O mercado cripto se prepara para a volatilidade, já que aproximadamente US$ 2,06 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) expirarão hoje.
Como as opções que estão expirando afetarão a dinâmica do mercado, com pontos de dados notáveis que destacam principalmente os riscos significativos envolvidos?
Principais percepções sobre o vencimento das opções de Bitcoin e Ethereum
Aproximadamente 20.276 contratos de opções de Bitcoin estão programados para expirar hoje. Esses contratos têm um valor nocional de US$ 1,35 bilhão, com uma relação put-to-call de 0,49. No contexto do trading de opções cripto, essa relação sugere uma prevalência de opções de compra (calls) sobre opções de venda (puts).
Essas opções de Bitcoin que estão expirando têm um ponto de dor máximo de US$ 68.500. Isso representa o nível de preço em que os detentores de opções sofrerão as maiores perdas financeiras, marcando limites críticos para os participantes do mercado.
Além disso, 201.647 contratos de Ethereum expirarão ao mesmo tempo. Segundo os dados da Deribit, o valor nocional desses contratos é de US$ 709,76 milhões, com um ponto de dor máximo de US$ 3.600. Os dados mostram ainda que a relação put-to-call para essas opções é de 0,36.
Trader fala sobre o impacto dos dados econômicos dos EUA
Adam, um pesquisador macro da ferramenta de trading de opções Greeks.Live, compartilhou percepções sobre os contratos de Bitcoin e Ethereum que estão expirando hoje. Ele enfatizou acima de tudo, a importância macroeconômica da semana.
“Esta semana é uma grande semana para a macroeconomia. Os dados econômicos são relativamente favoráveis ao mercado de capital de risco. O mercado acionário dos EUA subiu significativamente, mas o mercado cripto teve um desempenho ruim. As principais moedas caíram, em geral, e as altcoins caíram ainda mais. Há menos pontos quentes no mercado recentemente, e o mercado está relativamente calmo”, observou ele.
Ele explicou ainda a volatilidade e os possíveis movimentos estratégicos para os traders.
“Atualmente, as principais volatilidades implícitas de médio e curto prazo do BTC estão todas abaixo de 50%, e as principais IVs [volatilidades implícitas] de médio e curto prazo da ETH estão todas abaixo de 60%. Ambas caíram para níveis relativamente baixos, proporcionando aos compradores uma alta relação custo-benefício. Deve haver novas notícias sobre a aprovação do ETF [fundo negociado em bolsa] ETH [spot] no final deste mês, para que você possa planejar antecipadamente as opções de compra do próximo mês”, sugeriu Adam.
O Bitcoin e o Ethereum enfrentaram quedas de preço que levaram a esse vencimento. O Bitcoin, negociado a US$ 71.643 em 7 de junho, caiu brevemente para US$ 66.254 em 11 de junho, antes de se recuperar para US$ 69.945 em 12 de junho.
Atualmente, o Bitcoin é negociado a US$ 67.064, refletindo uma queda de 6% na última semana. Enquanto isso, o Ethereum está sendo negociado a US$ 3.519, marcando uma queda de 7,8%.
Embora o vencimento de opções possa causar interrupções temporárias no mercado, elas são geralmente seguidas de estabilização. Os traders devem permanecer vigilantes, analisando os indicadores técnicos e o sentimento do mercado para navegar com eficácia pela volatilidade prevista.
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