Análise do indicador Reserve Risk do Bitcoin (BTC), a fim de determinar se as condições atuais de preço do ativo estão sobrevendidas.
O que é o Reserve Risk?
Reserve Risk é um indicador cíclico que acompanha o equilíbrio risco-recompensa em relação à confiança e convicção dos detentores de Bitcoin de longo prazo. Portanto, quando o preço está baixo em relação à confiança, isso é visto como uma boa oportunidade de risco/recompensa.
Valores abaixo de 0,002 são considerados sobrevendidos (verde), enquanto os acima de 0,02 são considerados sobrecomprados (vermelho).
Historicamente, cada topo do ciclo de mercado foi alcançado dentro dessa região de sobrecompra. Por outro lado, os fundos foram alcançados dentro da região de sobrevenda. Em 24 de janeiro, o Reserve risk do Bitcoin atingiu uma mínima de 0,0022 –valor mais baixo desde outubro de 2020.
No entanto, embora o risco de reserva tenha caído bem na região de sobrevenda, vale a pena mencionar que historicamente permaneceu nesse nível por períodos significativos de tempo antes de voltar a subir.
Componentes
Cada dia que uma moeda não é negociada, ela ganha um dia de moeda, que é destruída quando a moeda é gasta. Esse valor se correlaciona com o indicador de dias de moeda destruídos (CDD). À medida que o preço aumenta, o mesmo acontece com o incentivo para vender. Portanto, se o CDD não aumentar mesmo que o preço esteja aumentando, isso significa que os detentores têm forte convicção e não estão realizando lucros, apesar do aumento de preço.
Uma pequena variação do indicador CDD é o valor médio dos dias de moeda destruídos (MVOCDD). Ele multiplica o valor médio do CDD pelo preço do Bitcoin (linha cinza). Portanto, quando há diferença entre o preço e o MVOCDD, isso significa que a maioria dos detentores não está vendendo seus BTC.
A diferença entre o preço e o gasto real pode ser vista como uma espécie de custo de oportunidade de não vender. Esse custo de oportunidade cumulativo é então chamado de HODL Bank (verde), denominador do indicador Reserve Risk.
O HODL Bank diminui quando o MVOCDD se move acima do preço do BTC (círculos pretos), mas aumenta quando a diferença entre os dois aumenta.
Quando juntado todos esses componentes com o indicador Reserve Risk, fica claramente visível que o indicador atingiu os níveis de sobrecompra quando o MVOCDD se move acima do preço do Bitcoin. Por outro lado, atinge a região de sobrevenda sempre que houver uma diferença considerável entre o MVOCDD e o preço da criptomoeda.
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