Hoje (11), mais de US$ 5,03 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estarão próximos ao vencimento, segundo a Deribit. Essa movimentação pode gerar volatilidade, especialmente nas primeiras horas da sessão europeia, embora os mercados tendam a se ajustar rapidamente após o vencimento.
Do total, as opções de BTC representam US$ 4,3 bilhões, com 36.970 contratos em aberto. A razão Put-to-Call (PCR) está em 1,06, o que indica leve predominância de opções de venda. O nível de dor máxima (Max Pain), ou seja, o preço onde os contratos expiram com menor valor para os traders, é de US$ 108 mil.
Para o ETH, o valor nocional é de US$ 712,35 milhões, com 239.926 contratos em aberto e uma PCR de 1,11. O nível de dor máxima está em US$ 2.600. Na semana anterior, os vencimentos somaram US$ 3,6 bilhões em valor nocional, com 27.384 contratos de BTC e 237.274 de ETH. A PCR também superava 1, o que sugere um padrão de mercado cauteloso.
Sentimento de mercado permanece incerto
A PCR acima de 1, tanto para BTC quanto para ETH, sugere que investidores estão mais inclinados a proteger seus portfólios contra quedas do que apostar em altas. Isso também pode refletir uma incerteza quanto à direção do mercado no curto prazo.
Analistas da Greeks.live destacaram a falta de consenso sobre a trajetória dos preços. Em vez de decisões baseadas em análise técnica, muitas movimentações recentes parecem ter sido impulsionadas por eventos e notícias. A atividade de alavancagem extrema também foi apontada como um fator de risco.
Traders discutem posições com alavancagem de 500x, consideradas de alto risco nas condições atuais. Há também menções a estratégias com sinal de 100% de confiança, o que mostra apetite por risco elevado, informou a Greeks.live.
Preços superam níveis de dor máxima
Hoje (11), o Bitcoin atingiu mais um recorde histórico ao alcançar US$ 118.254, após aumento de 6% nas últimas 24 horas. Este salto de preço gerou uma onda de atividade nos mercados, impulsionada por uma combinação de fatores técnicos e fundamentais.
Enquanto isso, o ETH estava cotado a US$ 2.970, com alta de quase 7% nas últimas 24 horas. Apesar de ambos estarem acima dos respectivos níveis de Max Pain, os preços ainda podem se aproximar desses valores conforme os contratos expirarem.
O conceito de dor máxima é relevante na negociação de derivativos de cripto, pois representa o ponto em que o maior número de opções perde valor. Segundo a teoria do Max Pain, os preços tendem a se mover em direção a esse nível nas horas que antecedem o vencimento, embora nem sempre isso ocorra de forma precisa.
Com o vencimento significativo desta sexta-feira, é provável que o mercado registre ajustes, com impactos pontuais nas tendências de curto prazo, principalmente ao longo do fim de semana.
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