De acordo com o gráfico de deflexão modelo Stock-to-Flow, o Bitcoin (BTC) está atualmente com o preço mais subvalorizado dos últimos 10 anos.
Uma situação semelhante ocorreu durante o mercado de alta de 2017. Depois disso, o preço do BTC continuou sua alta exponencial.
Além disso, o Bitcoin está se desviando de sua linha de tendência de alta de 11 anos. O desvio chega a ser de 36% negativo. Isso dá um sinal adicional de que o valor da criptomoeda está subvalorizado, e também mostra que existe espaço para alta. Os picos dos mercados altistas anteriores levaram a criptomoeda bem acima desta linha de tendência.
Deflexão recorde no modelo Stock-to-Flow
Em um tuíte recente, o trader de criptomoedas @CryptoMichNL apontou que o gráfico de deflexão do preço do Bitcoin, seguindo o popular modelo Stock-to-Flow, está em seu nível mais baixo dos últimos 10 anos.
O preço do BTC está atualmente oscilando em torno de US$ 40.000, enquanto, de acordo com o modelo, já deveria estar acima de US$ 100.000.
A última vez que tal desvio negativo significativo ocorreu foi nos primeiros dias do desenvolvimento da rede. Naquela época, a criptomoeda custava menos de US$ 0,1, em outubro de 2010 (círculo amarelo).
Além disso, o gráfico mostra outro momento na história da criptomoeda quando a deflexão quase atingiu os níveis vistos atualmente (círculo azul).
Isso ocorreu em julho de 2017, quando o Bitcoin custava cerca de US$ 2.000. Poucos meses depois, seu preço continuou a desempenhar uma alta exponencial. Isso o levou ao até então recorde histórico de US$ 20.000, em dezembro do mesmo ano.
O gráfico de deflexão, portanto, não dá apenas uma indicação geral do valor relativo do Bitcoin. Ele também fornece um argumento adicional de que o mercado de criptomoedas está no meio de um mercado altista de longo prazo.
Isso se mantém de acordo com uma série de indicadores de análise on-chain que atualmente fornecem leituras semelhantes.
O modelo Stock-to-Flow popularizado por @100trillionUSD e remonta ao clássico livro “The Bitcoin Standard” de Saifedean Ammous.
Ele expressa a relação de estoque, oferta circulante, fluxo ou nova produção de qualquer ativo cuja quantidade aumenta com o passar do tempo. Para o Bitcoin, é utilizado o suprimento circulante de moedas em relação às moedas recém-extraídas.
A força desse modelo está em sua eficácia histórica e em sua contabilização para reduzir os ciclos (cores). Até agora, o preço do BTC surpreendentemente seguiu o modelo com precisão, então parece que ele pode ser usado para prever a avaliação futura da maior criptomoeda do mundo.
Preço do BTC 36% abaixo da linha de tendência de 11 anos
Outro nome do mercado de cripto, o CEO da Pantera Capital @dan_pantera, postou nesta quarta-feira (16) um gráfico no Twitter sobre o desvio do preço do Bitcoin e sua tendência de 11 anos. A imagem mostra que o preço atual está 36% abaixo desta linha.
Além disso, o gráfico mostra que, ao longo de sua história, a criptomoeda passou apenas 20,3% de seu tempo abaixo de 0%.
Em retrospecto, essas foram as melhores oportunidades de compra, geraram no longo prazo ganhos consideráveis. A subvalorização também é alta, já que o patamar negativo de 36% apareceu várias vezes no ciclo atual. No entanto, ele nunca atingiu esse ponto no ciclo anterior, bem menos volátil, entre 2015-2017.
Isso fornece outro argumento de que o comportamento do Bitcoin no ciclo atual se assemelha mais a 2012-2013 do que o em relação ao último mercado de alta visto em 2017.
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