Staci Warden, CEO da Algorand, acredita que a tokenização pode garantir a sobrevivência das criptos. Para que isto se torne uma realidade, os bancos e as contrapartes devem agir de forma harmoniosa, mesmo enquanto empresas como a Chainlink tentam liderar a luta pela interoperabilidade entre cadeias.
Falando no Financial Times Crypto and Digital Assets Summit, Warden disse que é bom que os bancos adotem blockchains. Ainda assim, a tecnologia não transformará o sistema financeiro a menos que todos os intervenientes se movam ao mesmo tempo.
Como a tokenização cria novos mercados
Pessoas que não são investidores credenciados ou indivíduos com alto patrimônio líquido não podem participar de certas partes da economia. Esta inelegibilidade é um nicho onde a tokenização pode criar novos mercados que negociam frações de ativos de alto valor, acrescentando liquidez adicional ao espaço.
Algumas oportunidades aproveitam as ineficiências do back-office. Uma companhia aérea argentina chamada FlyBondi está trabalhando para tokenizar passagens.
A blockchain permite que a companhia aérea tokenize uma passagem. O comprador original pode vender esse ativo tokenizado em um mercado secundário se não precisar mais dele, disse Warden.
“Você está criando um mercado secundário em algo que é bastante ilíquido e, neste caso, não está disponível para você. E é aí que penso que uma das áreas é muito interessante para a tokenização de ativos.”
Ela disse que o processo de tokenização é trivial comparado ao fato de se poder considerar uma stablecoin, por exemplo, como um portador válido de valor. Se as stablecoins podem ser consideradas dinheiro para liquidações on-chain é um assunto de complexidade regulatória na Europa. Ela acrescentou que as stablecoins, se representarem moeda fiduciária, questionam a necessidade de moedas digitais do banco central.
A tokenização precisa de padrões blockchain
Para que os bancos e outras instituições adotem blockchains em escala, eles precisam de uma forma de comunicação entre diferentes redes. Caso contrário, eles não desfrutarão das muitas eficiências dos acordos de blockchain.
A Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) é um exemplo de sistema que permite aos bancos trocar mensagens com segurança e rapidez. Permite que os bancos comuniquem de acordo com um padrão global, mas os bancos ainda têm de realizar as compensações e liquidações necessárias para as transferências. Essas funções introduzem ineficiências.
Da mesma forma, para que as blockchains se tornem meios eficazes de transferência de ativos, elas devem ser capazes de comunicar entre si de acordo com um padrão globalmente aceito. Só então as instituições perceberão todos os benefícios da eficiência da liquidação.
A Chainlink, uma empresa que desenvolve canais para blockchains receberem dados do mundo real, recentemente lançou um novo protocolo de interoperabilidade cross-chain (CCIP). O protocolo foi lançado na rede principal Chainlink, Ethereum, Avalanche, Optimism e Polygon.
O objetivo do protocolo é permitir a troca contínua de dados entre blockchains. Possui uma Rede de Gerenciamento Ativo de Risco (ARM) e limites de taxas ativos como medidas de segurança.
Estas medidas anulam os riscos das chamadas pontes que ligam blockchains que foram alvo de hacks multimilionários no passado. Mas para que a CCIP se torne tão amplamente aceita como a SWIFT, os utilizadores devem responder a algumas questões regulamentares complexas. O Banco da Itália está conduzindo um piloto que poderá responder a algumas das questões regulatórias sobre a questão do valor em dinheiro dos ativos tokenizados, disse Warden.
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