Aproximadamente US$ 1,79 bilhão em opções cripto de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) devem expirar hoje, levando a uma volatilidade antecipada do mercado.
Os traders estão observando atentamente esse evento, especialmente com o próximo lançamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Ethereum.
Traders preveem um aumento da volatilidade
De acordo com os dados da Deribit, 20.679 contratos de Bitcoin, no valor aproximado de US$ 1,31 bilhão, devem expirar hoje. Essa parcela é um pouco menor do que os números da semana passada, que foram de 23.832 contratos. Esses contratos que estão expirando têm uma relação put-to-call de 1,19, com um ponto de dor máximo de US$ 62.000.
O ponto máximo de dor no mercado de opções cripto representa o nível de preço que inflige o maior desconforto financeiro aos titulares de opções. Enquanto isso, a relação put-to-call sugere uma prevalência de opções de compra (calls) sobre opções de venda (puts).
Leia mais: Sofri um golpe, e agora? Como agir em casos de fraude
Além das opções de Bitcoin, 142.583 contratos de Ethereum expirarão hoje, com um valor nocional de mais de US$ 483,84 milhões. A relação put-to-call é de 0,37, com um ponto de dor máximo de US$ 3.150.
Analistas explicam alta
Além disso, analistas da Deribit ofereceram uma visão do mercado de opções esta semana. Eles observaram que a nota da Kraken para o reembolso dos credores da Mt Gox pareceu fazer com que um fundo mudasse suas 85.000 Calls de dezembro para um straddle de 65.000 de agosto para jogar gamma em qualquer direção.
A gama no trading de opções cripto refere-se à taxa de mudança no delta de uma opção em proporção a um movimento de preço de US$ 1,00 no ativo subjacente. Ele representa a extensão do risco de exposição ao preço em uma posição de opção.
“O preço à vista, após uma primeira venda para 63.000, subiu e forçou uma cobertura curta de Calls, Delta e [volatilidade implícita] IV. Não pode ser coincidência o fato de que US$ 4,5 milhões tenham sido liberados de uma venda de 85.000 opções de compra de dezembro, e esse mesmo valor tenha sido investido no straddle de 65.000 de agosto”, escreveram.
Eles também apontaram transações semelhantes, incluindo a compra de 70.000 opções de compra de agosto financiadas por 90.000 opções de compra de dezembro.
“Esse influxo de prêmio foi uma combinação de FOMO [fear of missing out] de baixo desempenho, cobertura de posições vendidas e nova exposição depois que as moedas do governo da Alemanha acabaram e o mercado subiu muito além das expectativas, acima de US$ 66.000”, acrescentou a Deribit.
ETFs de Ethereum criam expectativas
Além disso, a Deribit destacou que a indicação de trading do ETF de Ethereum à vista em 23 de julho estimulou uma forte alta da ETH. No entanto, o spread entre BTC e ETH diminuiu de 15% para 8%.
Os analistas de mercado notaram uma tendência desde a semana passada. Um relatório conjunto da BlockScholes e da Bybit observou que, a partir da semana passada, a antecipação desses ETFs pode ter influenciado o comportamento dos derivativos de ETH, tornandos-o diferentes do BTC.
Além disso, o Índice Senti-Meter da BlockScholes, que mede as preferências de risco dos investidores com base em taxas de fundos, rendimentos e volatilidade, indica que os investidores têm uma perspectiva mais positiva sobre a ETH em comparação com o BTC.
Historicamente, o vencimento de opções tende a causar movimentos temporários e acentuados de preços. O mercado geralmente se estabiliza logo em seguida. No entanto, os traders devem ter cuidado ao analisar os indicadores técnicos e o sentimento do mercado para navegar com eficácia pela potencial volatilidade.
Isenção de responsabilidade
Todas as informações contidas em nosso site são publicadas de boa fé e apenas para fins de informação geral. Qualquer ação que o leitor tome com base nas informações contidas em nosso site é por sua própria conta e risco.
