O mercado cripto verá nesta sexta-feira (11) a expiração de US$ 1,61 bilhão em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum. A expiração maciça pode causar um impacto no preço de curto prazo, especialmente depois que o Bitcoin quebrou brevemente abaixo de US$ 60 mil.
Com as opções de BTC avaliadas em US$ 1,10 bilhão e as de Ethereum em US$ 510,08 milhões, os traders estão se preparando para uma possível volatilidade.
Por que o Bitcoin e o Ethereum podem sofrer volatilidade hoje?
Há um aumento significativo nos contratos de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) com vencimento hoje em comparação com a semana passada. Os dados da Deribit mostram que 18.271 contratos de opções de Bitcoin expirarão com uma relação de venda para compra de 0,90 e um ponto de dor máximo de US$ 62 mil.
Com relação ao Ethereum, 212.175 contratos devem expirar hoje, com uma relação put-to-call de 0,40 e um ponto de dor máximo de US$ 2.450.
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No caso do Bitcoin, as opções que estão expirando sugerem um sentimento altista geral depois que ele caiu brevemente abaixo de US$ 60 mil. Com um ponto de dor máximo de US$ 62 mil, a moeda agora negociada por US$ 60.612 por ação, está bem abaixo de seu preço de exercício. Por outro lado, a Ethereum está sendo negociada por US$ 2.407, que também está abaixo de seu preço máximo de dor de US$ 2.450.
O ponto de dor máximo é uma métrica crucial que frequentemente orienta o comportamento do mercado. Ele mostra onde a expiração causará a maior perda financeira para todos os detentores de opções que firmaram um contrato com essa taxa de exercício na expiração.
“Fique de olho nos índices e nos níveis máximos de dor. Eles podem nos dizer para onde o mercado está se inclinando”, sugeriram os analistas da Crypto Town Hall.
Bitcoin e Ethereum negociados abaixo do preço máximo
Como as opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão próximas do vencimento, é esperado que ambos os ativos se aproximem de seus respectivos preços de exercício. Isso é resultado da teoria Max Pain, que prevê que os preços das opções convergirão em torno dos preços de exercício em que o maior número de contratos – tanto de compra quanto de venda – expiram sem valor.
Atualmente, os compradores de opções de venda de BTC e ETH parecem estar preparados para lucrar. Com o desempenho inferior do mercado atual, os vendedores de opções provavelmente empurrarão os preços para cima para reduzir suas perdas.
Uma opção de venda in-the-money significa que o preço atual do ativo está abaixo do preço de exercício, permitindo que os detentores vendam a uma taxa melhor do que a oferecida pelo mercado.
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Os analistas da Greeks.live aconselham os traders a ficarem atentos, pois essa mudança no mercado pode abrir novas oportunidades de trading. A recente fraqueza do setor pode criar condições favoráveis para movimentos estratégicos.
Eles também observam que a recente calmaria do mercado fez com que o Bitcoin apresentasse uma volatilidade implícita (IV) estável. Assim, isso é ideal para criar algumas opções de compra de médio a longo prazo em um nível baixo.
Além disso, o trading de chamadas em bloco (grandes ordens de compra ou venda que geralmente indicam o que uma instituição está fazendo com seu portfólio) tem sido progressivamente mais ativo esta semana.
“Com as criptomoedas continuando a se enfraquecer, o nível-chave de US$ 60 mil agora é muito disputado, e a ETH está perto da linha de suporte de longo prazo de US$ 2.300, uma mudança no mercado pode estar chegando. As duas primeiras semanas do quarto trimestre deste ano foram ruins; o mercado de opções também está mais deprimido. A posição atual das opções caiu para um novo mínimo desde 2023. Mas um mercado lento também gera novas oportunidades de trading”, observaram os analistas.
Os vencimentos de opções geralmente causam flutuações de preço de curto prazo, criando incerteza no mercado. Entretanto, os mercados geralmente se estabilizam logo em seguida, à medida que os traders se adaptam ao novo ambiente de preços.
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