Um grande volume de opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), no valor aproximado de US$ 9,26 bilhões, irá expirar nesta sexta-feira (26).
Esse evento envolveu 96.172 contratos de BTC e 987.000 contratos de ETH. O vencimento dessas opções requer análise para determinar seu possível impacto na dinâmica do mercado e nos preços desses ativos.
Opções de Bitcoin e Ethereum prestes a expirar
De acordo com a Deribit, a proporção de compra/venda do BTC permanece em 0,68. Isso significa que os traders que apostam na alta (long) ainda vendem mais opções do que aqueles que apostam na queda (short).
O ponto máximo (o preço pelo qual o ativo causará perdas financeiras para o maior número de detentores) está em US$ 61.000. Atualmente, a criptomoeda é negociada em US$ 64.600.
Enquanto isso, o cenário é um pouco diferente para o Ethereum. A segunda maior criptomoeda tem uma relação compra/venda de 0,51 e um ponto máximo de US$ 3.100.
Os analistas da Deribit alertam os traders a serem cautelosos por vários fatores.
“É o primeiro vencimento mensal após o recente halving e também pode ser afetada pelos ganhos de algumas das grandes empresas de tecnologia nesta semana, como Tesla, Meta e Google. As tensões geopolíticas permanecem, assim como as preocupações com novos atrasos nos cortes das taxas. Tudo isso, juntamente com o forte interesse aberto em opções de Bitcoin e Ethereum, pode significar que teremos alguns fogos de artifício em torno do vencimento”, compartilharam os analistas da Deribit.
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Movimentação de preço
No entanto, durante o vencimento, houve uma volatilidade mínima de preço, já que o Bitcoin foi negociado em uma faixa estreita entre US$ 64.200 e US$ 64.600.
Em um período de tempo mais amplo, o BTC oscilou entre US$ 62.000 e US$ 67.000, com seu preço atual em torno de US$ 64.200. O Ethereum espelhou esse padrão de consolidação. Esse comportamento mostra a sensibilidade do mercado às correntes subjacentes e a importância das decisões estratégicas de trading durante os vencimentos das opções.
O que complica ainda mais a perspectiva do mercado é a dinâmica dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista. De acordo com dados da SoSo Value, houve uma saída líquida significativa de US$ 218 milhões dos ETFs na última quinta-feira (25).
Fundos proeminentes, como o GBTC da Grayscale, o FBTC da Fidelity e o BRRR da Valkyrie, registraram retiradas significativas. No entanto, o EZBC da Franklin Templeton foi uma exceção, registrando uma entrada líquida de US$ 1,87 milhão.
É interessante notar que o IBIT da BlackRock ainda não registrou um saldo positivo no período do relatório. Isso marca dois dias consecutivos em que o IBIT não registrou entradas.
Esses movimentos são fundamentais, pois refletem o sentimento dos investidores e a liquidez do mercado, o que pode amortecer o impacto dos vencimentos de opções ou exacerbar a volatilidade de preços. As saídas líquidas sugerem uma postura cautelosa ou de baixa entre os investidores, potencialmente se preparando para ajustes de preços após o vencimento.
No entanto, os leitores devem observar que o mercado normalmente se recalibra após o vencimento, estabilizando as trajetórias de preço à medida que novas posições são estabelecidas.
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