Um relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA acima do esperado eliminou cerca de US$ 200 milhões em apostas alavancadas no mercado cripto em apenas cinco minutos na terça-feira. Os preços ao consumidor subiram 0,4% em outubro, superando os 0,23% previstos por Wall Street, segundo o Bureau of Labor Statistics (BLS), e tanto o Bitcoin (BTC) quanto o ouro registraram queda.
De acordo com o BeInCrypto, operadores já tinham precificado uma probabilidade de 84% de aumento dos juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro antes da divulgação dos dados, relatou o BeInCrypto mais cedo nesta terça-feira. A inflação central, que exclui alimentos e energia, se manteve em 0,3% pelo terceiro mês consecutivo, impondo a investidores de títulos, ações, ouro e Bitcoin o desafio dos custos de captação mais elevados.
Como Bitcoin e ouro reagiram ao relatório do CPI?
O Bitcoin oscilou entre US$ 74.770 e US$ 73.525 na Binance nos cinco minutos após a divulgação às 8h30 (horário de Brasília). Encerrando esse intervalo próximo a US$ 73.709, recuou 0,9% e operava em torno de US$ 73.918 às 8h36 (horário de Brasília).
A liquidação atingiu posições longas, isto é, apostas alavancadas em valorização. Aproximadamente US$ 200 milhões dessas operações foram liquidadas nos cinco minutos posteriores à divulgação, o que significa que as exchanges encerraram forçadamente as posições devido ao aumento das perdas.
O ouro à vista caiu 0,6%, sendo cotado em torno de US$ 4.048 por onça no mesmo período, após tocar US$ 4.040, de acordo com dados da OANDA. O metal permaneceu próximo a esse patamar às 8h36 (horário de Brasília).
A relação se estabelece a partir das decisões do Fed. O Fed eleva juros para conter a inflação, e taxas maiores aumentam o retorno de aplicações em caixa e títulos do Tesouro, concorrendo com ativos que não geram rendimentos, como o ouro e o Bitcoin.
O BeInCrypto já havia sinalizado esse risco na segunda-feira, indicando que uma inflação mais elevada poderia reforçar apostas em um movimento do Fed em dezembro, segundo a prévia semanal de inflação. Os ETFs de Bitcoin também tiveram saídas de US$ 1,28 bilhão diante do avanço das chances de alta dos juros em dezembro.
Em outubro, o Fed manteve sua taxa básica entre 3,75% e 4%, ocasião em que o presidente Kevin Warsh associou a restrição das condições financeiras à demanda impulsionada pela Inteligência artificial.
Onde os preços subiram mais rápido em outubro?
Os preços dos alimentos avançaram 0,5% após estabilidade em setembro, sendo 0,4% nas compras de supermercado e 0,5% nas refeições em restaurantes.
Os custos de energia subiram 0,7%, enquanto a gasolina aumentou 1,0% após ajuste sazonal. O preço da gasolina ficou 37,4% acima do registrado um ano antes, um dos poucos indicadores anuais divulgados pelo BLS.
O segmento de habitação, o de maior peso no índice, aumentou 0,3% após alta de 0,4% em setembro. Já os preços centrais haviam subido 0,2% em julho e ficaram estáveis em junho.
Todos os bancos consultados na pesquisa prévia ao anúncio classificaram as projeções como insuficientes. As estimativas para o índice cheio variaram de 0,19% do Morgan Stanley a 0,28% do Wells Fargo, e as previsões para o núcleo, de 0,16% do Goldman Sachs a 0,24% do Jefferies.
Por que não há uma taxa anual de inflação?
O BLS não divulgou a variação anual da inflação. O órgão não coletou os preços de outubro de 2025 durante a paralisação do governo em 2025, por isso não há base de comparação.
Com isso, os números mensais ganham ainda mais relevância. Analistas projetaram taxas anuais de 3,9% para o índice cheio e 2,8% para o núcleo de inflação, sem confirmação possível dos dados.
O que pode tornar a leitura elevada um dado enganoso?
Alguns indicadores apontam em direção oposta. O crescimento dos preços da energia desacelerou expressivamente em relação aos 5,2% observados em setembro, e antes do ajuste sazonal, os preços da gasolina caíram 0,7% em outubro.
O Bitcoin também já vinha caindo antes da divulgação dos dados. Chegou a operar perto de US$ 75 mil mais cedo na terça-feira, segundo a TradingView, e caiu 1,85% nas 24 horas até a manhã de segunda-feira, de acordo com o BeInCrypto Markets.
O que vem a seguir para as apostas de alta dos juros do Fed?
Investidores em títulos enfrentam uma segunda prova neste mesmo dia. O leilão de dez anos, parte de uma emissão de US$ 125 bilhões em Treasuries, agora será precificado diante da inflação mais alta.
Na sexta-feira, será a vez dos dados sobre preços ao produtor. Analistas avaliam que o principal índice de referência do Fed, o núcleo do indicador de despesas com consumo pessoal (PCE), ficará em 0,23% para outubro.
Sem a taxa anual, a sequência de leituras de 0,3% para o núcleo se torna a principal tendência inflacionária considerada pelo Fed até sua decisão de dezembro.
