O boom da DeFi, seu ajuste atual e um futuro brilhante: Entrevista com Camila Russo

Camila Russo é uma jornalista financeira prolífica, com oito anos de experiência de trabalho na Bloomberg News. Ela cobriu mercados emergentes, ações europeias e ativos digitais e atualmente está escrevendo um livro sobre Ethereum com Harper Collins. Russo fala sobre os meandros do setor de DeFi e o atual boom que está ocorrendo. Além disso, ela também discute o futuro da nova revolução financeira e suas possíveis aplicações na vida real.

DeFi em geral

• Você acha que o atual boom do DeFi terminará em breve ou continuará?

Eu acho que o boom do DeFi está apenas começando. O ecossistema financeiro descentralizado, ou financiamento aberto, continuará a crescer e amadurecer. É uma maneira melhor de gerenciar e negociar valor.

• Você suspeita que o boom do DeFi trará as mesmas consequências que as Ofertas Iniciais de Moedas (OIC) causaram em projetos principalmente inúteis?

Se sim…

• Como o setor pode lidar com empresas obscuras ou fraudulentas de DeFi?

Acho que, como qualquer outro boom em que haja uma oportunidade de enriquecer, o DeFi também atrairá qualquer coisa, desde projetos ruins a esquemas fraudulentos. Não acho que as empresas obscuras da DeFi possam ser evitadas, nem que seja desejável evitá-las. Porque quanto mais pessoas experimentam, maior a possibilidade de criar algo valioso.

• Você tem alguma ideia sobre a falha de usuários frequentes que são baleias ou investidores individuais no espaço DeFi?

Os dados do IntoTheBlock que publico frequentemente no The Defiant mostram que uma parte significativa dos titulares de tokens Ethereum (ETH) e DeFi são baleias, ou seja, eles detêm e trocam grandes quantidades.

• Você acha que há espaço para manipulação por baleias no espaço DeFi ou ainda é seguro?

Houve casos claros de manipulação de mercado no DeFi. Um dos exemplos mais notórios foi o ataque bZx, em que o hacker desviou US $ 900.000 em segundos. Existem várias qualidades sobre o DeFi que o tornam vulnerável à manipulação:

1. Vários tokens não são muito líquidos.
2. Os tokens são negociados em DEXs, onde as operações passam na blockchain pública, facilitando o que é conhecido como front running.
3. Também há a possibilidade de fazer empréstimos instantâneos. Esses empréstimos são reembolsados ​​no mesmo bloco, permitindo que hackers executem ataques sem muito capital inicial.

Todas essas qualidades que beneficiam os traders que desejam tirar proveito dos pontos fracos do token e do protocolo também beneficiam o resto.

• Que papel você acha que o Bitcoin desempenhará no DeFi no futuro?

O Bitcoin servirá como plataforma para algumas aplicações financeiras, mas a maior parte da atividade de DeFi será em redes que permitem maior capacidade de programação, como o Ethereum. O Bitcoin se tornará mais um ativo a ser usado nas diferentes aplicações desses ecossistemas, como está atualmente no Ethereum.

• A América Latina é um continente que possui vários fatores fundamentais adequados para a adoção de cripto, como a proliferação de Fintech no México, Brasil ou Argentina. Você acha que a América Latina será relevante no setor de DeFi?

Eu acho que a América Latina já é relevante para o DeFi, com vários desenvolvedores e usuários baseados lá. A influência da América Latina crescerá e se espalhará e construirá melhores pontes para a transição da moeda local para a cripto. Acredito que, devido à história da inflação, dos controles cambiais e da desconfiança das instituições, os latino-americanos entendam melhor do que muitos o valor de um sistema financeiro paralelo e independente.

• Existem projetos no setor de DeFi em qualquer área de língua espanhola (América Latina ou Espanha) que sejam relevantes?

Projetos grandes de DeFi, como MakerDAO, Aave e Balancer, têm vários membros da equipe na América Latina e na Espanha, mesmo que não estejam na região. Não é inteiramente DeFi, mas ‘Decentraland’ é um dos projetos mais importantes da Ethereum e está baseado na Argentina.

• Existe um projeto que você respeita ou que é o seu favorito e por quê?

Eu prefiro ficar neutro como jornalista, então não escolho favoritos.

Situação global

• Um aspecto muito diferente das criptomoedas regulares é que muitos produtos oferecem interesse simplesmente atribuindo-os ao protocolo. Você acha que isso atrairá investidores institucionais e grandes players?

Acho que o DeFi ainda é jovem e experimental demais para protocolos de empréstimos para atrair investidores institucionais no mundo tradicional. Mas acredito que ganhar juros com cripto depositada atrairá investidores individuais e outras empresas dentro do ambiente de cripto, como exchanges que desejam obter um retorno mais alto de seus depósitos.

• O que você acha do impacto de diferentes bancos centrais no mundo? Você acha que isso beneficiará o DeFi?

É difícil ter uma opinião geral sobre a impressão de moeda do banco central, porque cada país tem sua própria situação particular. Mas é verdade que há uma parte da população que não concorda com o tratamento da crise econômica desencadeada pela pandemia. Para esse grupo, pode ser que um sistema alternativo, como o oferecido pela DeFi, pareça mais atraente.

• Você acha que o DeFi impactará mais a América Latina devido aos problemas cambiais em vários países como Venezuela e Argentina, entre outros?

Sim, como eu disse antes, os problemas relacionados à inflação e aos controles cambiais tornam um sistema financeiro independente e aberto ainda mais útil.

Tudo sobre o DAI

• O projeto DAI é, por enquanto, o rei da DeFi, espelhado por bitcoin vs altcoins. Você acha que haverá um “altDeFi” que será superior ao DAI no futuro? Se sim, que qualidades deve ter? Você acha que podemos desafiar a hegemonia do DAI?

O Dai é a principal moeda descentralizada estável e há outras moedas estáveis ​​no DeFi e na cripto que podem competir com ele, como USDT e USDC. Ao mesmo tempo, existem tokens vinculados a diferentes protocolos, como LINK, SNX, AAVE, COMP, YFI, que possuem características próprias. O Dai tem um objetivo específico: estabilizar seu valor em relação ao dólar. Isso permite que ele seja um meio de pagamento e economia melhor do que criptos mais voláteis. Mas os protocolos DeFi têm usos que vão além disso. Esse é o ponto, não se trata apenas de tentar ser dinheiro ou uma reserva de valor, e esses tokens geralmente servem para acessar esse valor. Se a questão é se podemos desafiar a hegemonia de Dai como a principal moeda descentralizada estável, a resposta é claramente sim. Protocolos de código aberto incentivam e facilitam a concorrência.

• Você acha que a desvalorização do dólar americano ou a instabilidade do “blue” dólar na Argentina causará uma avalanche de moedas estáveis ​​como a DAI?

Já há evidências de um aumento na demanda por Dai na Argentina como resposta ao aumento do blue dólar. Acredito que, à medida que mais pessoas se conscientizarem da possibilidade de comprar uma moeda digital atrelada ao dólar e se sentirem mais à vontade para baixar uma carteira, haverá cada vez mais demanda, porque é simplesmente melhor comprar a Dai do que comprar dólares no mercado negro. É mais seguro e pode ser depositado no DeFi para gerar juros.

Ethereum e suas plataformas

• Por enquanto, o DeFi se tornou, na prática, uma má notícia para os usuários de ETH devido ao aumento nos preços Gas. Você acha que, no futuro, o Ethereum e seus usuários se beneficiarão dessa nova revolução?

O aumento no preço da ETH certamente foi desencadeado pela DeFi, pelo menos em parte, o que claramente beneficia os usuários da ETH. Acredito que as soluções de dimensionamento na camada 2 ajudarão a descongestionar a rede Ethereum no curto prazo, já que várias dessas tecnologias já estão em produção.

• Quaisquer pensamentos sobre as altas taxas Gas que impedem quem quer investir com pequenas quantias?

Simplesmente comprar tokens ainda custa apenas centavos em USD. Alguém que deseja investir pequenas quantidades pode comprar tokens com juros, como o cDai. Com isso, eles já geram juros sobre um ativo atrelado ao dólar, e a transação não custa muito.

• Você acha que algum concorrente da Ethereum poderá atrair projetos de DeFi ou as empresas do setor não estão interessadas em outra plataforma além da Ethereum? Quais aspectos os projetos DeFi podem mudar de plataforma?

Por enquanto, os efeitos de rede do Ethereum são muito fortes. A maioria dos desenvolvedores, usuários e projetos DeFi estão lá. Mas se os altos custos Gas e as transações lentas continuarem, e as soluções da Camada 2 não ajudarem no curto prazo, isso pode significar que, pouco a pouco, essas equipes e usuários começarão a migrar.

• Finalmente, após o último rali, o que você prevê para o preço do bitcoin e do ethereum até o final do ano?

Não faço previsões de preços.