Volatility Shares, uma empresa financeira conhecida por seus fundos de índice negociados em bolsa inovadores, está lançando uma nova linha de ETFs. O instrumento financeiro, usando um modelo um-mais-um, dará aos investidores exposição alavancada de 100% a dois ativos distintos simultaneamente.
Esta estrutura de produto combina grandes classes de ativos como criptomoedas, índices de ações e medidas de volatilidade. Oferece portfólios como BTC+ETH, Nasdaq+ETH, S&P+BTC, S&P+ETH, S&P+Nasdaq e S&P+VIX.
Volatility Shares introduz exposição diversificada a ETFs
Segundo Eric Balchunas, especialista em ETF da Bloomberg Intelligence, os ETFs um-mais-um lembram os “ETFs Empilhados de Retorno”. Eles usam alavancagem para maximizar a exposição sem exigir capital adicional dos investidores. Balchunas destacou o apelo desses produtos para investidores que buscam otimizar a alocação de seus portfólios sem sacrificar a exposição a um ativo em detrimento de outro.
VolatilityShares lançando uma nova linha de ETFs Um+Um que usam alavancagem para dar 100% de exposição a dois ativos ao mesmo tempo, por exemplo, 100% QQQ + 100% Ether. Parece semelhante aos ETFs Empilhados de Retorno, Balchunas comentou.
Jeffrey Ptak, CFA e Diretor de Avaliações da Morningstar, forneceu informações adicionais. Ele explicou que os ETFs visam oferecer 100% de exposição notional a cada um dos dois ativos subjacentes utilizando contratos futuros.
Por exemplo, o ETF Nasdaq+BTC proporcionaria simultaneamente exposição total ao índice Nasdaq, focado em tecnologia, e ao volátil mercado cripto do Bitcoin. Ptak também confirmou que os registros para esta linha de ETFs foram submetidos a órgãos reguladores.
Implicações para investidores com a competição de cripto-ETF esquentando
Para investidores, os ETFs um-mais-um representam um crescimento significativo no espaço dos fundos de índice negociados em bolsa. Combinar instrumentos financeiros tradicionais como o S&P 500 ou Nasdaq com ativos de alto crescimento como Bitcoin e Ethereum pode permitir estratégias de diversificação únicas.
No entanto, a alavancagem inerente a esses produtos introduz riscos adicionais, especialmente para ativos voláteis como criptomoedas. Isso pode amplificar tanto ganhos quanto perdas.
Produtos como esses podem mudar o jogo para a diversificação de portfólios, mas sua complexidade e alavancagem os tornam adequados para investidores informados que entendem os riscos, disse um especialista do setor após o anúncio.
No entanto, a abordagem inovadora da Volatility Shares chega em meio a uma atividade crescente no espaço de ETFs de cripto. Além disso, a Bitwise recentemente entrou com um pedido na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para um “Bitwise 10 Crypto Index ETF.”
O índice busca acompanhar o desempenho de uma cesta diversificada das principais criptomoedas. O movimento reflete a crescente demanda por investimentos em cripto acessíveis que vão além de ofertas de ativos únicos como Bitcoin ou Ethereum.
A Franklin Templeton também submeteu uma proposta à SEC para um ETF de Índice de Bitcoin e Ethereum. Este fundo competiria diretamente com os produtos de dois ativos da Volatility Shares, visando o mesmo mercado de investidores que buscam combinar exposição a ações tradicionais com criptomoedas.
Contudo, apesar do aumento nos registros de ETFs de cripto, desafios regulatórios continuam sendo um obstáculo importante. A SEC tem sido historicamente cautelosa em aprovar ETFs relacionados a cripto devido a preocupações com manipulação de mercado e volatilidade. No entanto, com o crescente interesse de players institucionais como BlackRock, Franklin Templeton e agora Volatility Shares, o impulso em direção à aprovação pode estar mudando.
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