Singapura é um país líder em tecnologia blockchain e adoção de criptomoedas. Seu ambiente regulatório favorável, diretrizes legais claras e posição estratégica como um centro financeiro global estão entre os fatores que tornaram o país tão atraente para negócios e inovação em cripto.
O BeInCrypto conversou com Alex Svanevik, CEO e cofundador da Nansen, uma empresa de análise de blockchain com sede em Singapura, para entender o que torna o país uma das nações mais amigáveis para cripto no mundo.
Singapura lidera ranking global de inovação em blockchain
Países que priorizam investimentos em talento, infraestrutura e regulação estão posicionados para liderar a inovação digital e remodelar indústrias globais.
Em 2024, um relatório da Apex classificou Singapura como o principal país em tecnologia blockchain e cripto, alcançando a pontuação mais alta de 85,4. A nação possui mais de 2.400 empregos relacionados a blockchain e 81 exchanges de cripto, mostrando seu forte foco no desenvolvimento de força de trabalho e infraestrutura.
O estudo avaliou países com base em um índice composto que considerou fatores como patentes de blockchain, crescimento de empregos e o número de exchanges de criptomoedas.
Singapura se estabeleceu como uma líder global no espaço cripto devido ao seu quadro regulatório progressivo, políticas pró-inovação e forte apoio governamental para a tecnologia blockchain. Diretrizes legais claras para ativos digitais, um regime tributário favorável e o envolvimento ativo com partes interessadas da indústria criam um ambiente onde negócios de cripto e inovações em blockchain podem prosperar, disse Svanevik.
A reputação do país como um centro global de finanças e fintech também atraiu empresas e investidores internacionais de cripto em busca de estabilidade e oportunidades de crescimento.
Uma abordagem regulatória equilibrada
Um aspecto intrínseco do sucesso de Singapura está em seu quadro regulatório, que equilibra a proteção do consumidor sem sufocar a inovação.
Em 2019, Singapura introduziu a Lei de Serviços de Pagamento (PSA), um regime de licenciamento abrangente para provedores de serviços de Token de Pagamento Digital (DPT).
A legislação abrange exchanges de criptomoedas e provedores de carteiras. Ela melhora a proteção do consumidor, combate o financiamento do terrorismo e fortalece as medidas de cibersegurança no setor financeiro.
Junto com essa legislação, a Autoridade Monetária de Singapura (MAS) exige verificações detalhadas sobre lavagem de dinheiro (AML) e financiamento ao terrorismo (CTF). As empresas também devem comprovar práticas robustas de cibersegurança.
“Este quadro ajustado ao risco promove o progresso tecnológico enquanto garante a segurança e integridade financeira”, Svanevik disse ao BeInCrypto.
Essas medidas regulatórias estabelecem diretrizes em todo o país, facilitando a adoção de cripto para investidores e consumidores.
Guiando a inovação com proteção ao consumidor
Na proteção dos usuários contra ameaças de segurança ou atividades fraudulentas, Singapura também ganhou uma reputação por levar a proteção do consumidor muito a sério.
Para que negócios de cripto operem no país, eles devem cumprir as leis de proteção ao consumidor.
Singapura prioriza a proteção do consumidor dentro de seu setor cripto por meio de regulamentações rigorosas. A MAS exige que os provedores de serviços DPT implementem protocolos de segurança robustos e realizem uma diligência completa dos clientes. A Força Policial de Singapura colabora com a MAS para monitorar ativamente e abordar atividades fraudulentas envolvendo ativos digitais, explicou Svanevik.
Em novembro de 2023, a MAS anunciou planos para implementar regulamentações mais rigorosas para provedores de DPT. Essas mudanças regulatórias exigiram que os provedores de serviços adaptassem suas operações e práticas comerciais para cumprir o novo quadro regulatório.
A MAS implementou essas novas regulamentações em duas etapas. A primeira etapa, que se concentrou na segregação de ativos dos clientes, divulgações e controles de gestão de risco, entrou em vigor em outubro de 2024.
A segunda fase ocorrerá em seis meses.
A partir de 19 de junho de 2025, novas regulamentações exigem que empresas de cripto realizem avaliações de conscientização de risco para clientes de varejo para garantir decisões informadas, disse Svanevik.
Especificamente, essas regulamentações proíbem empresas licenciadas de oferecer incentivos para atrair clientes de varejo. Dada a volatilidade inerente do mercado de criptomoedas, elas também restringem o uso de alavancagem ou contratos de derivativos que referenciam criptomoedas como ativos subjacentes com investidores de varejo.
Empresas de cripto devem realizar avaliações de conscientização de risco para todos os clientes de varejo existentes antes da implementação da segunda fase das regulamentações como pré-requisito para a continuidade dos serviços.
Um sistema de tributação favorável
O regime fiscal flexível de Singapura também ofereceu vantagens significativas para investidores e empresas de cripto.
Uma característica notável do sistema tributário de Singapura é a ausência de imposto sobre ganhos de capital. Em muitos países, os lucros da venda de criptomoedas estão sujeitos a esse imposto, o que pode impactar significativamente os retornos dos investidores.
O código tributário de Singapura diferencia investimentos pessoais de atividades empresariais. Seu regime isenta investimentos pessoais em criptomoedas do imposto sobre ganhos de capital, proporcionando aos investidores individuais um ambiente fiscal mais favorável. No entanto, essa isenção não se aplica a atividades empresariais relacionadas ao comércio de criptomoedas.
Com a mesma ideia, Singapura isenta tokens de pagamento digital como Bitcoin e Ethereum de transações usando o padrão de 8% do Imposto sobre Bens e Serviços (GST).
Essa isenção reduz significativamente a carga tributária sobre transações de criptomoedas, tornando Singapura um destino atraente para empresas de cripto, incluindo exchanges, provedores de carteiras e outras empresas que operam dentro do ecossistema de ativos digitais.
O sistema tributário de Singapura também aplica uma taxa de imposto corporativo comparativamente baixa para empresas.
“Uma taxa de imposto corporativo competitiva de 17% apoia o crescimento de startups de cripto e empresas de blockchain, solidificando Singapura como um centro global de inovação”, disse Svanevik ao BeInCrypto.
Para referência, os Estados Unidos têm uma taxa de imposto corporativo de 21%. A Estônia, outra nação líder em blockchain, tem uma taxa de 22%, enquanto a taxa da Coreia do Sul é de 27,5%.
DBS Bank como um jogador vital na adoção de ativos digitais
O banco DBS de Singapura desempenhou um papel fundamental na criação de uma plataforma nacional para negociação de tokens digitais.
Em 2020, o DBS lançou a DBS Digital Exchange (DDEx), tornando-se um dos primeiros bancos do mundo a oferecer a investidores institucionais e credenciados acesso à negociação de criptomoedas e tokens de segurança.
Em setembro de 2022, o DBS ampliou o alcance da DDEx para 100 mil de seus clientes mais influentes. O banco permitiu que clientes credenciados com pelo menos US$ 246 mil em ativos investíveis comprassem, vendessem e negociassem as criptomoedas disponíveis.
Dois anos depois, o DBS expandiu a oferta de produtos para incluir negociação de opções de cripto e notas estruturadas para investidores sofisticados. Clientes elegíveis do DBS ganharam acesso ampliado a ativos digitais enquanto se protegiam contra a volatilidade do mercado e potencialmente obtinham rendimento.
O engajamento proativo do DBS Bank não só reforça a credibilidade do mercado, mas também posiciona Singapura como um modelo para harmonizar finanças tradicionais com tecnologias emergentes de blockchain. Essa aliança entre finanças institucionais e inovação digital estabelece um precedente de como bancos globais podem adotar e escalar soluções de blockchain de forma responsável, disse Svanevik.
O banco também introduziu os Serviços de Token do DBS, integrando soluções de blockchain com operações bancárias centrais para otimizar a gestão de ativos digitais. O programa conecta as funções do banco a uma blockchain compatível com EVM, permitindo tokenização e contratos inteligentes.
Em maio passado, a Nansen divulgou em um post no X que identificou o banco DBS como o suposto proprietário de uma carteira baleia de ETH contendo 173.753 Ether, valendo US$ 650 milhões na época.
Essa posse substancial destaca a crescente confiança institucional em ativos digitais, sinalizando uma mudança crucial onde instituições financeiras tradicionais estão cada vez mais integrando cripto em suas estratégias principais, acrescentou Svanevik.
Dado que o DBS Bank é bem versado em cripto, essa revelação foi mais um choque do que uma surpresa.
Uma série contínua de iniciativas
Singapura continuou a liderar na integração de blockchain com várias iniciativas recentes importantes.
Em 2022, Singapura entrou no espaço de finanças descentralizadas (DeFi) com um teste ao vivo de negociação de ativos digitais em pools de liquidez. Essa transação ao vivo, envolvendo depósitos tokenizados, marcou o primeiro piloto da indústria conduzido sob o Projeto Guardian da MAS.
O Projeto Guardian, liderado pela MAS, explora a tokenização de ativos para melhorar a eficiência do mercado financeiro através da colaboração com líderes da indústria, disse Svanevik.
Em novembro passado, a MAS anunciou a adição de cinco novos programas piloto sobre tokenização de ativos como parte do Projeto Guardian. Isso fazia parte de um esforço maior para desenvolver maneiras de escalar mercados tokenizados.
Os pilotos em andamento na indústria estão avançando na tokenização de ativos em setores financeiros, reforçando papel de Singapura como líder em inovação em blockchain, acrescentou Svanevik.
Esses cinco testes na indústria explorarão o potencial da tokenização de ativos. Eles visam facilitar uma maior integração em toda a cadeia de valor dos mercados de capitais, abrangendo atividades como listagem, distribuição, negociação, liquidação e serviços de ativos.
Esta semana, a Universidade Nacional de Singapura (NUS), em colaboração com a Northern Trust e a UOB, anunciou o lançamento de uma iniciativa pioneira para tokenizar credenciais de títulos verdes.
Esta iniciativa utiliza a tecnologia blockchain para melhorar a transparência, a integridade dos dados e a confiança dos investidores em práticas de investimento sustentável.
Ela também representa um avanço significativo para a NUS, tornando-a a primeira universidade em Singapura a utilizar a tecnologia blockchain para relatórios de governança ambiental, social e corporativa (ESG). Esta iniciativa visa melhorar a transparência, a integridade dos dados e a confiança dos investidores em práticas de investimento sustentável, utilizando a tecnologia blockchain.
Colaboração entre instituições públicas e privadas
Singapura também impulsiona ativamente a adoção de blockchain nos setores público e privado, segundo Svanevik.
No final de 2020, a Enterprise Singapore (ESG), a Infocomm Media Development Authority (IMDA) e a National Research Foundation (NRF) lançaram um Programa de Inovação em Blockchain de Singapura (SBIP) de US$ 12 milhões.
Esta iniciativa orientada pela indústria visava envolver cerca de 75 empresas no desenvolvimento de 17 projetos relacionados a blockchain nos próximos três anos, focando inicialmente nos setores de comércio, logística e cadeia de suprimentos.
“O Programa de Inovação em Blockchain de Singapura (SBIP) promove a colaboração entre agências governamentais, instituições acadêmicas e empresas privadas para aprimorar as capacidades de blockchain”, disse Svanevik ao BeInCrypto.
No mesmo ano, a MAS de Singapura concluiu o Projeto Ubin, um projeto colaborativo de cinco etapas com diferentes instituições financeiras e participantes da indústria para explorar o uso de blockchain e Tecnologia de Registro Distribuído (DLT) para pagamentos e liquidações de valores mobiliários.
Em 2023, a MAS também desenvolveu o Orchid Blueprint, um quadro estratégico para construir uma infraestrutura de dinheiro digital segura e eficiente. Este plano delineia componentes-chave para o uso seguro e inovador de dinheiro digital em Singapura, aproveitando insights de testes anteriores da indústria e enfatizando o valor da colaboração entre bancos centrais e o setor privado.
A abordagem proativa de Singapura em relação à regulamentação, inovação e colaboração a posiciona como líder global no ecossistema de cripto e blockchain, concluiu Svanevik.
À medida que Singapura investe em infraestrutura, estabelece clareza regulatória e oferece apoio governamental, é provável que continue a liderar as fileiras de inovação global em cripto e blockchain.
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