O mercado de cripto está prestes a ver US$ 2,58 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum expirando hoje (4), um desenvolvimento que pode desencadear volatilidade de curto prazo e impactar a lucratividade dos traders.
Deste total, as opções de Bitcoin (BTC) representam US$ 2,18 bilhões, enquanto as opções de Ethereum (ETH) somam US$ 396,16 milhões.
Detentores de Bitcoin e Ethereum se preparam para volatilidade
De acordo com dados da Deribit, 26.457 opções de Bitcoin expirarão hoje, significativamente menos do que no fechamento do primeiro trimestre (Q1), quando 139.260 contratos de BTC foram encerrados. Os contratos de opções que vencem hoje têm uma relação put-to-call de 1,25 e um ponto de dor máximo de US$ 84 mil.
A relação put-to-call indica um volume maior de puts (vendas) em relação a calls (compras), sinalizando um sentimento de baixa. Mais traders ou investidores estão apostando ou se protegendo contra uma possível queda do mercado.
Por outro lado, 221.303 opções de Ethereum também expirarão hoje, uma queda em relação a 1.068.519 na última sexta-feira de março. Com uma relação put-to-call de 1,41 e um ponto de dor máximo de US$ 1.850, as expirações podem influenciar o movimento de preço de curto prazo do ETH.
De acordo com dados do BeInCrypto, o BTC estava sendo negociado a US$ 82.895 até a publicação deste texto, enquanto o ETH estava sendo trocado por US$ 1.790.
Isso sugere que os preços podem subir à medida que o dinheiro inteligente busca movê-los em direção ao nível de “dor máxima”. Com base na teoria do Max Pain, os preços das opções tendem a ir em direção aos preços de exercício onde o maior número de contratos, tanto calls quanto puts, expiram sem valor.
Analistas da Greeks.live explicam o sentimento atual do mercado, destacando uma perspectiva de baixa. Isso reforça o motivo pelo qual mais traders estão apostando ou se protegendo contra uma possível queda do mercado.
Sentimento de baixa domina mercados
Em uma postagem no X (antigo Twitter), a Greeks.live relatou um sentimento predominantemente de baixa no mercado de opções. Isso segue o anúncio de tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump.
O BeInCrypto relatou que as novas tarifas constituíam uma taxa geral de 10% e 25% sobre automóveis. Embora isso tenha ficado aquém das expectativas do mercado, ainda foi percebido como um desenvolvimento negativo, gerando preocupação generalizada entre os traders.
De acordo com os analistas, o fluxo de opções refletiu esse pessimismo, com a compra pesada de puts dominando as negociações.
As tarifas de Trump são vistas como uma grave interrupção comercial… A reação inicial positiva do mercado com um pico de preço para US$ 88 foi vista como uma aposta/cobertura curta, seguida por uma reversão acentuada à medida que a realidade dos impactos econômicos se estabeleceu. O fluxo de opções permanece fortemente de baixa, com traders observando uma compra significativa de puts, incluindo 700 puts de 79 mil para o final de abril, escreveram os analistas da Greeks.live.
Traders adquirindo 700 puts de US$ 79 mil para o final de abril sinalizam expectativas de uma queda sustentada. De acordo com os analistas, o consenso entre os traders aponta para uma volatilidade contínua, com um possível “fechamento ruim” abaixo de US$ 83 mil hoje (4). Tal ação apagaria o aumento anterior completamente.
Enquanto isso, muitos traders estão adotando estratégias de baixa, favorecendo calls curtos ou calendários de puts. A venda a descoberto de calls é considerada a abordagem mais eficaz no clima atual.
Portanto, enquanto a reação inicial do mercado às tarifas de Trump foi uma mistura de esperança e realidade, a reversão reflete o impacto econômico mais amplo das políticas do presidente americano. À medida que os traders se preparam para condições instáveis, a perspectiva de baixa nas negociações de opções pinta um quadro cauteloso para os próximos dias.
As interrupções na cadeia de suprimentos global e a incerteza econômica permanecem na vanguarda das preocupações do mercado.
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