O mercado de criptoativos verá hoje (30) o vencimento de US$ 11,4 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum. Isso pode impactar a ação de preço no curto prazo, especialmente porque ambos os ativos recentemente sofreram queda.
As opções de Bitcoin e Ethereum que vencem esta semana são consideravalmente maiores do que as da semana passada, já que os contratos que expiram hoje são mensais.
Vencimentos podem gerar volatilidade
Nos vencimentos de hoje, os contratos de Bitcoin estão avaliados em US$ 9,79 bilhões e os de Ethereum em US$ 1,63 bilhão. Com isso, os traders estão se preparando para potencial volatilidade.
Dados da Deribit mostram 92.459 contratos de opções de Bitcoin vencendo, em comparação com 25.438 na semana passada.
Essas opções de Bitcoin que expiram têm um preço de dor máxima de US$ 100 mil e uma razão put-to-call de 0,89. Isso indica um sentimento otimista, apesar do recente recuo do ativo.
Em comparação, as opções de Ethereum têm um preço de dor máxima de US$ 2.300 e uma razão put-to-call de 0,81, refletindo uma perspectiva de mercado semelhante. As opções de Ethereum que expiram totalizam 623.949 contratos, um aumento em relação aos 25.438 contratos da semana anterior.
No mercado de opções de cripto, razões put-to-call abaixo de 1 para Bitcoin e Ethereum sugerem otimismo no mercado, com mais traders apostando em aumentos de preço.
Vale destacar que as calls dominam o interesse aberto total para as opções de Bitcoin e Ethereum que expiram. Especificamente, as calls representam 48.888 para opções de Bitcoin contra 43.571 para puts. Enquanto isso, as calls representam 343.937 para opções de Ethereum contra 280.012.
“As calls dominam o OI em strikes mais altos, refletindo interesse de alta persistente, mas com a volatilidade esfriando. O que você espera que aconteça após o vencimento?” analistas da Deribit questionaram.
No entanto, é imperativo ter cautela devido à tendência de vencimento de opções causar volatilidade no mercado.
Dados do BeInCrypto mostram que o valor de negociação do Bitcoin caiu 1,43% para US$ 106.122. Por outro lado, o preço do Ethereum caiu 3,43%, agora negociado a US$ 2.634.
Sentimento misto depois da Bitcoin Conference
As opções que expiram hoje vêm após a Bitcoin Conference 2025, o evento de dois dias que terminou ontem, 29 de maio, em Las Vegas, EUA.
Em torno deste evento, analistas da Greeks.live indicam que os mercados de cripto entraram em um padrão de espera precário, se preparando para uma volatilidade aumentada.
Embora o preço do Bitcoin permaneça acima de US$ 100 mil, o sentimento nos mercados de derivativos sinaliza cautela crescente. Os analistas observam que, apesar de o BTC manter seu intervalo, os traders estão ativamente protegendo o risco de queda.
“O consenso do grupo é que se a pressão de compra pausar “por um minuto”, o Bitcoin cairá como uma pedra,” escreveu a Greeks.live.
A razão Put/Call para opções de entrega caiu, refletindo aumento na demanda por puts protetores (vendas). Segundo os analistas, isso sugere que muitos investidores institucionais permanecem à margem, apesar das recentes altas.
Enquanto isso, o Ethereum mostrou força relativa. Embora seu impulso de alta tenha desacelerado, a volatilidade implícita (IV) permanece elevada em cerca de 70% no curto prazo, com preços subindo 3% no médio a longo prazo. Assim, o mercado parece estar recalibrando o valor justo do ETH à medida que consolida os ganhos recentes.
Dessa maneira, o sentimento geral se inclina para o pessimismo, com a maioria dos traders de grupos privados esperando um recuo acentuado no BTC.
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