O mercado de criptomoedas verá a expiração de contratos de opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) no valor de US$ 1,62 bilhão nesta sexta-feira (18). Esse volume de opções pode causar volatilidade de curto prazo nos preços, afetando potencialmente a rentabilidade dos traders.
Especificamente, as opções de BTC que a vencer estão avaliadas em US$ 1,25 bilhão, enquanto as de ETH valem US$ 367 milhões.
Detentores de Bitcoin e Ethereum se preparam para a volatilidade
De acordo com dados da Deribit, 18.583 opções de Bitcoin expirarão, um número ligeiramente superior aos 18.271 contratos que expiraram na semana passada. Os contratos de opções que vencem hoje têm uma relação put-to-call de 0,86 e um ponto máximo de US$ 64 mil.
Por outro lado, 140.320 contratos de opções de Ethereum expirarão, um número significativamente menor que na semana anterior. Eles expirarão com uma relação put-to-call de 0,62 e um ponto máximo de US$ 2.500.
Esses dados sugerem um sentimento geralmente pessimista para ambos os contratos. Bitcoin, atualmente negociado a US$ 67.661, está acima de seu ponto máximo. Da mesma forma, o Ethereum está negociado a US$ 2.617, bem acima de seu preço de exercício.
Possível impacto no mercado
À medida que os contratos de opções se aproximam do vencimento, espera-se que os preços das criptomoedas se aproximem de seus respectivos pontos máximos. Isso significa que os valores de BTC e ETH podem cair, pois o dinheiro inteligente é incentivado a empurrar o preço. Isso é baseado na teoria que prevê que os preços das opções convergirão em torno dos preços de exercício onde o maior número de contratos — tanto de compra quanto de venda — expiram sem valor.
A estratégia faz com que os compradores de opções percam o máximo de valor, daí o sentimento baixista implícito. No entanto, a pressão sobre os preços de BTC e ETH pode diminuir após o meio dia (horário de Brasília), quando a Deribit liquidar os contratos.
Enquanto isso, analistas afirmam que o Bitcoin e o mercado mais amplo estão buscando um forte impulso que poderia fazer a criptomoeda superar seu atual recorde histórico de US$ 73.777. De uma perspectiva macroeconômica, não há ventos favoráveis à vista. No entanto, pesquisadores da CoinShares dizem que as eleições nos EUA continuam sendo o principal motor para o sentimento de mercado atual.
…as decisões dos investidores provavelmente foram mais influenciadas pelas próximas eleições nos EUA do que pelas perspectivas de política monetária. Essa tendência é evidente no fato de que dados econômicos mais fortes do que o esperado tiveram pouco impacto em conter os fluxos de saída, enquanto o recente debate vice-presidencial dos EUA e uma mudança subsequente nas pesquisas em favor dos Republicanos, percebidos como mais favoráveis aos ativos digitais, levaram a um aumento imediato nos influxos e nos preços, um parágrafo do relatório recente afirmou.
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