Aproximadamente US$ 5,65 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) devem expirar nesta sexta-feira (26).
Prevê-se que essa expiração maciça introduza uma volatilidade considerável, com traders e investidores observando atentamente os possíveis impactos no mercado de criptomoedas.
Como o lançamento de ETFs de Ethereum à vista afetará o mercado de opções?
A expiração de hoje inclui 61.320 contratos de Bitcoin, no valor aproximado de US$ 4,07 bilhões, de acordo com os dados da Deribit. Esse é um aumento notável em relação ao valor da semana anterior, de 20.679 contratos.
A atual relação put-to-call está em 0,61, com um ponto máximo de US$ 63.000.
Da mesma forma, as opções de Ethereum também estão testemunhando vencimentos significativos, com 499.803 contratos avaliados em mais de US$ 1,59 bilhão previstos para expirar.
A relação put-to-call é de 0,46, com um ponto máximo de US$ 3.300.
O ponto máximo representa o nível de preço que inflige o maior desconforto financeiro aos titulares de opções. Enquanto isso, a relação put-to-call sugere uma prevalência de opções de compra (calls) sobre opções de venda (puts). O índice put-to-call desta semana mostra que os traders preferem comprar opções em vez de vendê-las, o que sinaliza um sentimento otimista do mercado.
O recente lançamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Ethereum nos EUA adicionou uma camada extra de interesse à situação atual do mercado. Os analistas da Deribit destacaram os efeitos combinados da distribuição da Mt. Gox, as saídas de ETFs e uma queda na Nasdaq como fatores que contribuíram para as tendências atuais do mercado.
“Uma combinação de distribuição do Mt. Gox, fluxos de saída do ETHE [Grayscale Ethereum Trust] e queda do NDQ foi demais para o otimismo coletivo das criptomoedas nos últimos dias”, escreveram eles.
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Movimentação de preços
Inicialmente, o BTC se manteve forte, com chamadas de 2 de agosto compradas antes da Conferência Bitcoin em Nashville. No entanto, a situação mudou quando o mercado enfrentou uma série de pressões de venda. Os analistas da Deribit observaram uma redução na exposição de opções do BTC, com a compra de puts do ETH, refletindo uma postura cautelosa entre os traders.
Adam, analista da ferramenta de trading de opções cripto da Greeks.live, também compartilhou suas observações sobre as condições atuais do mercado.
“Afetado pela liquidação do governo alemão, o mercado de criptomoedas formou uma profunda tendência em V em julho, com BTC e ETH se recuperando acentuadamente nas últimas duas semanas. Estimulados por vários fatores positivos, os principais IVs de prazo da criptomoeda também se recuperaram significativamente”, disse ele.
Adam observou ainda o impacto da recente recuperação e de fatores externos, como as possíveis influências da política de Donald Trump no mercado. Ele destacou a estratégia de spread de calendário, aconselhando os traders a escolher a volatilidade implícita (IV) certa no momento certo para otimizar suas posições.
Em 25 de julho, o preço do Bitcoin caiu momentaneamente para o nível de US$ 64.000, mas se recuperou para US$ 66.404. O Ethereum, por sua vez, registrou uma queda significativa de US$ 3.469 em 24 de julho para US$ 3.098. Desde então, recuperou-se ligeiramente, negociado a US$ 3.183.
Historicamente, o vencimento de contratos de opções tende a causar movimentos de preço acentuados, embora temporários. O mercado geralmente se estabiliza logo em seguida. No entanto, os traders devem permanecer vigilantes, analisando os indicadores técnicos e o sentimento do mercado para navegar com eficácia pela potencial volatilidade.
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