Se os Estados Unidos (EUA) entrarem formalmente na guerra entre Israel e Irã, o Bitcoin e o mercado cripto como um todo podem sofrer perdas expressivas no curto prazo.
Rumores geopolíticos, alimentados por postagens recentes do ex-presidente Donald Trump, indicam que os EUA podem decidir intervir no conflito. Segundo analistas de mercado, o sentimento de aversão ao risco tende a predominar entre os investidores globais, provocando uma retirada de liquidez de ativos mais voláteis, como as criptomoedas.
O Bitcoin, atualmente cotado em torno de US$ 104.500, pode registrar uma queda entre 10% e 20% em poucos dias, com base no histórico de reações a choques geopolíticos semelhantes.
Nos primeiros estágios de conflitos de grande escala, investidores costumam buscar ativos tradicionalmente considerados seguros, como Títulos do Tesouro dos EUA, o dólar e o ouro.
Embora alguns defendam a cripto como um hedge, o ativo tem mostrado, de forma consistente, um comportamento típico de investimento de alto risco em episódios semelhantes.
Durante a guerra entre Rússia e Ucrânia em 2022, por exemplo, o Bitcoin recuou mais de 12% em apenas uma semana após a invasão inicial. Embora tenha se recuperado parcialmente depois, continuou acompanhando de perto os movimentos dos mercados de ações ao longo da escalada do conflito.
A atividade on-chain costuma refletir esse comportamento de aversão ao risco. Nesses períodos, a alavancagem tende a diminuir, os depósitos em exchanges aumentam e os volumes de negociação sofrem retração.
Esses indicadores apontam para uma fuga de capital e redução na exposição por parte dos investidores.
Catalisadores macroeconômicos devem aumentar a volatilidade do mercado cripto
Se uma ação militar dos EUA contra o Irã gerar um conflito regional mais amplo, os preços do petróleo podem subir ainda mais. Esse movimento deve aumentar as expectativas de inflação e pressionar o Federal Reserve a adiar cortes nas taxas de juros. Em um cenário mais extremo, o banco central pode até considerar uma nova elevação.
A alta nos preços da energia tende a empurrar a inflação ao consumidor para níveis acima da meta de 2% do Fed. Esse risco é ainda maior com o petróleo WTI já mostrando forte sensibilidade às notícias do Oriente Médio.
Além disso, choques de oferta causados pela guerra provavelmente vão afetar as cadeias logísticas e elevar os custos de insumos em escala global.
Pressão fiscal, dólar forte e impactos nas criptomoedas
Nesse contexto, o Federal Reserve enfrentaria um dilema entre preservar a estabilidade econômica e conter a inflação. Uma política prolongada de aperto monetário elevaria os rendimentos reais e pressionaria as avaliações das criptomoedas.
Os rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA, atualmente próximos de 4,4% na curva de 10 anos, podem subir ainda mais caso os gastos com a guerra ampliem os déficits fiscais. A dívida nacional dos EUA já ultrapassa US$ 36 trilhões, aumentando os riscos associados ao custo de serviço da dívida no longo prazo.
Paralelamente, o Índice do Dólar dos EUA (DXY), hoje em torno de 98,3, pode ganhar força adicional à medida que investidores globais buscam segurança em ativos denominados em dólar.
Historicamente, um dólar mais forte tem exercido pressão negativa sobre o Bitcoin e as altcoins, especialmente em mercados emergentes, onde a valorização da moeda americana costuma provocar saídas de capital.
Os mercados cripto costumam sofrer quando a volatilidade nas ações tradicionais aumenta.
O VIX, principal indicador de medo dos investidores, costuma subir em períodos de guerra ou crise, comprimindo os orçamentos de risco e gerando chamadas de margem em exchanges de cripto.
Caminho de longo prazo depende da duração da guerra e da resposta do Fed
Se a intervenção dos EUA for breve e resultar em um cessar-fogo rápido, os mercados podem se recuperar. Historicamente, o Bitcoin retomou parte das perdas entre 4 e 6 semanas após choques iniciais, como visto em conflitos anteriores.
Por outro lado, uma guerra prolongada ou com expansão regional pode gerar um período duradouro de volatilidade, liquidez reduzida e preços pressionados no mercado cripto.
O apetite por ativos especulativos deve permanecer baixo até que haja maior clareza geopolítica.
Mesmo assim, uma inflação persistente, impulsionada por interrupções relacionadas à guerra, pode reacender a narrativa do Bitcoin como proteção de longo prazo contra a desvalorização das moedas fiduciárias.
Esse cenário otimista, porém, enfrenta o obstáculo de uma política monetária mais rígida, que tende a limitar o potencial de valorização dos ativos de risco.
Diante desse contexto, os fluxos institucionais podem ser interrompidos ou até recuar. O posicionamento nos futuros da CME, a oferta de stablecoins e os fluxos on-chain em soluções de segunda camada serão métricas importantes para monitorar possíveis mudanças no sentimento nas próximas semanas.
Níveis críticos a monitorar incluem o suporte psicológico de US$ 100 mil para o Bitcoin e a faixa de US$ 2 mil para o Ethereum.
Se esses patamares forem rompidos, a pressão de venda pode se intensificar, acelerando novas quedas nos principais tokens.
Se os EUA entrarem no conflito, o futuro de curto prazo do Bitcoin será guiado por fatores macroeconômicos, com os fundamentos do setor cripto ficando em segundo plano.
Os traders devem se preparar para um aumento na volatilidade, adotar estratégias de proteção e acompanhar de perto os desdobramentos geopolíticos em tempo real.
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