O CEO da Tether, Paolo Ardoino, compartilhou um vislumbre do portfólio de investimentos da emissora de stablecoin, revelando uma carteira diversificada.
No entanto, apesar da ampla empreitada da empresa de cripto, sua entrada no mercado europeu continua impedida pelas exigências rigorosas do MiCA.
Ardoino compartilhou parte da visão de longo prazo da Tether, revelando um extenso portfólio de investimentos. Ao contrário do esperado, os lucros da empresa alimentam o portfólio de investimentos em vez das reservas de stablecoin.
Relatos indicam que a Tether investiu em mais de 120 empresas, com abertura para que esse número “cresça significativamente” nos próximos meses e anos.
O portfólio parcial, publicado no site oficial da Tether, inclui nomes como Bitdeer, Northern Data, Holepunch, Synonym e Quantoz. Esses investimentos abrangem indústrias desde infraestrutura digital até comunicações descentralizadas, educação e IA.
Outros no portfólio incluem Academy of Digital Industries, Adecoagro, Crystal Intelligence, Elemental Royalties, Neurotech e Rumble.
“Esses investimentos foram feitos com os próprios lucros da Tether (US$ 13,7 bilhões em 2024) fora das reservas de USDt (e outras stablecoins) e fazem parte do braço de Investimentos da Tether”, articulou Ardoino em uma postagem.
O capital veio do rendimento sobre os US$ 130 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA da empresa.
O alcance crescente da Tether Ventures destaca o crescimento da empresa de uma simples emissora de stablecoin para uma participante central no ecossistema cripto.
Isso aponta para o esforço da Tether em influenciar muito mais do que apenas a economia de stablecoins, com capital fluindo para áreas diversas como infraestrutura de Bitcoin, energia, fintech e mercados emergentes.
“Tether: um gigante do século 21, construindo muito além das stablecoins. Parabéns Paolo e seu portfólio”, comentou Tran Hung, CEO da infraestrutura de compras Web3 UQUID, em uma postagem.
De acordo com Ardoino, os investimentos fazem parte de uma estratégia mais ampla para fortalecer a posição do USDT em meio ao endurecimento das regulamentações globais.
Atrito com MiCA mostra relutância da Tether em seguir novas regras de stablecoin da Europa
De fato, desafios permanecem, especialmente na Europa, em meio às regulamentações do MiCA (Markets in Crypto Assets). O BeInCrypto relatou recentemente que a UE aprovou 53 empresas de cripto sob o MiCA, com Tether e Binance como claras exceções.
A lista inclui a exchange Kraken, a exchange Bybit e a exchange Coinbase, entre outras.
O aumento nas aprovações preocupou os reguladores da UE, agravado pela decisão da Comissão Europeia de afrouxar as regras do MiCA.
Regras rigorosas sob o MiCA deixaram até mesmo a stablecoin USD1 de Trump em águas incertas, com a regulamentação da UE exigindo conformidade com regras de transparência, respaldo de reservas e conflitos de interesse.
“Os principais requisitos do MiCA para stablecoins são: respaldo total das reservas com ativos líquidos, regras rigorosas de relatórios e transparência, um limite de 1 milhão de transações diárias para stablecoins de moeda não-UE, uma parte significativa das reservas (30% a 60%) deve ser mantida em bancos regulados pela UE”, disse Dessislava Ianeva-Aubert, Analista Sênior de Pesquisa na Kaiko, ao BeInCrypto.
No entanto, a Tether não cederá, parecendo relutante em se envolver sob esses termos. De acordo com o CEO da empresa, a Tether não entrará na Europa até que o MiCA se torne mais seguro para consumidores e emissoras de stablecoin.
Essa postura sugere que os riscos regulatórios superam os benefícios para a Tether e seus clientes. Ardoino mantém essa percepção há muito tempo, articulando que a Tether confia em atestados em vez de auditorias completas para validar suas reservas.
Em uma entrevista de abril de 2025, o CEO Paolo Ardoino reconheceu que a empresa ainda está buscando um parceiro de auditoria de primeira linha, mas destacou obstáculos.
“Então, você é uma firma de auditoria Big Four e tem toda a indústria bancária como cliente. Por que arriscaria 100 mil clientes por algumas stablecoins? Entre o desastre da FTX e os hacks, assaltos e repressões regulatórias na cripto, não tem sido fácil se tornar cliente de uma dessas grandes empresas de contabilidade”, afirmou Ardoino .
Recentemente, a Consumers Research criticou a Tether por não fornecer uma auditoria independente de suas reservas. De acordo com a pesquisa, a falta de clareza na auditoria da Tether pode continuar sendo uma barreira crítica para a conformidade total com o MiCA.
“A falha contínua da Tether em realizar uma auditoria independente levanta um sinal de alerta preocupante para a empresa e seu produto USDT. A Tether prometeu que realizaria uma auditoria completa desde pelo menos 2017, mas ainda não o fez. Em agosto de 2022, seu CEO afirmou que uma auditoria estava ‘provavelmente a meses de distância’. Anos depois, ainda não há auditoria”, dizia um trecho da crítica.
O próximo ponto de verificação regulatório chegará em setembro, quando é esperado o relatório de status de 9 meses do MiCA.
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