A Compound iniciou uma bolha de cripto DeFi?

Menos de uma semana após o início da distribuição de tokens , a COMP passou de praticamente nada para um pico de US $ 325 no fim de semana. De acordo com o CoinMarketCap, é o token com melhor desempenho entre os 100 melhores, elevando os gráficos para a décima nona posição geral.

COMP sobe ainda mais alto

Em termos de capitalização de mercado, o COMP agora é maior do que alguns pesos pesados ​​anteriores de altcoin, como NEO, Dash, Ethereum Classic e IOTA. O fornecedor de análises Uniswap relata que esse valor de mercado é de cerca de US $ 850 milhões no momento da publicação. O COMP teve seu melhor dia de negociação no domingo, com um volume superior a US $ 6 milhões. Isso elevou a liquidez acima do nível de US $ 2 bilhões e os preços dos tokens seguiram.

Os investidores migraram para a plataforma Compound DeFi para depositar ativos de cripto para aproveitar as vantagens da distribuição de tokens, além de conseguir alavancar em um ganho de taxa de juros. No final da semana passada, foi possível ganhar 12% para os depósitos Tether e obter um pouco de COMP. Na segunda-feira de manhã, o BAT era o ativo com maior lucro, com enormes 24% em juros sendo pagos por depósitos. Mesmo os hodlers de Bitcoin poderiam fazer conseguir algum ganho convertendo o BTC em wrapped BTC e fazendo um depósito colateral para obter um rendimento de juros de 18% ao ano. Em termos de valor total bloqueado, a Compound agora possui mais de US $ 600 milhões, de acordo com o DeFi Pulse , um número que aumentou 500% desde esse mesmo período na semana passada. A Compound agora eclipsou MakerDAO como a plataforma DeFi mais popular no mercado, com um domínio de 40%. Alguns observadores da indústria observaram que detentores de MKR estão começando a vender suas posições em favor de Tokens COMP. Naturalmente, quanto mais cripto é bloqueada como garantia, mais finos esses tokens COMP são distribuídos. Atualmente, apenas 2.880 são despachados todos os dias, divididos igualmente entre credores e devedores. Alguns questionaram por que a Compound não recompensou os usuários leais à plataforma antes do lançamento do token,

Não seria muito melhor do que atrair novos usuários que estão aqui apenas para farming de curto prazo?

DeFi continua a crescer

O movimento aparentemente imparável da DeFi continua a ficar mais forte. O conceito de mineração de liquidez decolou, catalisado pelo inédito sucesso do token COMP. Isso impulsionou todo o ecossistema DeFi, que atualmente está crescendo mais rapidamente do que a maioria dos mercados de cripto. No fim de semana, os mercados de cripto permaneceram praticamente inalterados em termos de valor de mercado total, que gira em torno do nível de US $ 265 bilhões. Em comparação, os mercados de DeFi subiram 17%, atingindo uma alta histórica em termos de valor total bloqueado em todas as plataformas. O valor total bloqueado no DeFi agora superou US $ 1,5 bilhão, o que excedeu a alta de fevereiro em 22%. O valor da TVL refere-se ao valor em dólar dos ativos de cripto que foram depositados como garantia para alimentar o ecossistema descentralizado de empréstimos. O Ethereum é a base para a maioria desses mercados e há 3 milhões de ETH vinculados a contratos inteligentes DeFi. Isso representa 2,7% de todo o suprimento de Ethereum. Até mesmo os Bitcoiners estão pulando no trem DeFi com a quantidade de BTC bloqueada e também atingindo uma alta histórica de 6.800 (~ $ 64 milhões) no final da semana passada.

DeFi é uma bolha?

Essa ‘especulação selvagem’ e ‘mineração de ouro’ na mineração de liquidez geraram discussões sobre o potencial efeito de bolha que tudo isso pode ter. A comunidade cripto ainda é muito polarizada e o tribalismo ainda é comum. Writer, Kyle S. Gibson [@KyleSGibson], comentou a possível desvantagem de tal aumento:

O público da DeFi deveria estar gostando dessa merda enquanto dura, porque o caminho de uma alta ridícula como essa vai ser algo para se ver

O trader de derivativos, Cantering Clark [@CanteringClark], ecoou o sentimento de que a situação atual é insustentável, acrescentando que ela está apenas caminhando para se tornar outro mercado lotado com uma saída. Há uma alta probabilidade de que uma grande liquidação da COMP seja inevitável, já que a maioria dos jogadores que saltaram para a plataforma na semana passada estão nela para obter ganhos a curto prazo. Depois de ver esses lucros, eles começarão a descarregar os tokens, o que causará um efeito em cascata, para o deleite dos detratores, sem dúvida. O associado sênior da Eblock Ventures, Nelson Ryan [@nelsonpryan], observou outro efeito colateral. Os traders parecem estar arbitrando com empréstimos. Os tokens de maior rendimento, como BAT, estão ganhando com isso, à medida que são comprados para serem usados ​​nos mercados de DeFi.

Isso está fazendo com que o preço de alguns desses ativos suba à medida que as pessoas compram esses ativos para fornecer e depois tomam empréstimos contra eles, o que, dado que o preço está subindo, sugere que muitos não estão protegendo essa exposição, o que funciona muito bem desde que o preço continue subindo …

No momento da publicação, o Basic Attention Token estava negociando 5% acima no dia, enquanto o restante do mercado estava relativamente estável. A situação com o COMP pode estar causando um efeito de micro-bolha no ecossistema DeFi hoje, mas é completamente diferente do fervor e entusiasmo que surgiram durante a bolha da OIC no final de 2017.

Uma coisa que poderia colocar as âncoras no crescimento e adoção da DeFi é a regulamentação. Até agora, a cena escapou da repressão governamental que encerrou o boom da especulação da OIC há dois anos. As plataformas DeFi são descentralizadas e amplamente automatizadas, o que lhes confere vantagem sobre as exchanges de criptomoedas centralizadas e as empresas blockchain registradas. As ICOs eram uma maneira rápida e suja de arrecadar fundos, geralmente sem produtos para fazer backup dos tokens e de seus valores inflacionados – basicamente sendo um cassino para especuladores. O DeFi oferece muito mais em termos de empréstimos, poupanças, negociações, investimentos, ganhos, administração, hedge, arbitragem e pagamento. O crescimento natural da atividade on-chain da Ethereum aumentou de forma constante nos últimos dois anos, devido a se tornar a pedra angular desse novo cenário financeiro. Atualizações de rede, como aprimoramentos de escalabilidade e o lançamento da proof-of-stake da Ethereum protocolo no final deste ano, estimulará maiores entradas de capital no Ethereum e no ecossistema DeFi.