O preço do Bitcoin (BTC) é negociado a US$ 71.552 após formar uma estrutura de continuação de alta no gráfico diário, indicando potencial de valorização de 11% caso ocorra a confirmação do rompimento.
O relatório do índice de preços ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos para março, previsto para sexta-feira, deve indicar um avanço da inflação para 3,3% em relação ao ano anterior. Contudo, um salto de aproximadamente 1.300% nas entradas semanais de ETF de Bitcoin, somado ao aprofundamento dos saques das exchanges, sugere que a demanda por BTC pode absorver o impacto macroeconômico.
Preço do Bitcoin forma padrão de alta com aumento expressivo nas entradas semanais de ETF
Entre o fim de março e 7 de abril, o preço do Bitcoin desenhou o padrão “xícara e alça” no gráfico diário. Essa estrutura de continuação de alta apresenta uma recuperação arredondada formando a xícara e uma leve retração formando a alça, antes da possibilidade de rompimento. O fundo arredondado se desenvolveu durante a correção no fim de março. O recuo a partir da máxima de 7 de abril configura a alça. Ademais, o padrão indica potencial de valorização de 11% se houver confirmação.
O comportamento do volume acompanha a formação do padrão. A pressão vendedora durante a formação da alça foi significativamente menor que o volume de compras responsável pela alta da xícara. A diminuição do volume na alça é comum nesse padrão, indicando que os vendedores estão recuando e não ganhando força.
O cenário institucional reforça essa configuração. As entradas semanais em ETF de Bitcoin saltaram de US$ 22,34 milhões na semana encerrada em 2 de abril para US$ 312,27 milhões na semana encerrada em 7 de abril, representando aumento de cerca de 1.300%.
O aumento ocorreu enquanto o Morgan Stanley prepara o lançamento de seu ETF spot MSBT de Bitcoin em 8 de abril, com taxa de administração de 0,14%, a menor entre todos os fundos spot de BTC.
No entanto, apenas o fluxo dos ETF não garante que os participantes do mercado à vista compartilham da mesma convicção.
Saídas das exchanges aumentam enquanto compradores à vista acumulam
A demanda à vista acompanha a intensificação dos ETF. A “net position change” das exchanges, métrica que rastreia os fluxos de Bitcoin nas plataformas, passou de -30.727 BTC em 6 de abril para -37.472 BTC em 7 de abril. O resultado negativo indica que mais Bitcoin saiu das exchanges do que entrou. O aumento de 22% da intensidade de saques em apenas um dia mostra que os investidores estão transferindo BTC para custódia de forma acelerada.
A redução da oferta nas exchanges restrita o livro de ordens à vista. Sempre que entradas em ETF e quedas nos saldos das exchanges ocorrem ao mesmo tempo, os fundamentos para aceleração de preço se fortalecem. Esse conjunto de fatores indica demanda autêntica, e não apenas especulação alavancada.
Com o alinhamento tanto dos fluxos institucionais quanto dos fluxos à vista à valorização do BTC, o gráfico de preços se torna decisivo para determinar se esses fatores resultarão em rompimento ou consolidação.
Níveis de preço do Bitcoin para acompanhar com a divulgação do CPI nesta sexta-feira
A linha de resistência do padrão xícara e alça está em US$ 73.238, coincidindo com o nível de Fibonacci de 0,618. Historicamente, trata-se da região onde retrações proporcionais costumam se resolver. Um fechamento diário acima desse patamar confirmaria o padrão e abriria espaço para avanço até US$ 78.383, cerca de 7% acima dessa linha. A projeção total de 11% vai ainda mais longe.
Antes da resistência, o preço do Bitcoin precisa superar US$ 71.649 no nível de Fibonacci de 0,5. Um fechamento acima deste ponto indicaria o fim da formação da alça.
Padrões xícara e alça após recuperações rápidas exigem atenção. A alça deve permanecer acima da metade da profundidade da xícara para validar a estrutura. Atualmente, o suporte da alça se mantém bem acima desse ponto, preservando o padrão.
A divulgação do CPI na sexta-feira (10) traz dois cenários possíveis. Caso o BTC suba mesmo com o índice atingindo 3,3%, reforça a ideia de que o Bitcoin funciona como proteção contra a inflação.
Se o resultado impulsionar vendas, a correção tende a se manter dentro da faixa da alça, sem invalidar o padrão, principalmente diante do suporte dos fluxos em ETF e à vista destacados acima.
No cenário de baixa, o suporte inicial do Bitcoin está em US$ 70.060, no nível 0,382 de Fibonacci. Uma queda de US$ 68.093 enfraqueceria consideravelmente o movimento de alta. Caso o valor caia abaixo de US$ 64.915, na base do padrão, o padrão gráfico seria invalidado completamente.
Atualmente, US$ 73.238 diferencia uma confirmação de rompimento para US$ 78.383 de um recuo, com possível teste de US$ 68.093.
