A Grayscale Investments protocolou um prospecto atualizado para seu ETF (fundo negociado em bolsa) de Bitcoin Covered Call.
Isso indica uma ação rápida após a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aprovar a listagem de opções de ETF de Bitcoin à vista.
Grayscale busca ETF de Bitcoin com opção de venda coberta
O fundo, que oferecerá exposição ao Bitcoin e ao Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), visa gerar renda por meio de opções de compra e venda ativamente gerenciadas sobre produtos negociados em bolsa (ETPs) de Bitcoin. O prospecto foi originalmente protocolado junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em janeiro de 2024.
De acordo com o protocolo, o ETF alcançará seus objetivos fornecendo exposição ao GBTC. Além disso, também empregará uma estratégia de call coberta. Isso significa que venderá opções de compra para gerar renda enquanto mantém Bitcoin ou GBTC como garantia.
O fundo busca alcançar seu objetivo de investimento principalmente por meio de exposição ativamente gerenciada ao Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e pela compra e venda de uma combinação de contratos de opção de compra e venda que utilizam o GBTC como ativo de referência, leu-se no protocolo de janeiro.
James Seyffart, analista de ETF na Bloomberg Intelligence, comentou sobre o desenvolvimento. Em sua opinião, a Grayscale está capitalizando a aprovação para opções de ETF de Bitcoin.
“A Grayscale não perdeu tempo após a aprovação das opções de ETF de BTC. Eles protocolaram um prospecto atualizado para seu ETF de Bitcoin Covered Call (ainda sem ticker). O fundo oferecerá exposição ao GBTC e ao BTC enquanto escreve e/ou compra contratos de opções sobre ETPs de Bitcoin para gerar renda”, comentou Seyffart aqui.
Contudo, isso ocorre após a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para negociação de opções para ETFs de Bitcoin à vista. Esse marco regulatório, anunciado no mês passado, permite que os emissores de ETF integrem estratégias de opções em seus fundos focados em Bitcoin. Entre outros benefícios, isso abre novas vias para investimento.
O Escritório do Controlador da Moeda (OCC) também está preparando para lançar negociação de opções no ETF de Bitcoin. Eric Balchunas, outro especialista da indústria de ETF, enfatizou a importância da decisão da CFTC. Ele disse que isso abriu caminho para produtos de investimento em Bitcoin mais complexos.
Com opções agora disponíveis, fundos como o ETF de Call Coberta da Grayscale podem atender a investidores que buscam rendimento em uma classe de ativos volátil.
Estratégia de ETF da Grayscale em um contexto mais amplo
O protocolo da Grayscale para o ETF de Call Coberta faz parte de seu maior esforço para se estabelecer como líder em ETFs de cripto. Em outubro, a SEC reconheceu a aplicação da Grayscale para converter seu Fundo de Grande Capitalização Digital em um ETF, o que demonstrou o compromisso da empresa em diversificar suas ofertas.
Além disso, a Grayscale tem trabalhado com a NYSE Arca para garantir a aprovação para listar uma série de ETFs, incluindo aqueles focados em ativos digitais além do Bitcoin. Esses esforços refletem a estratégia da empresa de trazer produtos financeiros de nível institucional para o mercado de criptomoedas.
A capacidade de integrar negociação de opções em ETFs de Bitcoin poderia marcar um ponto de virada para a indústria de cripto. Estratégias de call coberta, que envolvem a venda de opções sobre ativos mantidos, permitem que fundos gerem renda constante, um recurso que pode atrair um espectro mais amplo de investidores.
A Grayscale demonstra agilidade ao atualizar o prospecto para seu ETF de Bitcoin Covered Call, buscando capitalizar o interesse crescente em opções de cripto no cenário regulatório em evolução.
Se aprovado, o ETF de Bitcoin Covered Call poderia, portanto, abrir caminho para uma nova geração de produtos de investimento que mesclam estratégias TradFi com ativos digitais inovadores. Além disso, com os quadros regulatórios começando a acomodar tais inovações, o espaço de investimento em cripto está preparado para um crescimento significativo.
No entanto, o ETF de Ethereum da empresa continua afetado por resgates, evidenciado por cinco dias consecutivos de saídas desde 12 de novembro.
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