A gestora de ativos digitais Grayscale divulgou suas perspectivas para 2026, destacando 10 principais temas de investimento em cripto que, segundo ela, moldarão os mercados de ativos digitais.
O relatório também classifica a computação quântica e as tesourarias de ativos digitais (DATs) como fatores que não impulsionarão os movimentos do mercado em 2026.
O relatório “Perspectivas para Ativos Digitais em 2026” da Grayscale enquadra o próximo período como a “Aurora da Era Institucional” para a indústria cripto. A empresa espera que as mudanças estruturais no investimento em ativos digitais se acelerem em 2026, impulsionadas principalmente pela demanda macro por reservas de valor alternativas e pela crescente clareza regulatória.
Segundo a Grayscale, essas tendências podem atrair novo capital, apoiar uma adoção mais ampla, especialmente entre investidores institucionais e de gestão de patrimônio, e integrar ainda mais as blockchains públicas à infraestrutura financeira tradicional.
Sponsored“Com o setor cripto sendo cada vez mais impulsionado por fluxos de capital institucional, a natureza do desempenho dos preços mudou. Em cada mercado de alta anterior, o preço do Bitcoin aumentou pelo menos 1.000% em um período de um ano. Desta vez, o aumento máximo do preço em doze meses foi de cerca de 240% (no acumulado do ano até março de 2024). Acreditamos que a diferença reflete uma compra institucional mais constante recentemente, em comparação com a busca por impulso do varejo em ciclos passados”, afirma o relatório.
A Grayscale identificou dez temas de investimento para 2026 e destacou ativos cripto específicos que estão posicionados para se beneficiar dessas tendências de mercado.
1. Risco de desvalorização do US$ impulsiona a demanda por ativos alternativos
O primeiro tema se concentra no risco de desvalorização do dólar, com o Bitcoin (BTC), o Ethereum (ETH) e a Zcash (ZEC) servindo como alternativas principais para investidores que buscam proteção contra os riscos associados à moeda fiduciária.
A Grayscale observou que a economia dos EUA enfrenta níveis crescentes de endividamento, o que poderia exercer pressão de longo prazo sobre o papel do dólar como reserva de valor. Segundo a empresa, apenas um subconjunto limitado de ativos digitais pode ser considerado reserva de valor viável devido à sua adoção relativamente ampla, alto grau de descentralização e crescimento contido da oferta.
“Isso inclui os dois maiores ativos cripto por capitalização de mercado, o Bitcoin e o Ether… A oferta do Bitcoin é limitada a 21 milhões de moedas e é inteiramente programática… A Zcash, uma moeda digital descentralizada menor com recursos de privacidade, também pode ser apropriada para portfólios que se posicionam contra a desvalorização do dólar”, declarou a empresa.
2. Marcos regulatórios claros impulsionam o crescimento de todo o setor
A Grayscale apontou a clareza regulatória como um impulsionador fundamental para uma adoção mais ampla em todo o ecossistema de ativos digitais. O relatório observou que regras mais claras permitiriam maior participação nos mercados de ativos digitais, beneficiando múltiplos setores simultaneamente, em vez de favorecer uma única classe de ativos.
“No próximo ano, esperamos outro grande avanço com a aprovação de uma legislação bipartidária sobre a estrutura do mercado… Devido à importância potencial da clareza regulatória para impulsionar a classe de ativos cripto em 2026, uma ruptura no processo bipartidário de legislação no Congresso deve ser considerada um risco negativo, em nossa opinião”, acrescentou a Grayscale.
3. Stablecoins ganham importância em finanças on-chain
O crescimento das stablecoins surge como outro tema importante após a sanção da Lei GENIUS pelo presidente Donald Trump. Segundo o relatório, 2026 pode começar a mostrar resultados práticos dessa mudança, incluindo a integração de stablecoins em serviços de pagamento transfronteiriços, seu uso como garantia em exchanges de derivativos e a crescente adoção em balanços corporativos.
A Grayscale também chamou a atenção para o potencial de uso de stablecoins em pagamentos online de consumidores como alternativa aos cartões de crédito. A empresa afirmou que o crescimento contínuo dos mercados de previsão também poderia impulsionar a demanda por stablecoins. De acordo com o relatório,
Sponsored Sponsored“Volumes maiores de stablecoins devem beneficiar as blockchains que registram essas transações (por exemplo, ETH, TRX, BNB e SOL, entre muitas outras), bem como uma variedade de infraestruturas de suporte (por exemplo, LINK) e aplicações de finanças descentralizadas (DeFi)”.
4. Tokenização de ativos entra em fase de crescimento
O relatório destacou a tokenização de ativos do mundo real como outra área de interesse dentro dos mercados de ativos digitais. A Grayscale reconheceu que, embora o setor permaneça pequeno hoje, o desenvolvimento contínuo da infraestrutura e o progresso regulatório poderiam apoiar uma expansão expressiva a longo prazo.
“Até 2030, não seria surpreendente ver os ativos tokenizados crescerem aproximadamente 1.000 vezes, em nossa opinião”, comentou a equipe.
A empresa afirmou que plataformas de infraestrutura e contratos inteligentes, como o Ethereum, a Solana, a Avalanche e a BNB Chain, juntamente com provedores de interoperabilidade como a Chainlink, estão posicionadas para capturar valor à medida que a adoção da tokenização evolui.
5. Soluções de privacidade se tornam necessidades essenciais
O relatório enfatizou que as tecnologias focadas em privacidade são cada vez mais relevantes para uma adoção financeira mais ampla. Projetos como a Zcash, a Aztec e a Railgun poderiam se beneficiar da crescente atenção dos investidores em relação à privacidade.
Sponsored“Também podemos ver uma adoção crescente de transações confidenciais nas principais plataformas de contratos inteligentes, como o Ethereum (com ERC-7984) e a Solana (com extensões de token de Transferências Confidenciais). Ferramentas de privacidade aprimoradas também podem exigir uma melhor infraestrutura de identidade e conformidade para DeFi”, escreveu a Grayscale.
6. Blockchain aborda os riscos de centralização da IA
O papel da blockchain no combate à centralização da inteligência artificial (IA) constitui o sexto tema. À medida que o desenvolvimento da IA se torna cada vez mais centralizado, redes descentralizadas como a Bittensor, a Story Protocol, a Near e a Worldcoin oferecem alternativas para computação e gerenciamento de dados seguros e verificáveis.
7. Atividade DeFi acelera com empréstimos como principal impulsionador
O sétimo tema se concentra na aceleração da atividade em finanças descentralizadas. Neste ano, as aplicações DeFi ganharam um impulso crescente.
Adicionalmente, protocolos de empréstimo como a Aave, a Morpho e a Maple Finance registraram um crescimento expressivo. O relatório também destacou a crescente atividade em exchanges descentralizadas de futuros perpétuos, como a Hyperliquid.
“A crescente liquidez, interoperabilidade e conexões de preços do mundo real nessas plataformas posicionam as DeFi como uma alternativa confiável para usuários que desejam realizar transações financeiras diretamente on-chain. Esperamos que os principais protocolos DeFi se beneficiem — incluindo plataformas de empréstimo como a AAVE, exchanges descentralizadas como a UNI e a HYPE, e infraestruturas relacionadas como a LINK — bem como as blockchains que suportam a maior parte da atividade DeFi (por exemplo, ETH, SOL, BASE)”, previu a Grayscale.
8. Infraestrutura blockchain de nova geração atende às necessidades de adoção em massa
O relatório discute a experimentação contínua com redes blockchain mais novas, projetadas para abordar escalabilidade, desempenho e experiência do usuário. Conforme a empresa,
Sponsored Sponsored“Nem todas as redes de alto desempenho de hoje seguirão uma trajetória semelhante, mas esperamos que algumas o façam. Tecnologia superior não garante adoção, mas as arquiteturas dessas redes de próxima geração as tornam especialmente adequadas para categorias emergentes, como micropagamentos de IA, loops de jogos em tempo real, negociações on-chain de alta frequência e sistemas baseados em intenção”
A Grayscale cita projetos como a Sui, a Monad, a MegaETH e a Near como exemplos de redes que poderiam atrair interesse.
9. Investidores focam em receita sustentável
A gestora de ativos acredita que investidores institucionais poderiam considerar a receita on-chain e a geração de taxas ao avaliar blockchains e aplicações.
O relatório revelou que as plataformas de contratos inteligentes com receita relativamente alta incluem a Tron, o Ethereum, a Solana e a BNB. Além disso, a HYPE e a PUMP são citadas entre os ativos da camada de aplicação com receitas relativamente altas.
10. Staking como um recurso padrão em produtos de investimento
O décimo tema foca em staking. A Grayscale observou que uma maior clareza regulatória em torno do staking poderia beneficiar provedores de staking líquido como a Lido e a Jito.
“De forma mais ampla, o fato de os ETPs de cripto poderem fazer staking provavelmente tornará essa a estrutura padrão para manter posições de investimento em tokens de Prova de Participação, resultando em maiores taxas de participação e pressão sobre as taxas de recompensa”, acrescentou a empresa.
Por que a Grayscale não considera a computação quântica um impulsionador dos preços de cripto em 2026
Embora a Grayscale espere que cada um dos temas de investimento influencie os desenvolvimentos do mercado cripto em 2026, a empresa também identifica dois tópicos que não devem ter um impacto significativo no mercado. Estes incluem potenciais vulnerabilidades criptográficas relacionadas à computação quântica e a evolução das tesourarias de ativos digitais (DATs).
“A pesquisa sobre o risco quântico e os esforços de preparação da comunidade provavelmente se acelerarão em 2026, mas é improvável que este tema movimente os preços, em nossa opinião. O mesmo se aplica às DATs. Esses veículos provavelmente serão uma característica permanente do cenário de investimentos em cripto, mas dificilmente serão uma fonte importante de nova demanda por tokens ou uma fonte expressiva de pressão de venda em 2026, em nossa opinião”, explicou a gestora de ativos.
Assim, as perspectivas da Grayscale para 2026 destacam uma mudança em direção a um mercado de criptomoedas mais impulsionado por instituições, onde a adoção, a regulamentação e os modelos de receita sustentáveis estão moldando cada vez mais o desempenho.
