A Cboe Global Markets está inaugurando uma nova era para derivativos de criptomoedas nos EUA. A operadora de bolsa anunciou hoje que sua Cboe Futures Exchange (CFE) começará a oferecer Contratos Futuros Contínuos para Bitcoin (PBT) e Ether (PET) em 15 de dezembro de 2025, sujeito à aprovação regulatória final.
Esta é a primeira vez que mercados regulamentados nos EUA irão hospedar exposição a criptomoedas no estilo perpétuo, algo que tradicionalmente era oferecido apenas em corretoras offshore.
SponsoredCboe traz futuros cripto em estilo perpétuo para o âmbito regulatório dos EUA
Os novos produtos são projetados para fornecer aos investidores profissionais exposição de longo prazo e eficiente em termos de capital aos dois maiores ativos digitais, eliminando o atrito operacional de rolar contratos futuros que expiram.
Cada contrato terá vencimento de 10 anos e contará com um ajuste diário em dinheiro, espelhando efetivamente a mecânica dos swaps perpétuos enquanto permanece totalmente em conformidade com as regulamentações de derivativos dos EUA.
Os contratos futuros perpétuos , um dos produtos de criptomoedas mais negociados globalmente, historicamente prosperaram em plataformas offshore devido às restrições regulatórias nos EUA. A iniciativa da Cboe traz uma versão familiar, porém altamente supervisionada, desse instrumento para as mesas de operações institucionais que buscam transparência, proteção de compensação e alinhamento regulatório.
“Como os futuros perpétuos historicamente foram negociados offshore, a Cboe está animada em ajudar a expandir o acesso a esses produtos dentro de um ambiente regulamentado nos EUA, transparente e amigável a intermediários”, disse Rob Hocking, Chefe Global de Derivativos da Cboe.
Ele acrescentou que a estrutura possibilita uma gestão mais eficiente de portfólio e riscos, enquanto oferece aos investidores um caminho controlado para exposição alavancada em ativos digitais.
Os Futuros Contínuos serão liquidados em dinheiro, compensados centralmente e governados por padrões regulados pela CFTC através da Cboe. Requisitos claros de margem dos EUA seguirão a supervisão padrão de derivativos.
Os traders podem obter benefícios de cruzamento de margens com os futuros de Bitcoin (FBT) e Ether (FET) já existentes da CFE.
SponsoredProjetado para eficiênia de capital e exposição de longo prazo
Os contratos acompanharão as taxas em tempo real Cboe Kaiko para BTC e ETH. Um “Valor de Financiamento” diário semelhante aos pagamentos de financiamento usados em swaps perpétuos será aplicado às posições para manter a precificação dos futuros alinhada com os mercados à vista.
“A introdução de contratos futuros perpétuos nos mercados regulamentados dos EUA atende a uma necessidade real dos investidores institucionais que buscam exposição eficiente e de longo prazo às criptomoedas”, disse Anne-Claire Maurice, Diretora Executiva de Dados Derivados da Kaiko.
Ela enfatizou que a estrutura elimina os riscos contínuos, preservando a transparência e a supervisão.
A negociação estará disponível 23 horas por dia, cinco dias por semana, de domingo à noite a sexta-feira à tarde (horário do leste dos EUA), seguindo os mesmos horários de negociação de derivativos de criptomoedas da CFE.
Início da educação e preparação para o mercado
Reconhecendo a complexidade e a novidade desses produtos, o Options Institute da Cboe realizará duas sessões públicas de educação nos dias 17 de dezembro de 2025 e 13 de janeiro de 2026.
Esses cursos ajudarão os operadores a entender as especificações dos contratos, os cálculos de financiamento e os casos de uso estratégicos, que vão desde a proteção contra riscos e a negociação de volatilidade até o posicionamento sintético de longo prazo.
Com a crescente demanda institucional por exposição regulamentada a criptomoedas, especialmente em meio à expansão dos mercados de ETFs, os Contratos Futuros Contínuos da Cboe podem se tornar uma das atualizações estruturais mais significativas para derivativos de criptomoedas nos EUA em anos.
