O Federal Reserve realizou uma reunião a portas fechadas hoje (7) para discutir a possibilidade de cortar as taxas de juros. Isso poderia ajudar a cripto de algumas maneiras, estimulando investimentos arriscados e possivelmente até enfraquecendo o dólar.
O presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, tem sido hesitante em cortar as taxas, mas está sob muita pressão. O CEO da BlackRock, Larry Fink, está atualmente pessimista sobre cortes nas taxas, afirmando que elas podem até aumentar este ano.
O Fed considerará cortes nas taxas?
O “tarifaço” de Donald Trump deixou todo o mercado em queda livre, enquanto bilhões foram liquidados tanto de cripto quanto de TradFi. O boato de uma pausa de 90 dias nas tarifas causou um rali dramático hoje.
Pouco depois, a Casa Branca negou os rumores, resultando em uma queda. No entanto, o Federal Reserve realizou uma reunião a portas fechadas, e pode planejar cortar as taxas de juros:
Uma reunião fechada do Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal será realizada às 11h30 na segunda-feira, 7 de abril de 2025. Os seguintes assuntos de negócios oficiais do Conselho estão provisoriamente programados para serem considerados nessa reunião: revisão e determinação pelo Conselho de Governadores das taxas de adiantamento e desconto a serem cobradas pelos Bancos da Reserva Federal, informou o site do Fed.
Existem muitas razões pelas quais o Federal Reserve poderia cortar as taxas de juros. Taxas altas tornam os investimentos de renda fixa mais atraentes, desviando capital de ativos mais arriscados como ações e criptomoedas, enquanto taxas baixas tornam esses ativos mais atraentes.
Cortes nas taxas frequentemente correspondem a ralis de mercado, especialmente com ZIRP após a crise de 2008.
Agora que a maior parte do mercado está prevendo uma recessão, o Federal Reserve poderia causar um rali com esses cortes nas taxas. O mercado de cripto recentemente esperava cortes nas taxas, que o FOMC rapidamente rejeitou.
O presidente do Fed, Jerome Powell, inicialmente indicou que estava relutante em cortar as taxas neste momento, mas a pressão tem aumentado para que ele o faça. Infelizmente, isso pode não importar ainda.
Larry Fink, CEO pro-cripto da BlackRock, tem sido muito pessimista sobre possíveis cortes. Em uma recente entrevista televisionada, ele afirmou que a maioria dos CEOs acredita que os EUA já estão em recessão e que o país atualmente não é um “estabilizador global” nos mercados.
Nessas condições, ele declarou que não há chance de cortes nas taxas e que elas podem até aumentar.
Cortes nas taxas de juros são sempre positivos para cripto?
Quando o Federal Reserve corta as taxas de juros, isso não é um sinal de alta em todos os aspectos. Elas também tendem a enfraquecer o dólar, à medida que sua vantagem de rendimento diminui em relação a outras moedas.
Isso também seria bom para a cripto, considerando seu uso como reserva de valor, mas o Fed não está particularmente interessado nisso. A indústria não será o fator decisivo de qualquer forma.
Ainda assim, outros comentaristas têm sido altamente céticos em relação à afirmação de Fink. Powell está sob muita pressão para cortar as taxas, então aumentá-las contrariaria as expectativas do mercado. Os investidores estão apostando em múltiplos cortes nas taxas, e esses cortes hipotéticos podem estar precificados até certo ponto.
Possível corte de juros pode impulsionar recuperação no mercado cripto?
Olhando para ciclos anteriores, períodos de cortes nas taxas frequentemente coincidiram com ralis de mercado. Por exemplo, durante a recuperação pós-2008, cortes nas taxas reviveram classes de ativos de ações e emergentes.
No geral, taxas mais baixas geralmente significam acesso mais fácil ao crédito, levando a mais liquidez no mercado. Isso pode ajudar a aumentar a demanda por ativos mais arriscados, incluindo criptomoedas.
Assim, se o FOMC sinalizar uma mudança em direção a taxas de juros mais baixas, isso poderia aumentar a confiança geral do mercado. À medida que os mercados tradicionais começam a se estabilizar e se recuperar, os mercados de cripto podem experimentar uma recuperação.
O sentimento dos investidores, já abalado pelas recentes vendas e pela volatilidade elevada, pode se tornar mais otimista com a perspectiva de condições monetárias mais brandas.
Mais importante ainda, investidores institucionais, que têm sido cautelosos durante o período atual de volatilidade, podem ajustar suas estratégias em um ambiente de taxas mais baixas.
Com rendimentos de renda fixa mais baixos, gestores de portfólio poderiam aumentar sua alocação para ativos alternativos, incluindo criptomoedas, para alcançar retornos mais altos. Esse influxo de capital institucional poderia dar credibilidade ao mercado de cripto e ajudar a impulsionar uma recuperação.
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