Em 15 de agosto, o emissor de fundos negociados em bolsa Defiance ETFs anunciou o lançamento do MSTX, o primeiro ETF alavancado de ação única da MicroStrategy. Assim, esse desenvolvimento ocorreu após a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
Projetado para fornecer 175% de exposição diária comprada às ações da MicroStrategy, o MSTX oferece aos investidores acesso ampliado ao desempenho da empresa, intimamente ligado à volatilidade do Bitcoin.
A estratégia de Bitcoin da MicroStrategy desperta o interesse do ETF
A MicroStrategy é uma empresa de software sediada na Virgínia, famosa por sua estratégia agressiva de aquisição de Bitcoin. Portanto, no segundo trimestre de 2024, a empresa detinha 226.500 BTC, o que a torna a maior empresa pública detentora de Bitcoins. Assim, as ações da empresa se tornaram efetivamente um substituto para o Bitcoin, atraindo investidores que buscam uma exposição alavancada ao ativo digital sem detê-lo diretamente.
A MSTX tem como alvo investidores sofisticados que gerenciam ativamente seus portfólios. Ele oferece o potencial de ganhos significativos ao ampliar o desempenho diário das ações da MicroStrategy.
“Dado o beta inerente mais alto da MicroStrategy em comparação com o Bitcoin, o MSTX oferece uma oportunidade única para os investidores maximizarem sua exposição de alavancagem ao mercado de Bitcoin dentro de um invólucro de ETF”, declarou Sylvia Jablonski, CEO da Defiance ETFs.
Os ETFs alavancados, como o MSTX, têm como objetivo multiplicar os retornos diários de um ativo subjacente. Por exemplo, se as ações da MicroStrategy subirem 5% em um dia, um ETF alavancado de 1,75x teria como meta um aumento de 8,75%.
Entretanto, o recálculo da alavancagem ocorre diariamente. Esse mecanismo significa que os retornos podem variar em períodos mais longos devido aos efeitos da composição. Além disso, essa redefinição diária pode levar a um desempenho diferente do que os investidores poderiam esperar ao longo do tempo.
Portanto, o Defiance enfatiza que o MSTX é mais apropriado para investidores experientes que compreendam plenamente esses riscos e estejam preparados para monitorar seus investimentos de perto.
Analistas estão cautelosos
Os analistas de mercado receberam o MSTX com cautela, reconhecendo seu potencial apelo a um nicho de mercado. Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg Intelligence, descreveu o MSTX como um dos ETFs mais voláteis do mercado, com métricas de desempenho equivalentes a 13 vezes as do S&P 500 ETF (SPY).
Ele também observou que “a Defiance venceu a Tuttle no mercado com isso”, referindo-se ao plano da Tuttle e da REX Financial (T-Rex) de lançar um ETF semelhante. No início de junho, a T-Rex apresentou à SEC o ETF T-Rex 2X Long MSTR Daily Target. Esse fundo busca dobrar o desempenho diário da MicroStrategy.
As ações da MicroStrategy tiveram um crescimento significativo desde que a empresa começou a comprar Bitcoin regularmente em agosto de 2020. Inicialmente negociado a cerca de US$ 14, o MSTR rapidamente ultrapass ou a marca de US$ 100 em fevereiro de 2021, refletindo um aumento impressionante de 605% em apenas seis meses.
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Às 20:00 ET, no trading após o expediente, o MSTR está cotado a US$ 131,93. Esse valor representa um ganho de 1,2% nas últimas 24 horas e um aumento de 92,49% no acumulado do ano.
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