Nesta terça-feira (13), o índice S&P 500 (SPX) rompeu acima de uma resistência de longo prazo e atingiu seu nível mais alto em mais de um ano.
Se uma correlação positiva com o preço do Bitcoin for recuperada, isso pode sinalizar uma retomada da tendência de alta para o ativo e todo o mercado de criptomoedas.
O que é o S&P 500?
O Standard and Poor’s 500, ou simplesmente S&P 500 (SPX), é um índice do mercado de ações que acompanha o desempenho das 500 maiores empresas listadas nas bolsas de valores dos Estados Unidos.
O índice S&P 500 é um índice ponderado pela capitalização de mercado. Segundo o Wikipedia, em 31 de agosto de 2022, as nove maiores empresas da lista S&P 500 representavam 27,8% da capitalização de mercado do índice.
Da maior para a menor ponderação, estão: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Tesla, Berkshire Hathaway, UnitedHealth Group, Johnson & Johnson e ExxonMobil.
A listagem do SPX remonta à década de 1950. Desde então, o índice está em tendência de alta de longo prazo e é um reflexo do mercado sobre a saúde da economia dos EUA.
SPX atinge nova máxima anual
O SPX estava em tendência de baixa desde que atingiu a máxima histórica (ATH) de US$ 4.818 em 4 de janeiro de 2022. Depois disso, ficou em tendência de baixa na maior parte do ano, que terminou com um fundo de US$ 3.492 registrado em 11 de outubro.
Desde então, o SPX iniciou uma tendência de alta e subiu 24% para a avaliação de US$ 4.338 registrada nesta terça-feira. No início de 2023, a linha de tendência de baixa (preta) foi rompida e posteriormente validada como suporte (círculos laranja).
Ao mesmo tempo, o índice lutou contra uma resistência na área de US$ 4.200 (linha verde). Esta importante área atuou repetidamente como suporte e resistência. Se ocorrer uma correção, espera-se um novo teste desse nível, para ver se agora ele atuará como suporte.
Além disso, o SPX rompeu outra resistência importante em US$ 4325, que foi a máxima alcançada em agosto de 2022. Se o movimento atual não for apenas um desvio e a tendência de alta for mantida, o próximo nível de resistência é encontrado em US$ 4635. Esta será a última parada antes da máxima histórica de US$ 4818.
Vale ressaltar que apesar da forte alta, o Índice de Força Relativa (RSI) ainda não entrou no território de sobrecompra. Nos últimos anos, sempre que o RSI atinge a área de 70, o preço registra um topo local e volta a cair (áreas azuis).
Um analista no Twitter, @MisterSpread sugeriu que, mesmo que o preço agora caísse para a área de US$ 4.200, a tendência ainda seria de alta. Em sua opinião, o S&P 500 pode estar entrando em uma “fase de euforia, quando os mercados podem permanecer irracionais por mais tempo do que as pessoas podem permanecer líquidas”.
Bitcoin pode se beneficiar dessa alta?
A correlação de longo prazo do índice S&P 500 com o Bitcoin permanece positiva. Isso se aplica a tendências tanto de alta como de baixa. Por exemplo, a correlação dos dois ativos permaneceu positiva durante quase todo o inverno cripto de 2022.
Somente no final do ano a correlação passou a ser negativa. Naquela época, o SPX já estava em fase de acumulação e o BTC ainda estava atingindo um fundo macro devido à queda da FTX e suas consequências. No entanto, o aumento do SPX e a correlação negativa com o BTC na época poderiam ter servido como um sinal precoce de uma reversão de tendência de alta.
Situação semelhante ocorreu em fevereiro/março de 2023. A correlação ficou negativa por um breve período. Isso ocorreu quando a correção do BTC se mostrou muito mais severa do que a tendência lateral do S&P 500.
Finalmente, estamos vendo uma correlação negativa novamente desde meados de maio. O SPX está aumentando e rompendo um importante nível de resistência. Ao mesmo tempo, o Bitcoin está preso em um movimento lateral e ligeiramente descendente. Se a situação for semelhante aos dois casos anteriores, pode-se esperar que o mercado de criptomoedas siga os passos dos ativos tradicionais.
Isso pode levar o Bitcoin a testar novamente e talvez até romper a resistência no nível de US$ 31.000. No entanto, se a correlação positiva for recuperada pelo declínio conjunto de ambos os mercados, o suporte mais próximo para a criptomoeda será a média móvel de 200 dias em US$ 23.600.
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