Os fatores globais em jogo enquanto o Bitcoin se segura em US $ 11.000

O que está causando esse movimento repentino? Vamos explorar várias narrativas que estão convergindo agora, como a corrida de touros pós halving ou as consequências da pandemia do COVID-19. Os riscos geopolíticos também estão aumentando, com a China e a Turquia deslocando tropas em suas fronteiras. E por último, mas certamente não menos importante, os bancos centrais imprimindo dinheiro , o que está causando uma depreciação geral de todas as moedas fiduciárias.

Apenas mais um halving… ou então…?

Tradicionalmente, o halving resulta em um movimento de alta do Bitcoin. Fundamentalmente, o halving significa uma contração no suprimento de Bitcoin. Quando a taxa de inflação de uma determinada moeda diminui, o valor das moedas em circulação deve aumentar, pelo menos em teoria.

Vimos alguns sinais dessa tendência na primeira quinzena de fevereiro, com a maioria das criptomoedas subindo. No entanto, o Flash Crash de março lançou uma chave inglesa, causada pela incerteza em torno da pandemia do COVID-19. O halving começou em maio, e o Bitcoin consolidou-se um pouco acima dos US $ 9.000. Enquanto os investidores ficaram entediados e transferidos para ativos mais voláteis como a LINK, alguns grandes players estavam acumulando Bitcoin silenciosamente. Há uma coisa importante a lembrar ao comparar o halving deste ano com os dos anos anteriores: esta é uma era diferente para o Bitcoin.

O jogo mudou

Quando o primeiro halving ocorreu em 2012, o Bitcoin ainda era um ativo obscuro que apenas algunas milhares de pessoas conheciam. Uma moeda digital que poucos ricos e defensores da privacidade exploravam com seus laptops. Em 2016, tornou-se popular, mas a maioria dos governos e instituições foi clara. A essa altura, a mineração de Bitcoin só era possível em grandes instalações cheias de hardwares caros. Agora em 2020, é diferente. Todo mundo já ouviu falar do Bitcoin e, em particular, do dinheiro institucional com seus bolsos profundos. De fato, nesse meio tempo, a negociação de Bitcoin se tornou muito mais sofisticada. O chefe de pesquisa da Blockchain.com, Garrick Hileman, explica:

“É um mundo muito diferente em 2020 do que era durante os dois últimos halvings, o mercado de derivativos é muito maior e mais importante.”

Ele adiciona:

“Uma maneira de dizer que o mercado mudou é que, historicamente, o mercado de negociação estava mais inclinado para as transações de alta porque não havia tantas maneiras de especular sobre a queda do preço, por exemplo, a capacidade de pedir emprestado e vender a descoberto . Isso é algo que agora existe através de futuros e opções. Portanto, todos esses produtos criaram condições de concorrência mais equilibradas para as pessoas que querem apostar no preço caindo.”

A pequena comunidade de cripto unida já se foi há muito tempo. Atualmente, vivemos em um ambiente cada vez mais competitivo, onde os investidores de varejo estão ‘cronometrando o mercado’ na Coinbase contra baleias com algoritmos. Obviamente, esse não é o único problema a ser lembrado.

A fraqueza do dólar é a força do Bitcoin

Não é segredo que os bancos centrais estão imprimindo dinheiro como se não houvesse amanhã. Em breve pode não haver. Olhando para o índice DXY, que pesa a força do dólar americano, vemos que ele está atualmente se segurando em um suporte crítico:

Do NOT ignore this. #DXY sitting at a critical support. If if bounces here, everything will reverse, I mean everything. #Miners will retrace 30%-40%. #Silver #Gold, #Bitcoin will dump HARD

I took some profits today, will do tomorrow again

You have been WARNED!! https://t.co/wW7dKXAC2D

— God, Gold, Geopolitics (Silver & Bitcoin too) (@Super_Crypto) July 28, 2020

Existe uma correlação inversa entre o DXY e o Bitcoin. Quase toda vez que o dólar cai, o Bitcoin sobe. A última vez que ambos seguiram a mesma direção foi em fevereiro e março de 2020. Os Estados Unidos estão imersos em uma das crises mais complexas da história. Além de todos os medos geopolíticos que cercam a China e sua posição no cenário global, os EUA estão sofrendo de uma das piores taxas de COVID-19 do mundo. Com mais de 4 milhões de casos confirmados e 150.000 mortes, os casos americanos representam um quarto do número global de vírus. Se isso não bastasse, houve vários distúrbios violentos contra a brutalidade policial após a morte de George Floyd. Os setores de hospitalidade, turismo e viagens aéreas estão sendo dizimados, e na próxima semana milhões de americanos ficarão sem emprego e benefícios, enquanto se preparam para as eleições gerais de novembro. A previsão não parece boa para o dólar. Na quarta-feira 29, o Federal Reserve se reunirá para anunciar seus planos em relação às taxas de juros. Se o Federal Reserve  manter sua postura, podemos muito bem ver a previsão de John McAfee de um “bitcoin de um milhão de dólares” finalmente se tornando realidade. A questão é: quando uma dúzia de ovos custará cinquenta dólares?

O fator de risco geopolítico

A geopolítica é geralmente mais difícil de medir. Em 2017, quando Trump ameaçou destruir a Coreia do Norte, o preço do Bitcoin pareceu reagir ao aumento do risco. Toda vez que Trump twittou contra Kim Jon-Un, o bitcoin atingiu algumas centenas de dólares. O presidente deixou bem claro o quão pouco ele gosta do Bitcoin.

I am not a fan of Bitcoin and other Cryptocurrencies, which are not money, and whose value is highly volatile and based on thin air. Unregulated Crypto Assets can facilitate unlawful behavior, including drug trade and other illegal activity….

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) July 12, 2019

O refúgio tradicional contra riscos geopolíticos costumava ser ouro e outros metais preciosos. No entanto, a crescente percepção do Bitcoin como ouro digital tem visto muitos países embarcarem para proteger sua riqueza. Os cidadãos do Zimbábue, Venezuela, Turquia e, mais recentemente, Líbano e Argentina estão usando Bitcoin para proteger seu poder de compra da hiperinflação. Agora o Bitcoin está certamente entrelaçado com os altos e baixos geopolíticos.

Barulho de sabres

Conforme observado pelos autores do trabalho de pesquisa ‘Saltos no risco geopolítico e no mercado de criptomoedas: a singularidade do Bitcoin:’

“Análises adicionais mostram evidências razoáveis ​​para sugerir que co-saltos são significativos apenas no caso do Bitcoin. Essa descoberta complementa muito bem estudos anteriores, argumentando que o Bitcoin é uma proteção contra riscos geopolíticos.”

Durante 2020, estamos testemunhando vários confrontos entre a China e seus vizinhos, especialmente ao longo da fronteira indiana. Este dificilmente é o único conflito envolvendo o gigante asiático, que está se tornando mais assertivo em seus conflitos de fronteira. Outro país que causa estragos geopolíticos é a Turquia. O regime de Erdogan está há anos envolvido no conflito sírio, lidando internamente com os rebeldes curdos. Recentemente, o Pentágono relatou que a Turquia havia transferido mercenários da Síria para a Líbia e está tomando um papel ativo na guerra civil da Líbia que está em andamento. Os líderes egípcios recentemente receberam permissão parlamentar para enviar tropas para a Líbia para combater os turcos. Erdogan também foi acusado de instigar conflitos entre o Azerbaijão e a Armênia, o que causou algumas baixas em encontros armados nos últimos dias. Esse aumento do risco geopolítico pode estar por trás do recente movimento do ouro e provavelmente também afetou o Bitcoin. Com todos esses fatores em jogo, o Bitcoin continuará subindo?