Nesta quarta-feira (7), o vice-governador do Banco do Japão (BOJ), Shinichi Uchida, anunciou que manteria as taxas de juros baixas, apesar da contínua turbulência nos mercados financeiros e de capitais.
Uchida mencionou que o BOJ precisa continuar com o atual nível de flexibilização monetária.
Turbulência econômica estimula a estratégia de taxas baixas do BOJ
No Fórum Financeiro e Econômico na cidade de Hakodate, Uchida detalhou os desafios econômicos que levaram a essa decisão. Ele destacou a rápida desvalorização do dólar e um declínio global nos preços das ações. Uchida atribuiu essas tendências aos temores de uma desaceleração econômica nos EUA.
“Levamos em consideração o fato de que os preços das importações começaram a subir novamente devido ao iene fraco. Essa é uma medida mais neutra em relação ao risco, já que é um fator de risco que pode causar o aumento dos preços ao consumidor”, explicou.
A volatilidade significativa da taxa de câmbio entre o iene e o dólar causou um declínio notável nos preços das ações japonesas em relação a outros países. Uchida observou que essas flutuações nos preços das ações afetam diretamente o consumo pessoal, o comportamento do investimento corporativo e as perspectivas econômicas mais amplas.
Separadamente, Arthur Hayes, cofundador da exchange de criptomoedas BitMEX, forneceu insights sobre a atual situação econômica e a política monetária do Japão. De acordo com Hayes, as baixas taxas de juros tornam o país um ambiente atraente para uma estratégia financeira conhecida como “carry trade”.
Um carry trade envolve o empréstimo de uma moeda com uma taxa de juros baixa, como o iene, e seu uso para comprar ativos financeiros em outra moeda que produzam retornos mais altos. Essa estratégia pode ser lucrativa se a moeda emprestada se desvalorizar, pois o pagamento da dívida se torna mais barato. Por outro lado, pode ser onerosa se a moeda emprestada se valorizar.
“Alguns investidores fazem hedge do risco cambial; outros não. Nesse caso, como o BOJ pode imprimir uma quantidade infinita de ienes, não há necessidade de a Japan Inc. fazer o hedge do iene emprestado. A Japan Inc. refere-se ao BOJ, corporações, famílias, fundos de pensão e seguradoras. Algumas entidades são públicas, outras são privadas, mas todas agem em conjunto para melhorar a Nippon, ou pelo menos pretendem fazê-lo”, escreveu Hayes em seu último post no blog.
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Boa oportunidade para os investidores de Bitcoin?
Arthur Hayes argumenta que a situação atual cria um ambiente favorável para investir em ativos de alto risco, como o Bitcoin. A constante desvalorização do iene, impulsionada pelas políticas monetárias do BOJ, torna o Bitcoin um investimento atraente para aqueles que buscam retornos mais altos e proteção de patrimônio.
Esse contexto econômico se alinha com o movimento da empresa de investimentos japonesa Metaplanet, que tem comprado BTC de forma consistente desde abril. Ao adotar a criptomoeda como um ativo de reserva, a Metaplanet visa reduzir sua exposição ao iene.
No último desenvolvimento, em 6 de agosto, a empresa revelou seu plano de emitir direitos de aquisição de ações gratuitas para levantar 10,08 bilhões de JPY (cerca de US$ 70 milhões). Essa iniciativa permite que todos os acionistas ordinários comprem ações da Metaplanet de 6 de setembro a 15 de outubro a um preço predeterminado, de acordo com a décima primeira série de direitos de aquisição de ações da empresa.
A Metaplanet alocará 8,5 bilhões de JPY (aproximadamente US$ 58,76 milhões) dessa oferta para comprar mais Bitcoin. De acordo com os dados mais recentes, a companhia atualmente detém 246 BTC, avaliados em cerca de US$ 13,98 milhões.
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