O Santander e o Bitcoin se cruzam novamente em um movimento relevante no mercado. A subsidiária norte-americana do banco espanhol participa do plano ambicioso da Strategy (antigamente MicroStrategy), maior investidora institucional de BTC, que busca captar até US$ 44 bilhões para seguir comprando a principal criptomoeda.
Essa iniciativa não só evidencia o interesse institucional, como também destaca a dimensão do projeto. A seguir, explicamos como funciona e o que representa.
Qual é o papel do Santander na estratégia de Bitcoin da Strategy?
A subsidiária do Santander nos Estados Unidos atua como agente de vendas no programa financeiro da Strategy. Ou seja, auxilia na colocação de ações e outros instrumentos no mercado para arrecadar recursos, que são destinados à compra de Bitcoin.
Ontem, a companhia liderada por Michael Saylor anunciou a ampliação do programa de financiamento em US$ 44,1 bilhões.
Segundo o Form 8-K, a empresa pretende captar até US$ 42 bilhões via venda de ações ordinárias Classe A (MSTR) e ações preferenciais de taxa variável (STRC), com US$ 21 bilhões destinados a cada uma em novas ofertas at-the-market.
Já um terceiro programa permitirá à companhia obter mais US$ 2,1 bilhões pela venda de ações preferenciais Strike com taxa de 8,00% (STRK).
O objetivo é converter esses instrumentos em liquidez para seguir acumulando BTC de forma constante. Nas últimas horas, a companhia continuou comprando, adicionando 1.031 BTC ao balanço patrimonial. Esse movimento reforça sua estratégia de acumulação contínua, independentemente da volatilidade do mercado.
A Strategy já possui mais de 762.099 BTC, consolidando-se como o maior tesouro corporativo do ativo. Com o novo plano, poderá adquirir cerca de 900 mil BTC aos preços atuais. Isso representaria mais do que dobrar suas reservas. No entanto, o total adquirido dependerá do comportamento do mercado, com o Bitcoin tendo oscilado recentemente próximo a US$ 71 mil.
De acordo com informações, além do Santander, outras instituições como Morgan Stanley e Cantor Fitzgerald também participam da colocação desses produtos financeiros. Neste contexto, as ações preferenciais têm papel fundamental. Algumas oferecem dividendos próximos de 11%, o que as torna atraentes para investidores em busca de retorno.
Os agentes de vendas, como o Santander, conectam a empresa a compradores interessados. Esse processo permite transformar os instrumentos financeiros em capital líquido para a aquisição de mais BTC.
Esse modelo levou a Strategy a acumular cerca de 4% de todo o suprimento de Bitcoin. Trata-se de um percentual expressivo em um mercado com oferta limitada.
Diferenças na estratégia do Santander
O papel do Santander nos Estados Unidos difere de sua atuação em outros mercados. Apesar de participar de operações institucionais em larga escala, sua oferta varejista em cripto segue restrita.
Na Europa, por exemplo, o banco espanhol passou a oferecer serviços relacionados a criptomoedas por meio da Openbank. Porém, essa operação é recente e de menor porte.
Esse contraste mostra como as instituições financeiras ajustam suas estratégias conforme a realidade local. No mercado norte-americano, a demanda institucional conduz operações de maior complexidade.
Em resumo
O plano da Strategy demonstra o quanto a acumulação de Bitcoin tornou-se uma prática entre instituições financeiras. Com o apoio de bancos e gestoras, a companhia busca expandir expressivamente suas reservas.
A participação do Santander destaca a presença crescente de agentes tradicionais no ecossistema. A conclusão deste processo dependerá da evolução do preço do Bitcoin nos próximos meses.
