Nesta semana, cerca de US$ 3,6 bilhões em contratos de opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) expiram, segundo dados da plataforma Deribit. Os investidores realizam a liquidação após uma semana de tendência de alta, embora o volume desta rodada seja bem inferior ao da semana passada, quando expiraram US$ 17,27 bilhões.
No caso do BTC, 27.384 contratos de opções serão liquidados, representando um valor de noção de US$ 2,98 bilhões. Desses, 13.373 são contratos de compra e 14.010 de venda, indicando uma relação de venda para compra de 1,05. De fato, esse número representa uma redução expressiva em relação aos 139.390 contratos da semana anterior.
Para o ETH, a estrutura sugere um sentimento ainda mais cauteloso. São 237.278 contratos no total, com 105.397 de compra e 131.881 de venda. Além disso, a relação entre posições de venda e compra é de 1,25, e o valor nocional é de US$ 610,516 milhões. Na comparação semanal, o número representa uma queda frente aos 938.551 contratos expirados no período anterior.
Qual a negociação de BTC e ETH hoje?
Tanto o BTC quanto o ETH estão sendo negociados acima de seus pontos de dor máximos. No momento da apuração, o BTC era negociado a US$ 109.130, valor acima dos US$ 106 mil considerados o “nível de dor”. Já o ETH operava em US$ 2.577, superando o patamar de US$ 2.500.
O ponto de dor máximo é um indicador que representa o preço no qual a maior quantidade de contratos de opções perde valor ao expirar, causando perdas ao maior número possível de investidores. Segundo a teoria do Max Pain, os preços tendem a se mover em direção a esse nível conforme a data de expiração se aproxima.
Analistas veem estrutura mista e possíveis sinais de manipulação
De acordo com a equipe da Greeks.live, o mercado apresenta sinais mistos. Investidores estão adotando estratégias defensivas, como spreads de venda e uso de contratos do tipo 100P para o final do mês, mantendo posições compradas de forma secundária.
Os traders estão implementando spreads de venda e 100P para posições de fim de mês enquanto mantêm compras em segundo plano, indicando abordagens protegidas em vez de convicção direcional. Observação técnica chave de 90 mil negada como resistência crítica, com alvo máximo de queda visto em 102 mil (descrito como ‘máximo absoluto’ antes de possível rompimento para cima), informou a equipe.
Além disso, a análise destaca a divergência entre os derivativos e o mercado à vista. O indicador Perp CVD (Cumulative Volume Delta) está em alta, enquanto o mercado spot permanece estável. Simultaneamente, o Open Interest (posição em aberto) e as taxas de financiamento estão crescendo, levantando hipóteses de movimentações atípicas ou reposicionamento de grandes players.
A combinação desses fatores pode trazer volatilidade ao mercado cripto no curto prazo, mesmo diante de uma estrutura técnica com viés positivo no longo prazo.
Isenção de responsabilidade
Todas as informações contidas em nosso site são publicadas de boa fé e apenas para fins de informação geral. Qualquer ação que o leitor tome com base nas informações contidas em nosso site é por sua própria conta e risco.
