O mercado de criptomoedas está prestes a ver US$ 2,27 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum expirarem hoje (10), o que pode desencadear volatilidade de preços de curto prazo e impactar a lucratividade dos traders.
Deste total, as opções de BTC representam US$ 1,81 bilhão, enquanto as opções de ETH somam US$ 459 milhões.
Detentores de Bitcoin e Ethereum se preparam para volatilidade
De acordo com dados da Deribit, 19.364 opções de Bitcoin expirarão hoje. Os contratos de opções que expiram têm uma relação put-to-call de 0,65 e um ponto de máximo de US$ 97 mil.
A relação put-to-call indica um sentimento geralmente otimista, apesar da contínua descida da criptomoeda da marca de US$ 100 mil.
141.185 opções de Ethereum também expirarão hoje, abaixo das 205.724 na primeira semana de 2025. Com uma relação put-to-call de 0,48 e um ponto máximo de US$ 3.450, as expirações podem influenciar o movimento de preço de curto prazo do ETH.
À medida que os contratos de opções se aproximam da expiração, espera-se que os preços de Bitcoin e Ethereum se aproximem de seus respectivos pontos máximos. De acordo com dados do BeInCrypto, o BTC estava negociado a US$ 93.792, enquanto o ETH estava sendo trocado por US$ 3.258.
Segundo a teoria do Max Pain, os preços das opções tendem a gravitar em direção aos preços de exercício onde o maior número de contratos, tanto calls quanto puts, expira sem valor.
A pressão sobre os preços do BTC e ETH provavelmente diminuirá após a expiração quando a Deribit liquidar os contratos. No entanto, a escala dessas expirações ainda pode alimentar uma volatilidade elevada no mercado cripto.
É uma ruptura ou outra consolidação, a Deribit questionou em uma postagem no X (antigo Twitter).
Enquanto isso, analistas permanecem divididos sobre a próxima tendência de preço do Bitcoin. Enquanto alguns esperam por mais alta, outros apostam na queda se o suporte em torno de US$ 92 mil for rompido. Em outro lugar, a Glassnode indica um enfraquecimento do impulso de demanda de curto prazo no mercado.
O impulso de demanda de curto prazo do Bitcoin continuou a enfraquecer. Um indicador chave: Hot Capital (capital revivido nos últimos 7 dias) despencou 66,7% de seu pico de 12 de dezembro de US$ 96,2 bilhões para US$ 32,0 bilhões, a Glassnode escreveu.
O indicador de hot capital frequentemente mede a atividade de negociação de curto prazo e liquidez. O declínio implica uma queda acentuada na atividade especulativa. Traders que estavam anteriormente ativos em movimentar Bitcoin recuaram, indicando confiança ou interesse decrescente em oportunidades de negociação de curto prazo. Com menos capital circulando ativamente, a liquidez geral do Bitcoin pode estar diminuindo.
Isso torna mais desafiador para grandes negociações ocorrerem sem impactar os preços, potencialmente levando a uma volatilidade aumentada. Uma queda dessa magnitude, de US$ 96,2 bilhões para US$ 32 bilhões, pode refletir um sentimento mais amplo de baixa. Fatores como incerteza macroeconômica, políticas monetárias restritivas ou até mesmo desenvolvimentos regulatórios podem estar fazendo com que traders de curto prazo recuem.
A queda no hot capital pode indicar que traders estão se afastando, aguardando uma direção de mercado mais clara. Esse menor impulso de demanda pode pesar na capacidade do Bitcoin de sustentar ou subir dos níveis de preço atuais. Sem capital novo ou atividade aumentada, a pressão de preço descendente pode se intensificar.
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