O Ethereum está se mantendo firme perto de US$ 3.428, subindo mais de 7% em relação ao dia anterior e rompendo um nível de resistência chave.
Isso ocorre enquanto dados de mercado on-chain e de futuros sugerem que o rali ainda pode ter fôlego. Uma análise mais detalhada das reservas em exchanges, taxas de financiamento e estrutura de preços revela que o Ethereum pode estar a caminho de um movimento de 32% em direção a US$ 4.541.
Ontem (16), as reservas totais de Ethereum nas exchanges eram de 19,7 milhões de ETH. Esse nível era quase idêntico ao observado em 9 de outubro de 2024, pouco antes de o Ethereum disparar 75% nos dois meses seguintes. Esse rali começou com uma base de reservas semelhante e ocorreu durante um período de saídas consistentes.
Embora níveis semelhantes de reservas em exchanges tenham aparecido anteriormente, a correlação de julho a outubro faz sentido, já que os preços estavam em tendência de alta durante ambos os períodos.
Adicionando a esse paralelo, os fluxos líquidos agregados das exchanges permanecem negativos. Em 16 de julho, 147.400 ETH foram retirados das exchanges. Isso sinaliza que mais usuários estão movendo seu Ethereum para custódia própria ou carteiras frias, um comportamento frequentemente associado a manter em vez de vender.
A conclusão? O preço do Ethereum está mostrando sinais de absorver a realização de lucros enquanto ainda sustenta a demanda. A oferta nas exchanges permanece restrita, o que reduz a pressão imediata de venda.
Mercado de futuros sobe, mas sentimento permanece equilibrado
Enquanto os mercados à vista mostram força por meio de saídas consistentes e oferta restrita, o mercado de derivativos está ecoando esse otimismo, mas sem excessos. Nas últimas 24 horas, o volume de negociação de futuros de Ethereum subiu 27,13%, e o interesse em aberto aumentou 4,18%, sinalizando que novas posições estão sendo abertas à medida que os traders começam a apostar no rali.
Mas aqui está onde fica interessante; apesar da exposição crescente, a taxa de financiamento permanece estável em 0,0096%, sugerindo que o mercado não está excessivamente inclinado para posições longas. A taxa de financiamento refere-se aos pagamentos periódicos entre traders longos e curtos.
Quando permanece próximo ao neutro, sinaliza que ambos os lados estão equilibrados. Esse padrão torna qualquer rali sustentável sem o medo de squeezes de posições curtas ou longas.
Preço do ETH supera resistência chave; alvo de US$ 4.541 no horizonte
A queda nas reservas das exchanges, saídas persistentes e condições de financiamento neutras estão começando a se refletir diretamente no preço do Ethereum. O ETH rompeu acima da resistência de US$ 3.298, que se alinha de perto com o nível de extensão Fibonacci de 0,786. Essa quebra sugere força no mercado à vista e confirma o alinhamento entre a atividade on-chain e o momentum de preço.
Este setup atual baseado em Fibonacci começa aproximadamente nos níveis de US$ 1.388 (mínimo alcançado no início de abril) e se move para a alta anterior de quase US$ 2.870, sendo retraçado para o próximo mínimo de quase US$ 2.130. Este setup específico de projeção de alta traça o próximo possível avanço para o preço do ETH.
O rali atual espelha as condições vistas em outubro de 2024, quando o ETH também foi negociado em níveis de reserva semelhantes e continuou a subir mais de 75%. Se a história se repetir, o próximo alvo do Ethereum está em US$ 4.541,88, marcado pelo nível de Fib 1,618; um potencial de alta de 32% em relação aos níveis atuais. Uma vez que isso aconteça, até mesmo uma marcha em direção ao nível de 75% e um novo recorde histórico pode ser possível.
Mas a tese de alta se sustenta apenas se o preço do ETH se mantiver acima de US$ 3.047. Este nível tem servido como um forte suporte na última semana.
Uma queda abaixo de US$ 2.870; o nível de 0,5 de Fibonacci invalidaria a configuração de alta. Ainda mais se essa queda coincidir com o aumento de entradas ou uma reversão nas tendências de reserva das exchanges. Tudo isso sinalizaria uma pressão de venda renovada e potencialmente limitaria o impulso de alta.
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