Mercado está dividido sobre a aprovação ou não do ETF à vista de Bitcoin nos Estados Unidos. Principalmente, após o hack desta terça-feira na conta do X da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), confirmado pelo próprio CEO, Gary Gensler e pelo regulador.
O sócio da Fuse Capital, O Dan Yamamura, está otimista com a aprovação. Para Dan, os ETFs spot de Bitcoin são importantes para um ativo cripto se tornar mais mainstream, pois traz mais liquidez e mais visibilidade para esse mercado. Ele continuará sendo um ativo alternativo, um ativo de risco, porém, passa a ser um ativo em que as pessoas têm mais credibilidade no sentido de não entrar em algum tipo de golpe ou alguma estrutura de investimento não transparente.
“Então, essa novidade vai reforçar o mundo tradicional ao mundo de cripto usando uma estrutura que vai dar transparência e institucionalidade para esse mercado. E quanto mais liquidez e mais players envolvidos, a tendência é que o mercado reflita de maneira mais transparente a parte de precificação. Quanto mais liquidez, mais justo é o preço.”
Aparentemente, o mercado já tem precificado isso o que mostra uma evolução para que seja aprovado. Mas é difícil precisar qual será a avaliação nesse momento pois a SEC já vetou em outras oportunidades, diz Yamamura.
Fabio “TheSmith”, Gerente de Marketing na ShapeShift DAO acredita que a pressão do investidor institucional em cima da aprovação do ETF é um claro sinal de que ninguém quer ficar de fora dessa indústria trilionária em crescente expansão.
“As narrativas sobre tecnologia, adoção e benefícios do bitcoin tomaram conta do cenário corporativo e reforçaram a confiança de grandes nomes do mercado financeiro. O cenário é favorável para aprovação, mas tudo pode acontecer – haja vista que o mercado é irracional.” lembra “TheSmith”.
Para o analista de criptomoedas da Foxbit, Beto Fernandes, “este é um terreno conturbado, já que a SEC adiou por várias vezes um parecer sobre os produtos. Mas o mercado ainda está otimista para este movimento, já que o fundo poderia intensificar a participação de investidores institucionais no mercado cripto.”
Fernandes também citou, o halving do Bitcoin, evento que costuma sinalizar o início de uma bull-run.
“O movimento de acumulação de BTC não só tende, como já está acontecendo.”
Conforme o analista da Foxbit, o primeiro halving, em 2012, levou o BTC de US$ 12,00 para uma máxima de US$ 1.163,00. Os halvings seguintes continuaram renovando as máximas, com o último (2020) levando o ativo de US$ 9.945 para um pico de US$ 69 mil.
“O evento é tão grande, que os impactos não ficam limitados ao Bitcoin. Todo o mercado de criptomoedas se beneficia deste hype, já que mais investidores se sentem encorajados a comprar outras criptomoedas em busca de fortes valorizações.”, segundo Beto.
Por isso também a provação do ETF é tão aguardada pelo mercado.
A opinião do analista da FoxBit é que sim, de que a Comissão vá aprovar os ETFs, considerando o tempo e energia gastos pelos reguladores analisando cada linha dos documentos.
Guilherme Guiriba, analista na Paradigma Education, e uma das referências no mercado educacional de criptoativos no Brasil, acredita que sim. O ETF será aprovado hoje.
“As instituições que fizeram o requerimento para ter seus próprios ETF de BTC à vista – ARK, BlackRock, Fidelity – são bem mais reconhecidas que as últimas. Isso dá um peso maior na hora de decidir, principalmente pelo capital política delas dentro da SEC.
Além disso, graças a vitória da Grayscale em recorrer da decisão da SEC que queria vetar a conversão do GBTC num ETF, o regulador americano tem diminuído cada vez mais os argumentos para negar a aprovação de ETFs. ”
Guiriba relembrou a movimentação do Gary Gensler essa semana no X, de passar informações sobre “cuidados com criptos” , o que também indica que ele está preparando o varejo para a aprovação do produto institucional.
“O cerco está fechando sobre a SEC e penso que podemos ver o fim desta novela do ETF de BTC à vista acabar hoje – abrindo margem para a aprovação do ETF de ETH daqui a alguns meses o surgimento de outros produtos mais arriscados.”
Willian Ou, CEO da token.com também acredita em uma possibilidade real de aprovação do ETF Spot de Bitcoin nesta quarta-feira.
“À medida que os portfólios ficam verdes, o halving do Bitcoin está nos encarando do horizonte, e um ETF Bitcoin apoiado pela BlackRock é uma possibilidade real. Os ventos da mudança certamente podem ser sentidos.”
A TecBan, participante do consórcio do Drex do BC, por trás do banco 24 horas com milhares de clientes no Brasil, está otimista com a aprovação. Segundo o gerente de plataformas digitais na TecBan, Luiz Fernando Lopes,
“O Brasil tem se mostrado favorável em relação a esses temas. Nesse sentido, considero um avanço para o mercado financeiro do País. A implementação dos ETFs de Bitcoin não apenas oferece uma nova opção de investimento, mas também representa um passo importante na regulação do mercado de criptomoedas. O importante aqui é empoderar o usuário com o poder de escolha, ou seja, investir diretamente em criptomoedas ou optar pela simplicidade e segurança dos ETFs.”
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A SEC pode adiar decisão novamente?
Guilherme Baumworcel , CEO da Tezos no Brasil e América Latina não está tão otimista assim. O executivo diz que a SEC não deve aprovar hoje o ETF a vista de Bitcoin
“O peso de qualquer decisão SEC é notado mundialmente. Apesar de ser um órgão regulador americano, os Estados Unidos continua sendo o país mais influente do mundo, do ponto de vista político, financeiro e geográfico.”
Baumworcel relembrou que em junho de 2023, a SEC aprovou 19 tokens como títulos, o que causou uma forte liquidação que eliminou mais de US$ 23 bilhões de uma só vez.
Do ponto de vista do mercado cripto, seria um grande passo para o mercado mundial, a aprovação pelo SEC do ETFs com exposição direta ao Bitcoin. Do lado dos fundos de investimentos que estão pleiteando a aprovação, a movimentação está intensa. Nos últimos dias, BlackRock, Ark Invest, Fidelity, Invesco, Galaxy Digital, VanEck e WisdomTree alteraram as documentações apresentadas para a SEC para se adequar às exigências, o que eu interpreto como uma última cartada para aprovação, explica o CEO da Tezos.
Por outro lado, Gary Gensler veem se pronunciando de forma oposta nas últimas horas, inclusive com sua última postagem no X (ex-Twitter).
“A minha opinião é que a SEC não aprovará por conta do impacto global da sua decisão, ou seja, por questões políticas. Os Estados Unidos estão em ano de eleição e qualquer movimento errado causará um impacto enorme. Além disso, a aprovação dos ETFs pelo SEC seria um atestado do SEC da legitimidade do Bitcoin, e praticamente mundial. Gary Gensler veem demonstrando firmeza no mercado cripto, e historicamente quando ele aprovou os 19 tokens em junho do ano passado, os prejuízos foram enormes. Dito isso, eu acredito que o SEC não aprovará os ETFs de Bitcoin. “
Uma teoria citada por Baumworcel é uma possível manobra da SEC , que está sendo pouco falada, mas é uma possibilidade que eu acredito é jogar para votação da comissão que tem mais 10 dias após a reunião do SEC para decidir, sendo que a próxima é amanhã, 11 de janeiro, 1 dia após a data final de Gary.
“Essa votação tem várias nuances, ocorre de forma anônima pelos comissários do SEC, pode ser decidido por não ser votado e encaminhar para análise do time do SEC, entre outros aspectos. Essa votação tira o peso da decisão do Gary. Além disso, ele ainda tem o poder após votação., conclui Guilherme.
SEC pode abrir caminhos para ETFs de Ethereum e outras criptomoedas
O co head de internacional da InvestSmart XP, William Lee disse que “Não podemos afirmar 100%, mas todo o mercado já está com a expectativa de que seja, sim, aprovado. Inclusive esses ETF’s spot de Bitcoin sendo aprovado pela SEC, o próximo passo que o mercado espera é de que já no segundo semestre ainda desse ano, saia o ETF de Ethereum também.
“Temos toda uma expectativa de que grandes gestoras, como, por exemplo, JP Morgan, Fidelity, solicitarem a criação de ETFs, então vemos como improvável a SEC declinar, visto que é algo que são players muito relevantes do mercado financeiro tradicional solicitando a aprovação desses ETFs. Esta criação também iria tornar o investimento em criptomoedas mais acessível para o investidor comum, e a expectativa é que realmente entre um grande fluxo de capital.”, segundo Lee
“Não vejo indicação de que os pedidos deixarão de ser aprovados pela SEC em janeiro uma vez que o prazo final está próximo, de encontro com o que alguns analistas já disseram, acredito que há 95% de chances de ser aprovado”, cravou o fundador da Web3Valley e investidor de startups web3, Daniel Constantino.
Thales Freitas, CEO Bitso Brasil disse ao BeInCrypto que a aprovação de um ETF à vista do Bitcoin poderia gerar um crescimento de demandas das criptomoedas, o que, consequentemente, aumentaria seu preço.
“Ter gestores de ativos como a BlackRock interessados em alocar recursos em bitcoin, desperta um efeito positivo no mercado cripto e na demanda pela criptomoeda. Com o ETF à vista do Bitcoin, o público poderá ter exposição ao preço da criptomoeda, mas sem possuir o ativo em si, pois este será propriedade da BlackRock ou do gestor que listar o fundo. “
Além da BlackRock, há outras 11 solicitações de aprovação para ETFs de bitcoin à frente dos reguladores estadunidenses, de gestores como Invesco e Wisdom Tree.
“Os ETFs de bitcoin vão remover uma grande barreira para aquelas pessoas interessadas em criptomoedas, mas que não querem lidar com a parte da tecnologia blockchain. É uma maneira positiva de tornar popular, democratizar o acesso e trazer visibilidade às criptomoedas.” reforça Thales.
O advisor da Transfero Prime, Lucas Panisset, falou sobre os últimos dias marcados pela expectativa de aprovação do ETF.
Todo esse cenário indica que essa semana deve ser marcada por uma notícia positiva para o mercado cripto como um todo. Isso porque em outubro já ficou claro como a aprovação do ETF pela SEC pode impactar o mercado. A notícia falsa de que o ETF tinha sido aprovado levou o BTC a alcançar a marca dos US$ 30 mil e fez com que o otimismo no mercado se renovasse.
Apesar do falso rumor, o mercado ganhou força e conseguiu atingir a maior marca do ano (US$ 1.28 tri de market cap). Então, a expectativa é de que esse movimento continue com a aprovação confirmada, concluiu Panisset.
Segundo o especialista em Criptomoedas e Fundador da Financial Move, Tasso Lago, existe 95% de probabilidade de aprovação.
“Não tenho uma opinião se o mercado vai explodir positivamente com a aprovação, mas a priori o Bitcoin tende subir e as altcoins já começaram a cair há mais de uma semana, porque os investidores migram de altcoins para o Bitcoin.
Espero uma grande onda do Bitcoin, caso aconteça a aprovação, batendo próximo de US$60.000. Após esse evento teremos uma out-season – que é a temporada das altcoins. ” Será um grande jump para o mercado.”
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