O mercado de cripto se prepara para possíveis movimentos expressivos nesta sexta-feira (9). Isso ocorre com mais de US$ 3 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum chegando ao vencimento.
Com contratos volumosos e zonas de “max pain” já mapeadas, a grande questão agora é: como a expiração dessas opções impactará a volatilidade e o comportamento dos preços no curto prazo?
Mercados de cripto se preparam para expiração
Segundo dados da Deribit, cerca de US$ 2,65 bilhões em opções de Bitcoin estão programados para expirar nesta sexta-feira. O ponto de dor máxima (“max pain”) dessas opções é estimado em US$ 94 mil, com uma razão put-to-call de 1,05 — indicando um leve predomínio de posições vendidas sobre as compradas.
Ao todo, 25.925 contratos estão prestes a vencer, número ligeiramente inferior aos 26.949 contratos registrados na expiração da semana anterior.
O Ethereum também enfrenta a expiração de 164.591 contratos hoje (9), abaixo dos 184.296 registrados em interesse aberto na semana passada. O valor nocional desses contratos em vencimento é de aproximadamente US$ 364,06 milhões. O ponto de dor máxima está fixado em US$ 1.850, com uma razão put-to-call de 1,43 — refletindo uma predominância mais acentuada de apostas em queda.
Com as vendas de Bitcoin e Ethereum superando as chamadas de compra, analistas da Greeks.live destacam um sentimento de mercado amplamente pessimista, sugerindo que os investidores estão mais inclinados a apostar em quedas do que em recuperações.
O grupo parece estar inclinado para o pessimismo, com traders se posicionando para possíveis movimentos de queda, escreveu a Greeks.live.
Para o Bitcoin, esse sentimento se torna mais evidente com seu nível de dor máxima bem abaixo de seu preço atual de US$ 102.570. Com base na teoria do Max Pain, os preços tendem a se aproximar desses preços de exercício à medida que as opções se aproximam da expiração.
Com base nisso, analistas da Greeks.live observam que alguns traders estão de olho no nível de preço do Bitcoin entre 93 mil US$ e 99 mil US$. Eles também mencionam a falta de entusiasmo sobre a incursão do BTC além do marco de 100 mil US$.
Mercado descrito como chato, com traders buscando capitalizar na decadência do tempo enquanto mantêm exposição à queda, acrescentaram os analistas.
Posicionamento inclina-se para baixa, dor máxima está abaixo do preço
Enquanto isso, com razões put-to-call acima de um tanto para Bitcoin quanto para Ethereum, há mais opções de venda (apostas pessimistas) do que opções de compra (apostas otimistas). Mais traders estão apostando que o preço vai cair.
Os histogramas nas imagens acima reforçam essa tendência. O gráfico de interesse aberto do BTC revela uma concentração expressiva de contratos de opção com preços de exercício abaixo do valor atual de US$ 102.570, com uma maior concentração entre os níveis de US$ 93 mil e US$ 100 mil. Isso sugere que os investidores estão mais posicionados para se beneficiar de uma queda no preço do Bitcoin.
Essa concentração de contratos de opção em strikes mais baixos indica que os traders estão se posicionando para uma possível queda de preço, daí a inclinação pessimista.
Isso ocorre em meio à expectativa de um fim de semana volátil, que pode ameaçar o potencial de alta do Bitcoin. Como relatado pelo BeInCrypto, enviados da China e dos EUA se reunirão na Suíça durante o fim de semana para negociações comerciais.
Tensões comerciais entre EUA e China podem afetar a volatilidade do mercado
Ainda persistem preocupações quanto ao risco de um colapso nas negociações comerciais. A reunião em questão seria a primeira rodada de negociações oficiais desde que o presidente Trump aumentou as tarifas sobre as importações chinesas para 145%.
Porém, o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, destacou que os Estados Unidos não buscam um desacoplamento econômico. Em contrapartida, ontem, a Embaixada da China em Washington afirmou que não permitirá qualquer tentativa de pressionar ou coagir o país em relação às negociações.
A China se comprometeu a salvaguardar seus interesses legítimos e a defender a justiça e a equidade internacionais. O sentimento geral é que Pequim está profundamente cética em relação às intenções dos EUA.
Em qualquer diálogo ou negociação potencial, se os EUA não corrigirem suas medidas tarifárias unilaterais errôneas, isso demonstraria uma completa falta de sinceridade e minaria ainda mais a confiança mútua. Dizer uma coisa enquanto faz outra, ou até mesmo tentar usar as negociações como uma cobertura para coerção e chantagem, não funcionará com a China, afirmou a embaixada da China nos EUA.
Com nenhum dos lados oferecendo concessões concretas antes da reunião, investidores de cripto temem que a cúpula possa terminar em outro impasse diplomático.
Nesse contexto, qualquer indício de escalada pode atuar como um catalisador de volatilidade, prejudicando o potencial de alta do Bitcoin. Por outro lado, um desenvolvimento positivo na reunião pode fornecer ventos favoráveis para o Bitcoin. Isso seria semelhante ao impacto positivo que ocorreu quando Trump anunciou um grande acordo com o Reino Unido.
Donald Trump acabou de fechar um novo e significativo acordo comercial com o Reino Unido, o primeiro desde a implementação de tarifas globais. Os mercados estão em alta. O Bitcoin acabou de ultrapassar US$ 100.000 pela primeira vez desde fevereiro, um usuário comentou no X (antigo Twitter).
Isenção de responsabilidade
Todas as informações contidas em nosso site são publicadas de boa fé e apenas para fins de informação geral. Qualquer ação que o leitor tome com base nas informações contidas em nosso site é por sua própria conta e risco.
