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Short de Bitcoin – como fazer venda a descoberto

11 mins
Por Rahul N.
Traduzido Airí Chaves

Comprar na baixa e vender na alta é a estratégia de negociação de BTC mais simples de todos os tempos. Mas e se lhe dissermos que há outra maneira de contornar isso? Você pode primeiro vender o BTC na alta e depois comprar o BTC na baixa. Simplificando, você pode fazer short de bitcoin.

Fazer short de um criptoativo significa que os traders esperam que o mesmo caia com o tempo, talvez até quebre. E embora a compra e venda de bitcoins seja uma abordagem testada e comprovada, vender bitcoins a descoberto é uma boa maneira de usar um mercado em queda a seu favor. Ainda assim, nem todo trader gosta de operar a descoberto. No entanto, em 2022, quando a maioria das criptomoedas recuou muito de seus máximos de todos os tempos, apostar em ativos específicos que irão cair não é uma opção tão ruim.

Então, novamente, há muito mais para vender a descoberto ou a descoberto do que aparenta. Fique conosco enquanto discutimos tudo sobre a venda a descoberto do BTC ao longo desta discussão.

Neste artigo:

O que é venda a descoberto de bitcoin?

Saídas on-chain de Bitcoin (BTC) de exchanges |  bitcoin curto

Shorting bitcoins significa vender BTC a um preço específico – mercado ou limite – e, eventualmente, comprar o mesmo a um preço mais baixo. O conceito de compra baixa-venda alta ainda se mantém, mas ao contrário. A venda a descoberto é uma estratégia de investimento em que o trader espera que os preços do BTC caiam, mas ainda quer lucrar com isso. Além disso, o shorting é um método de investimento comum nos mercados de ativos tradicionais. Sua popularidade no universo de criptomoedas pode ser atribuída à volatilidade em torno do reino.

Simplificando, mais volatilidade significa mais oportunidades de venda a descoberto.

Como funciona o short de bitcoin?

O shorting, como princípio de investimento, não é diferente para o bitcoin. Aplica-se a todo e qualquer ativo negociável. No entanto, com a criptomoeda sendo o ponto focal dessa discussão e o BTC sendo a criptomoeda mais dominante, essa discussão requer detalhes adicionais.

Se você deseja vender bitcoin a descoberto, primeiro deve emprestar BTC das plataformas relevantes para abrir uma posição curta. O empréstimo neste contexto é denominado “margem”. Depois de ter o BTC emprestado, considere vendê-lo a um preço e comprá-lo de volta mais tarde – fechando a posição e ganhando dinheiro com a diferença de compra e venda.

Por que pedir emprestado, você pergunta? Aqui está o porquê:

Você não pode vender a descoberto os ativos que possui. Se você fizer isso, você está simplesmente “vendendo” e fechando todas as oportunidades de comprá-los de volta quando os preços caírem. É por isso que quase todos os shows de vendas a descoberto exigem algum tipo de empréstimo.

Você pode ter contas em várias exchanges e plataformas de corretagem para verificar quanto BTC você pode emprestar. Observe que o empréstimo exigiria alguma forma de garantia e incorreria em juros. No entanto, operar a descoberto usando derivativos também pode funcionar se você quiser evitar negociar BTC diretamente. Discutiremos tudo isso nas próximas seções.

como vender bitcoin quando o preço está baixo
Preço do Bitcoin: CoinMarketCap

O BTC caiu mais de 70% em relação ao seu recorde histórico. Curte curto???

Benefícios da venda a descoberto de bitcoin

Antes de nos aprofundarmos nos detalhes, vejamos primeiro as vantagens da venda a descoberto do BTC:

Cobertura de perdas

Um mercado em baixa nunca é gentil com investidores de curto e médio prazo. Se eles precisam de dinheiro, eles podem até ter que liberar algum capital com prejuízo. A venda a descoberto pode funcionar como um hedge neste momento, permitindo que os investidores de curto e médio prazo protejam as perdas aproveitando o mergulho.

Vencer a volatilidade

Volatilidade do Bitcoin
Índice de volatilidade do Bitcoin: Buybitcoinworldwide

Um mercado volátil não é de todo ruim. Se você conhece os truques do comércio – no sentido literal – você pode vencer a volatilidade do mercado de baixa no balcão do BTC comprando quando os preços caem e vendendo quando os preços aumentam. Shorting apenas lhe dá outra idéia para usar a volatilidade a seu favor. No entanto, neste caso, é importante ser capaz de cronometrar o mercado com perfeição.

Melhor avaliação

Apesar dos riscos subjacentes, a venda a descoberto é uma boa maneira de redefinir um mercado supervalorizado. Os vendedores a descoberto desempenham um papel no aumento da oferta de BTC, o que reduz o preço e traz o mesmo para o território do “preço justo”. Embora isso permita que o vendedor a descoberto obtenha lucros, também permite que os investidores obtenham o BTC a um preço de “compra” decente.

Requisito de capital baixo

Você não precisa de muito capital para vender bitcoin a descoberto. Dependendo da plataforma de corretagem escolhida, você pode obter uma margem de 2x, 3x ou até 5x. Essa abordagem permite maximizar o potencial de ganhos, independentemente da situação do mercado.

Shorting de bitcoin: os riscos envolvidos

A venda a descoberto de bitcoin é uma boa maneira de enfrentar os ventos contrários do mercado de baixa. No entanto, existem alguns riscos que você deve considerar antes de prosseguir:

Perdas ilimitadas

Quando você compra um ativo e o vende mais tarde, tem a opção de limitar suas perdas. Por exemplo: se você comprar 1 BTC por US$ 18.000, esperando que ele suba e caia para US$ 17.000 – você acaba perdendo US$ 1.000. No entanto, com a venda a descoberto, você pode entrar no território de perdas ilimitadas, pois está usando seu capital (BTC aqui) para emprestar mais para negociação. 

Considere o seguinte: você vende 5 BTC por US$ 18.000 cada, considerando que você tem 5x de alavancagem e usa 1 BTC como garantia. Agora, o preço começa a subir e chega a US$ 30.000 em poucos dias. Isso significa que agora você está olhando para uma perda de 5 x US$ 12.000 = US$ 60.000. Essa é a exposição de Perda Ilimitada de que estávamos falando. 

Observação

A maioria das corretoras liquidam ativos e fecham sua posição de venda aberta quando o preço do ativo aumenta e atinge um valor específico de stop-loss.

Margem de juros

Lembra da margem? Bem, uma corretora ou uma exchange não permite que você peça BTC emprestado pela bondade de seus corações. Você precisa pagar uma margem de juros, que pode ser de hora em hora ou diária, dependendo da plataforma escolhida. 

Quanto mais tempo você mantiver a posição curta aberta, maior será o interesse da margem acumulada.

Maneiras de vender a descoberto: aqui estão 6 delas

Análise em cadeia de Bitcoin, Ethereum, XRP; venda a descoberto

Agora que você está ciente das vantagens e riscos da venda a descoberto, aqui estão as técnicas reais para executar este procedimento de investimento padrão:

1 – Negociação de margem

A negociação de margem é sem dúvida a técnica de venda a descoberto mais comum. Como trader, você pode negociar com margem emprestando bitcoin de uma corretora, vendendo o mesmo e comprando o BTC em um momento em que está sendo negociado em baixa. Você obtém lucro simplesmente embolsando a diferença. Onde existem várias outras estratégias de negociação baseadas em shorting, a negociação de margem é a mais direta. E também funciona para outros ativos digitais.

2 – Mercado futuro

Se você não deseja negociar BTC diretamente, vale a pena considerar o mercado futuro de bitcoin para venda a descoberto. Em um mercado futuro, você assina um contrato como comprador ou vendedor, ficando obrigado a comprar ou vender o ativo a um preço predeterminado – em uma determinada data. Se você é um comprador, você assina o contrato com um vendedor e vice-versa.

Se você deseja vender bitcoin a descoberto – acreditando que os preços do BTC cairão no futuro – você pode vender um contrato futuro. Quando os preços do BTC caem, você compra o BTC a um preço mais baixo e o vende ao comprador a um preço mais alto (predefinido no contrato como o preço de ajuste). 

Existem alguns riscos, como se os preços aumentarem, você será forçado a comprar BTC a um preço mais alto que o preço de liquidação. Nesse caso, você pode perder dinheiro. Portanto, é importante ter cautela.

3 – Negociação de opções binárias

Embora o mercado de futuros venha com contratos obrigatórios, você pode vender BTC a descoberto, optando pela negociação de opções binárias não obrigatórias. Para os não versados, as opções binárias são derivativos onde os comerciantes apostam nos preços futuros do ativo subjacente – BTC neste caso. 

Um preço de exercício (preço predeterminado) é definido, seja para comprar ou vender BTC no futuro. Os contratos que permitem comprar BTC a um preço de exercício mais baixo são chamados de opções de compra. Da mesma forma, os contratos que permitem vender BTC a um preço de exercício mais alto são chamados de opções de venda.

4 – ETPs inversos

Um produto negociado em bolsa padrão/tradicional ou ETP destina-se a acomodar derivativos longos – aqueles que são fáceis de comprar. Os ETPs inversos são exatamente o oposto e estão ligados inversamente aos preços do BTC. Por exemplo, se o preço do BTC cair – preferível para vendedores a descoberto – o ETP inverso associado começa a aumentar de valor.

5 – CFDs de Bitcoin

Um CFD ou Contrato por Diferença é um produto de investimento especializado que funciona mais como um contrato de futuros. Nenhuma compra e venda típica está envolvida. Em vez disso, os traders entram em um contrato – apostando nos preços de abertura e fechamento do BTC após um determinado período de tempo. Todo contrato de liquidação tem um preço de abertura e um preço de fechamento. É a diferença que é o lucro. 

No caso de CFDs, os preços do bitcoin são rastreados usando outra criptomoeda ou moeda fiduciária padrão.

6 – Ativos de bitcoin de venda a descoberto padrão

Ativos de bitcoin de venda a descoberto são como vender os ativos que você possui em uma exchange ou em sua carteira. No entanto, você precisa abrir uma nova posição para venda, o que pode exigir a mudança para uma nova carteira ou um tipo de pedido. A simples venda do BTC retido parecerá uma negociação padrão de compra e venda. 

Esta abordagem vem com uma vantagem. Você pode manter sua posição sem ter que se preocupar com os juros da margem.

Ferramentas/estratégias para a venda a descoberto de bitcoin

Preço do Bitcoin (BTC), ETH, XRP, venda a descoberto

Com as vantagens, riscos e técnicas relacionadas à venda a descoberto cobertas, é hora de se concentrar nas principais ferramentas que podem aprimorar suas habilidades de vender primeiro, comprar depois:

Análise técnica

A venda a descoberto tem tudo a ver com o tempo do mercado. E para isso, você precisa ser um profissional na leitura dos gráficos de preços. Analisar a ação histórica do preço, emparelhar indicadores para antecipar tendências e verificar os padrões de velas são algumas das maneiras testadas e comprovadas de prever quedas e oportunidades de venda. 

Embora existam alguns recursos, aqui estão alguns que se destacam:

RSI

Bitcoin RSI
RSI: TradingView

O Índice de Força Relativa, ou RSI, é um indicador de momento padrão que ajuda a avaliar a reversão de tendência no BTC ou no contador de qualquer outro criptoativo. Se o preço do BTC continuar atingindo altas mais altas enquanto o RSI atingir altas mais baixas, você pode esperar que os preços caiam. O indicador RSI também ajuda a determinar as regiões de sobrecompra e sobrevenda relacionadas a um criptoativo.

Bandas de Bollinger

bandas de bollinger
Outro indicador — Bandas de Bollinger: TradingView

Bollinger Bands são indicadores estatísticos de momento que usam o desvio padrão para determinar os máximos que o BTC atingiu em um determinado período de tempo. Quando as bandas de Bollinger superior e inferior apertam, você pode esperar uma explosão de curto prazo na ação do preço, não obstante a direção.

MAs

MA é um bom indicador para verificar quando um planeja vender bitcoin
Média móvel: TradingView

As médias móveis, ou MAs, são ferramentas para suavizar os dados de preços em um determinado período de tempo. MAs podem ser simples ou exponenciais e dão uma ideia sobre as tendências de preços. Além disso, os cruzamentos de média móvel são ótimos para prever reversões de preços.

Desvio padrão

A venda a descoberto requer uma boa compreensão da volatilidade do mercado. O indicador de desvio padrão ajuda, permitindo que você preveja os movimentos de preços mais prováveis. Esta ferramenta ajuda a selecionar os pontos de stop loss caso você inicie uma negociação de margem arriscada.

ADX

Gráfico ADX
BTC ADX: TradingView

O Índice Direcional Médio ou ADX é uma ferramenta usada para analisar a força de uma tendência. Este recurso é particularmente útil para reduzir os riscos de venda a descoberto – ajudando os traders a identificar os momentos quase exatos para configurar posições curtas.

Se você está procurando as melhores plataformas para usar essas ferramentas de forma holística, TradingView e Cryptowat.ch são as melhores disponíveis.

Análise de sentimentos

índice de medo e ganância
Índice de medo e ganância do Bitcoin: Alternative.me

Embora as ferramentas técnicas sejam ótimas para encontrar os preços certos para vender, a análise de sentimentos é igualmente importante. A análise de sentimentos usa visualização de dados, insights de clientes, tendências de mídia social e outros recursos para ajudá-lo a entender o ponto de vista do mercado.

Atualmente, o Bitcoin Fear and Greed Index é o melhor indicador para análise de sentimentos.

Analise fundamental

A análise fundamental é um recurso subestimado para encontrar a criptomoeda certa ou até mesmo o momento certo para operar a descoberto. O processo envolve analisar os últimos desenvolvimentos globais em torno do bitcoin – principalmente notícias positivas e negativas em relação à sua adoção.

Elementos fundamentais como volumes de negociação, atividade transacional, mudanças de oferta e demanda, ciclos de redução pela metade e muito mais são úteis quando se trata de descobrir as forças motrizes de ativos. Por exemplo, se de repente você vir um aumento no fluxo de entrada da exchange BTC com os indicadores técnicos apoiando um desenvolvimento de baixa – você pode ser mais adequado para vender BTC a descoberto.

Como vender a descoberto?

Até aqui, cobrimos quase tudo o que há para vender a descoberto bitcoin. Agora, passamos para um guia passo a passo para mostrar como funciona o short em uma exchange:

Observação: usaremos apenas a negociação de margem, pois é a implementação mais comum e direta do BTC de venda a descoberto.

Passo 1: Comece fazendo login na sua conta OKX (vamos usar a OKX como referência)

faça login no OKX para short bitcoin

Você pode fazer login usando suas credenciais ou usando o código QR se tiver o aplicativo móvel OKX instalado.

Se estiver fazendo login usando o código QR, autorize o mesmo no seu celular para ter acesso.

confirme o login

Passo 2 : Selecione a opção “Negociar” no painel de navegação, passe o mouse sobre ela até ver “Margem” e clique na guia Margem.

escolhendo o local; venda a descoberto

Escolha “Ponto” na lista de opções:

selecione negociação à vista

Você verá um Dashboard abrindo com pares de negociação no canto superior esquerdo, uma interface de negociação no centro e o painel de seleção para o par de negociação no lado direito.

Painel OKX; venda a descoberto
Observação

BTC/USDT é o par de negociação padrão. No entanto, você pode escolher qualquer par do lado direito do painel. O ideal é escolher uma stablecoin, pois fica mais fácil acompanhar os preços em relação ao dólar americano.

Passo 3 : Antes de começar a negociar, você pode querer transferir fundos da sua carteira de financiamento para a carteira de negociação.

como encurtar bitcoin começa com o financiamento de sua conta

Passo 4 : Uma vez feito, volte para o painel de negociação e selecione a opção “Vender (short) BTC” no painel Cruzado. Você pode emprestar todos os fundos disponíveis (transferidos há algum tempo) ou escolher a quantidade de alavancagem para minimizar a exposição.

venda a descoberto
Observação

A margem cruzada é mais como uma margem distribuída, com os fundos sendo compartilhados em todas as posições abertas. Uma carteira de margem isolada destina-se a um determinado par de negociação e deve ser preenchida para cada negociação BTC diferente.

Importante

A OKX oferece alavancagem de 5X por padrão, o que pode ser arriscado para alguns. Você pode clicar no painel 5x para ajustar sua alavancagem. Vamos movê-lo para 3x para menor exposição ao risco. Você verá a quantidade exata de fundos que pode emprestar contra sua garantia.

Ajuste a alavancagem para bitcoin; venda a descoberto

Passo 5 : Depois de selecionar o valor do empréstimo contra os fundos transferidos, você precisa clicar em “Confirmar”.

Passo 6 : Você pode selecionar o tipo de ordem entre as seguintes opções: Limite e Mercado. Limite permite que você venda ao preço predeterminado, enquanto uma ordem de mercado permite que você venda imediatamente. Definimos o limite de venda em US$ 21.500.

Limite de venda; venda a descoberto

Passo 7 : Depois de confirmar (aperte o Sell Short BTC), você verá uma posição curta de margem aberta em seus pedidos abertos. Se fosse uma ordem de mercado, seria imediatamente executada.

faça a encomenda; venda a descoberto

Etapa 8 : Uma vez que a ordem short é executada, você precisará comprar de volta o BTC vendido usando o BTC de compra de margem.

O longo e o “curto” do short do BTC

Em resumo, o shorting de bitcoin é um processo arriscado. Embora a negociação de margem alavancada empolgue os traders devido à alta lucratividade, nada supera as armadilhas antes de prosseguir. Além disso, não há maneira certa ou errada de vender um criptoativo – incluindo BTC. E embora a negociação de margem e a venda direta de ativos sejam as estratégias mais comuns, mergulhar nos futuros e opções pode exigir um pouco mais de experiência.

Por enquanto, gostaríamos que você lesse a discussão em detalhes para entender a estrutura básica para vender bitcoins a descoberto. Independentemente de como você o aborda, sempre invista e negocie com não mais do que você pode perder.

Perguntas frequentes

O que significa fazer short de bitcoin?

Existe um ETF para vender Bitcoin?

Quais são os riscos de vender bitcoin a descoberto?

Como posso vender bitcoin nos EUA?

Posso vender bitcoin na Coinbase?

Existe alguma maneira de curto bitcoin?

Se você quiser saber mais sobre a venda a descoberto de Bitcoin, confira os nossos artigos educacionais. Afinal, aqui você pode encontrar todas as informações de que precisa para começar!

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Airí Chaves
Com formação em marketing pela Universidade Estácio de Sá e um mestrado em liderança estratégica pela Unini, escreve para diversos meios do mercado de criptomoedas desde 2017. Como parte da equipe do BeInCrypto, contribuiu com quase 500 artigos, oferecendo análises profundas sobre criptomoedas, exchanges e ferramentas do setor. Sua missão é educar e informar, simplificando temas complexos para que sejam acessíveis a todos. Com um histórico de escrita para renomadas exchanges brasileiras,...
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