A indústria cripto pode ter resistido à tempestade, mas as consequências serão significativas, pois eles enfrentam uma crise de desbancarização e alguns próximos passos incertos.
Então, para começar, três bancos quebraram em menos de uma semana. Todos os três têm conexões significativas com o setor cripto. Cripto era a base de clientes favorita de dois deles: Silvergate e Signature. A crise do Silicon Valley Bank (SVB), o maior dos três, trouxe as maiores ondas. A certa altura, era o 20º maior banco do país. Ele faliu em 10 de março de 2023, com suas participações agora administradas pela Federal Deposit Insurance Corporation.
Tudo isso aconteceu entre quinta e segunda-feira. Se você não estava olhando para o Twitter cripto – e você não é muito viciado em notícias – você pode ter perdido. Sortudo.
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Os mercados voltaram a um estado de relativa calma na segunda-feira. Mas isso não significa que a crise acabou. Dúvidas ainda pairam sobre o futuro do setor e sua relação com TradFi.
Podemos estar diante de consequências significativas devido a desbancarização do setor, diz Danny Talwar, chefe de impostos da Koinly. “As startups e exchanges de criptomoedas agora estarão procurando provedores bancários alternativos após esses colapsos. A desbancarização de empresas cripto pode prejudicar seriamente o setor e a inovação em tecnologias baseadas em blockchain.”
Ele continuou,
“Os contratempos após o colapso e fechamento de vários bancos amigáveis às criptomoedas, como Silvergate, SVB e Signature Bank, podem até atrasar o setor em uma década. A médio prazo, isso se agravará com os colapsos nativos de cripto do ano passado, resultando em um ambiente extremamente difícil para a inovação prosperar nos EUA.”
Bankageddon terá consequências a longo prazo
De acordo com Brian Fu, co-fundador e co-líder de projeto da zkLend, as consequências serão diferentes dependendo do tamanho e do negócio. “Para as empresas maiores, como as exchanges, o impacto seria atrasos nos tempos de liquidação e dificuldade em rampas on-off. Enquanto para empresas menores, elas podem simplesmente não conseguir abrir uma conta bancária para executar operações diárias.”
Para completar, a Binance anunciou na terça-feira que suas rampas de ativação e desativação da libra esterlina (GBP) foram suspensas para novos usuários a partir de 13 de março. Isso afetará todos os usuários a partir de 22 de maio, em 9 semanas. O Paysafe, seu excelente parceiro bancário, ainda não forneceu um motivo. Não se sabe se está ligado à implosão mais ampla do setor bancário, que afetou largamente os EUA.
Depois que a FTX implodiu em novembro, o Signature Bank garantiu a seus clientes que apenas uma pequena porcentagem de seu dinheiro estava envolvida na desgraçada exchange. O banco vendeu de US$ 8 bilhões a US$ 10 bilhões em ativos digitais – distanciando-se da criptomoeda. A liquidação reduziu seus ativos digitais para menos de 15% dos ativos totais do banco.
Em dezembro, Eric Howell, diretor de operações do banco, disse: “Não somos apenas um banco cripto e queremos que isso seja ouvido em alto e bom som”.
O banco cripto dependia de redes de pagamento especializadas
“O recente fechamento do SVB, Silvergate e Signature, três dos bancos mais amigáveis às criptomoedas nos EUA, tornou os EUA um lugar difícil para VCs, exchanges e startups de criptomoedas fazerem negócios”, continua Fu.
“Embora os depositantes sejam recuperados, sua morte significa que as plataformas de pagamento em tempo real mais populares, incluindo Silvergate Exchange Network (SEN) e Signet, não estarão mais disponíveis.”
Relatórios divulgados na terça-feira sugerem que o serviço Signet do Signature Bank ainda está operacional. Mas os players do setor já estão procurando novas soluções. Eles têm uma boa razão para olhar rápido e duro.
A Signet Platform do Signature Bank e a Exchange Network (SEN) do Silvergate desempenharam um papel crucial na facilitação de serviços bancários cripto para seus clientes. Ambos permitiram que os clientes comerciais pagassem em dólares americanos sem taxataxas de transação, liquidassem pagamentos em tempo real e fizessem e recebessem pagamentos 24 horas por dia, 7 dias por semana.
O SEN foi o primeiro a estrear em 2017, enquanto Signet foi lançado dois anos depois. Desde 2019, ambas as redes facilitaram a transferência de mais de US$ 2 trilhões de e para mercados de ativos digitais. A perda dessas duas redes de pagamento pode ser o maior golpe de curto prazo dessa crise.
As empresas que operam no setor de criptomoedas podem achar difícil operar sem problemas sem redes de pagamento projetadas especificamente para criptomoedas. Uma rede de câmara de compensação automatizada (ACH) cara e mais lenta pode aumentar as despesas de negociação.
As transferências ACH são mais lentas e podem incorrer em taxas mais altas. Como resultado, as empresas de cripto – especialmente negócios de alto volume, como exchanges – preferem usar redes como Signet e SEN.
Onde estão os novos bancos compatíveis com criptomoedas?
Enquanto isso, a comunidade de fundadores de criptomoedas está procurando furiosamente por novos parceiros bancários. A direção da indústria tem sido um tema quente de especulação no Twitter. O Digital Currency Group (DCG), empresa controladora da CoinDesk, está buscando novos parceiros bancários para empresas do portfólio.
De acordo com um memorando visto pela CoinDesk, o DCG identificou Santander, HSBC, Deutsche Bank, BankProv, Bridge Bank, Mercury, Multis e Series Financial como dispostos a trabalhar com empresas de criptomoedas.
De acordo com o memorando, certos serviços bancários podem ser limitados para empresas de criptomoedas. Isso inclui corretagem, serviços de mercado monetário e transferência de dinheiro para terceiros. Embora os bancos tradicionais possam abrir contas para empresas de criptomoedas, provavelmente seriam impostas restrições com base na extensão de sua exposição à criptomoeda.
Os grandes bancos são os vencedores de curto prazo
A crise nesses bancos de pequeno a médio porte gerou um efeito cascata em todo o setor financeiro. Os fundos estão se movendo para instituições maiores com medo de um contágio mais amplo. “As ações de bancos estão sofrendo por causa do medo de contágio global e da perda de confiança na força dos bancos regionais que podem ter carteiras de investimento em títulos semelhantes ao SVB”, diz Steven Quinn, líder de pesquisa da P2P.org.
É impossível saber o que vai acontecer a curto prazo. Mas, a médio e longo prazo, a forma como os investidores decidem onde colocar seu dinheiro está mudando. Quinn, no entanto, acredita que existem apostas relativamente mais seguras por aí. “Como um ativo de risco que também gera rendimento real, a participação no Ethereum está posicionada de maneira única para se beneficiar”.
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