Cada ciclo de alta no mercado cripto apresenta diversos desafios e oportunidades. O ciclo de alta de 2024 está se configurando como uma clara mudança em relação aos seus antecessores, especialmente os ciclos de 2017 e 2021.
Isso ocorre porque, nos ciclos anteriores, a liquidez estava concentrada em um punhado de altcoins, simplificando as escolhas de investimento para os traders varejistas. No entanto, o mercado cripto evoluiu dramaticamente, com a liquidez agora melhor distribuída entre um número maior de altcoins.
Fragmentação da liquidez devido as memecoins
A expansão do mercado cripto foi particularmente marcada pela proliferação de altcoins e memecoins, facilitada por plataformas como Pump.fun. Assim, desde sua criação em janeiro de 2024, a plataforma tem sido instrumental na criação de mais de dois milhões de memecoins, acumulando mais de US$ 138 milhões em taxas.
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O aumento desses tokens levou ao que Alex Odagiu, Diretor de Investimentos da Binance Labs, se refere como “fragmentação da liquidez”. Em uma entrevista ao BeInCrypto, Odagiu destacou a natureza ambígua dessa tendência.
“O surgimento das memecoins certamente criou ruído, mas vemos isso como parte da evolução natural do espaço Web3. Embora possa causar fragmentação da liquidez no curto prazo, com o tempo, o mercado provavelmente se consolidará em torno de projetos com verdadeiras propostas de valor,” explica.
Apesar de sua natureza especulativa, as memecoins desempenharam um papel crucial na atração de novos usuários e no fomento ao engajamento da comunidade. Além disso, Odagiu acredita que, à medida que o mercado amadurece, o foco dos investidores se voltará para projetos orientados por utilidade que ofereçam valor sustentável e casos de uso práticos.
Estratégias de investimento em altcoins
Desde 6 de setembro, o preço do Bitcoin subiu quase 25%. Atualmente, está sendo negociado acima de US$ 65 mil, sinalizando um possível retorno do mercado de alta.
Contudo, o número esmagador de tokens diluiu a atenção e o hype que anteriormente beneficiava certos projetos. Abordando isso, Odagiu delineou estratégias para que investidores de longo prazo naveguem eficazmente pelo mercado saturado.
“Em um mercado inundado com novos tokens, é crucial que os investidores se concentrem nos fundamentos em vez de perseguir o hype. Investidores de longo prazo devem adotar uma abordagem disciplinada ao diferenciar entre tendências de curto prazo e valor de longo prazo. Projetos com casos de uso no mundo real, equipes fortes, roadmaps sólidos e modelos de negócios sustentáveis têm mais chances de sobreviver a múltiplos ciclos de mercado,” Odagiu enfatizou.
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Ele também revelou que, apesar da aparente saturação, ainda existe um potencial substancial em setores específicos, como finanças descentralizadas (DeFi), infraestrutura, tokenização de ativos do mundo real e aplicações que visam alcançar adoção em massa.
“Projetos que priorizam forte inovação tecnológica, demonstram um ajuste significativo entre produto e mercado e possuem modelos de receita sustentáveis continuarão a atrair interesse apesar do mercado saturado,” Odagiu declarou.
Odagiu aconselhou uma abordagem equilibrada para construir um portfólio de cripto forte. Ele acredita que um portfólio de cripto sólido deve ser diversificado entre diferentes tipos de ativos e setores.
“Bitcoin continua sendo um ativo fundamental devido à sua estabilidade e dominância de mercado, mas altcoins que impulsionam inovação tecnológica real e possuem forte apoio comunitário podem apresentar oportunidades substanciais de crescimento. A diversificação entre setores—como DeFi, infraestrutura e jogos—também pode ajudar a mitigar riscos enquanto captura oportunidades em tendências emergentes,” ele detalhou.
Bitcoin continua sendo a cripto favorita das instituições
Diante da posição dominante do Bitcoin no mercado, o foco institucional permanece amplamente voltado para ele, muitas vezes em detrimento de outras altcoins promissoras. Desde o início do ano, o preço do Bitcoin aumentou mais de 55%, enquanto o valor total do mercado de cripto, excluindo o Bitcoin, subiu apenas 23%.
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Além disso, segundo o analista de cripto Murad Mahmudov, apenas 42 tokens entre os 300 principais no CoinMarketCap superaram o Bitcoin até agora em 2024. Odagiu explica por que o Bitcoin permaneceu uma cripto dominante no ciclo de alta de 2024.
“A posição dominante do Bitcoin no mercado está profundamente enraizada em seu status como a primeira criptomoeda, que os investidores institucionais frequentemente veem como um ativo mais simples, mais familiar e menos arriscado em comparação com Ethereum e altcoins. A narrativa do Bitcoin como uma reserva de valor, frequentemente referida como ‘ouro digital’, alinha-se com estratégias de investimento tradicionais, tornando-o um ponto de entrada natural para instituições que são novas no espaço das criptos,” explicou Odagiu.
Contudo, à medida que os investidores institucionais ganham familiaridade com o ecossistema cripto, Odagiu antecipa um interesse crescente em Ethereum (ETH) e outras altcoins.
“Com isso dito, nós (Binance Labs) esperamos que o interesse em Ethereum e outras altcoins cresça à medida que as instituições continuem a ganhar confiança no ecossistema Web3 mais amplo e vejam a utilidade além do Bitcoin,” ele adicionou.
O ciclo de mercado atual também destaca o aumento do trading alavancado entre os traders de cripto. Dados da Coinglass indicam que o interesse aberto está em US$ 35,93 bilhões, próximo ao seu pico de quatro anos.
O interesse aberto refere-se ao total de contratos derivativos em aberto, como futuros e opções, que ainda não foram liquidados. É usado como um indicador para avaliar o sentimento do mercado.
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Entretanto, Odagiu alertou contra o atrativo da alavancagem de alto risco. Ele afirmou que a alavancagem pode amplificar tanto os ganhos quanto as perdas, portanto, é importante que os investidores a utilizem de maneira responsável, especialmente em mercados voláteis.
“Na verdade, o sucesso a longo prazo em cripto vem de princípios de investimento sólidos, em vez de perseguir ganhos de curto prazo com alavancagem de alto risco,” ele concluiu.
Dessa maneira, o mercado de cripto exige que os investidores se adaptem, priorizando estratégias de investimento sustentáveis, permitindo-lhes navegar pelos desafios do ciclo de alta de 2024 com confiança informada.
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