Enquanto o Bitcoin (BTC) luta para recuperar o nível psicológico de US$ 60.000, o provedor de dados on-chain CryptoQuant destacou cinco gráficos-chave que ilustram a recente queda de preço.
Os mercados de cripto estão em turbulência, deixando os traders apreensivos à medida que o preço do Bitcoin envia sinais mistos. Os analistas estão divididos sobre se o mercado caminha para uma correção ou se continuará em tendência de alta.
Cinco Gráficos para Explicar a Recente Queda de Preço do Bitcoin
O Bitcoin caiu abaixo do crucial nível psicológico de US$ 60.000, estendendo sua queda após um recente aumento acima de US$ 65.000. Uma análise mais detalhada dos fundamentos subjacentes revela dinâmicas intrigantes à medida que traders e investidores navegam pelas condições de mercado.
Detentores de Curto Prazo Realizam Lucros no Ponto de Equilíbrio
De acordo com a CryptoQuant, os detentores de curto prazo do Bitcoin estabeleceram uma parede de resistência em seu preço de equilíbrio, indicando que realizaram lucros. O preço de equilíbrio é onde os traders não ganham nem perdem, com o ativo sendo negociado próximo ao seu preço de compra.
Assim, essa tomada de lucro estratégica seguiu a queda anterior do preço do Bitcoin, que causou uma perda de 17% aos detentores de curto prazo. Quando o preço retornou à sua base de custo média, esses detentores venderam em torno de seus preços de equilíbrio. A pressão vendedora resultante contribuiu para a queda recente do preço.
Aumento do Interesse Aberto e Taxas de Financiamento Positivas
A CryptoQuant também relata um prêmio nos contratos perpétuos de Bitcoin, com interesse aberto aumentando 31% desde 5 de agosto, passando de US$ 13,5 bilhões para US$ 17,9 bilhões. O interesse aberto representa o total de posições abertas, refletindo as previsões dos traders de futuros sobre o próximo movimento do mercado.
Em um mercado líquido, um alto interesse aberto geralmente resulta em melhores preços de execução, spreads de oferta e demanda mais apertados e menor deslizamento, proporcionando aos traders maior eficiência de mercado e facilidade para entrar e sair de posições.
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O aumento de 31% no interesse aberto sugere uma participação de mercado crescente e um interesse elevado pelo Bitcoin.
Ao mesmo tempo, as taxas de financiamento permaneceram positivas, indicando que as posições longas (compradores) estavam pagando às posições curtas (vendedores) para manter suas posições. Esse cenário reflete condições de mercado onde a demanda supera a oferta.
A combinação de aumento do interesse aberto e taxas de financiamento positivas pode desestabilizar as posições dos traders, principalmente devido à atividade especulativa aumentada. À medida que mais participantes entram e saem de posições na tentativa de capitalizar sobre movimentos de preço potenciais, a volatilidade se intensifica, causando mudanças súbitas no sentimento de mercado.
Essa dinâmica pode criar um ciclo de retroalimentação, onde a crescente participação de mercado alimenta movimentos de preço adicionais. Como resultado, o comportamento de manada e o trading baseado em momento amplificam as tendências de mercado, tornando cada vez mais difícil prever e gerenciar riscos de forma eficaz.
Aumento dos Influxos no Mercado à Vista
Pesquisas indicam que o aumento dos influxos de Bitcoin para as exchanges à vista durante a queda de preço contribuiu ainda mais para a queda, pois os traders interpretaram isso como um sinal de pressão vendedora iminente. Quando os investidores transferem seus ativos para as exchanges, geralmente é visto como uma intenção de venda.
Esse influxo adicionou tensão às já frágeis posições de futuros. De acordo com o Chefe de Pesquisa da CryptoQuant, Julio Moreno, esses influxos foram atribuídos a grandes detentores, ampliando a pressão sobre o mercado.
Como mostrado no gráfico acima, o aumento nos influxos de Bitcoin para as exchanges à vista coincidiu com as quedas de preço, reforçando a tese.
Esse aumento na oferta de Bitcoin disponível para negociação nas exchanges significa que mais vendedores estão oferecendo seus BTC à venda. Quando a oferta supera a demanda dos compradores, isso exerce pressão descendente sobre o preço, contribuindo para a queda.
Eliminando as Mãos Fracas
A série de eventos levou à saída das “mãos fracas” de suas posições, resultando em liquidações aumentadas. Posições longas em Ethereum e Bitcoin foram liquidadas em US$ 55 milhões e US$ 90 milhões, respectivamente, marcando os níveis mais altos de liquidação desde 5 de agosto, segundo pesquisas.
A pesquisa da CryptoQuant sugere que o mercado precisará de tempo para se estabilizar antes que uma tendência clara possa emergir. No momento deste relatório, o Bitcoin era negociado a US$ 59 118, com uma queda de quase 5% desde o início da sessão de quarta-feira, conforme dados do BeInCrypto.
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