O CEO da Tesla, Elon Musk, afirmou que a China produzirá “muita RAM” em 2028. Sua publicação traz uma nova ameaça de oferta ao advertir sobre o risco de excesso de chips de memória em uma coluna sul-coreana que alerta para uma possível superoferta a partir de 2029.
O momento chama atenção. Fabricantes de chips coreanas registram lucros recordes, mas a coluna sustenta que o país tem apenas dois a três anos para desenvolver novos setores de crescimento.
Por que o excesso de chips de memória é um risco para a economia da Coreia?
A coluna foi publicada no Maeil Business Newspaper, um dos principais jornais financeiros da Coreia do Sul. O texto aponta que a economia sul-coreana depende fortemente da Samsung Electronics e da SK Hynix.
Essa dependência, conforme destaca o autor, deixa o país vulnerável quando o ciclo de alta terminar. Na avaliação do jornal, o excesso de chips de memória pode ocorrer por volta de 2029, quando novas plantas de produção começarem a operar.
Dados da Gartner mostram a dimensão da aposta. A consultoria projeta receita de US$ 837 bilhões para o segmento de memória em 2026, ou 54% das vendas globais de semicondutores. Esse percentual era de apenas 27% em 2025, atribuída principalmente ao aumento dos preços.
Mesmo assim, a Gartner ainda prevê oferta restrita em 2027, ainda que mais capacidade entre no mercado.
A preocupação também não é nova em Seul. O Banco da Coreia já classificou o comércio de chips de IA como um risco à estabilidade financeira.
A RAM chinesa pode chegar antes da diversificação coreana?
Musk compartilhou o resumo da coluna no X e respondeu de forma sucinta. Ele não especificou quais empresas chinesas seriam responsáveis por essa produção.
Enquanto isso, a empresa chinesa ChangXin Memory Technologies (CXMT) anunciou recentemente avanços em um design de DRAM mais denso. A notícia pressionou as ações da Samsung e SK Hynix, que juntas representam cerca da metade do KOSPI. Segundo a Counterpoint Research, a CXMT já deteve aproximadamente 8% da receita global de DRAM no primeiro trimestre.
Musk também elogiou a moderação nos preços da Micron, sinalizando que acompanha de perto o custo da memória.
Por ora, a demanda ainda supera a oferta. A Gartner projeta que a receita da área ultrapasse US$ 1 trilhão em 2027.
Entretanto, se a produção chinesa aumentar em 2028, o excesso de chips de memória pode começar um ano antes do previsto pelo artigo. Assim, a janela para a Coreia se diversificar pode ser ainda mais curta.
