Ray Dalio, fundador da Bridgewater — o maior fundo hedge do mundo —, alerta para riscos crescentes na ordem financeira global e reacende o debate sobre o papel de alternativas como o Bitcoin.
Ele destacou as políticas tarifárias da administração atual como um fator crucial, alegando que essas medidas intensificaram a desglobalização e agravaram os desequilíbrios no comércio internacional.
Os desafios futuros à superioridade econômica dos EUA
No início deste mês, o presidente Donald Trump introduziu tarifas recíprocas em todas as importações, estabelecendo um mínimo de 10% para todas as nações. Embora uma pausa de 90 dias tenha seguido, a situação piorou para a China quando Trump aumentou as tarifas sobre produtos chineses.
Essas taxas dos EUA sobre a maioria das importações chinesas subiu para 145%. Em retaliação, Pequim impôs uma tarifa de 125% sobre produtos americanos. Enquanto circulam relatos de que uma desescalada pode ser esperada em breve, nada foi confirmado ainda.
Em seu último ensaio, Dalio aprofunda essa dinâmica e argumenta que, mesmo que as negociações levem a uma desescalada, os danos já causados podem ser irreversíveis ou difíceis de mitigar.
Algumas pessoas acreditam que as perturbações tarifárias se acalmarão à medida que mais negociações aconteçam e se pense melhor em como estruturá-las de forma sensata. No entanto, estou ouvindo de um número grande e crescente de pessoas que estão lidando com essas questões que já é tarde demais, escreveu.
Além disso, Dalio destacou que exportadores e importadores em todo o mundo agora são forçados a reduzir drasticamente seus negócios com os EUA. Ele observou que tanto produtores quanto investidores americanos e chineses estão ativamente buscando planos alternativos para minimizar a interdependência.
Dalio alerta: papel dos EUA na economia global é insustentável
Ele acredita que essa tendência está se tornando amplamente reconhecida no comércio, mercados de capitais, relações geopolíticas e militares. O fundador da Bridgewater argumentou que o mundo está se aproximando de uma ruptura da ordem monetária, doméstica, política e internacional devido a fundamentos insustentáveis. Essa situação espelha mudanças históricas passadas nas ordens globais.
Embora ainda não totalmente percebido, está se tornando cada vez mais claro que o papel dos Estados Unidos como o maior consumidor mundial de bens manufaturados e maior produtor de ativos de dívida para financiar seu consumo excessivo é insustentável, então assumir que se pode vender e emprestar para os EUA e ser pago com dólares fortes (ou seja, não desvalorizados) em suas participações de dívida dos EUA é um pensamento ingênuo, então outros planos precisam ser feitos, Dalio comentou.
O investidor bilionário expressou preocupação de que os EUA correm o risco de serem deixados de lado à medida que outros países se adaptam a essas separações, estabelecendo novas redes comerciais e “sinapses” econômicas que excluem os EUA. Essa mudança pode corroer ainda mais a confiança no dólar americano, que já está perdendo terreno em meio à incerteza econômica global.
Embora ele não tenha especificado quais moedas podem ganhar destaque, Dalio já defendeu anteriormente ativos de “dinheiro forte” como Bitcoin (BTC) e ouro como proteções.
Quero me afastar de ativos de dívida como títulos e dívidas, e ter algum dinheiro forte como ouro e Bitcoin, Dalio disse durante a Abu Dhabi Finance Week (ADFW) em dezembro de 2024.
Sistema monetário global em risco: é o Bitcoin a solução?
O alerta ressoou na comunidade de criptomoedas. Jeff Park, chefe de Estratégias Alpha na Bitwise, afirmou que os comentários recentes de Dalio sinalizam uma ameaça iminente de “desdolarização”.
Park destacou que a transição do discurso pró-China para o reconhecimento dos desequilíbrios econômicos dos Estados Unidos indica que a movimentação global de afastamento do dólar americano pode estar ocorrendo mais rapidamente do que o previsto — um cenário há tempos apontado por defensores do Bitcoin.
A ameaça de desdolarização está mais próxima do que você e eu sabemos, Park escreveu.
Da mesma forma, outro especialista afirmou que as condições descritas por Dalio criam um ambiente ideal para o Bitcoin. Rex acredita que esses desenvolvimentos podem levar o Bitcoin a subir significativamente nos próximos 18 meses, podendo superar as expectativas do mercado.
Esse impacto já é bastante visível, pois o valor do BTC se recuperou em meio a uma queda do dólar. Na última semana, ele apreciou 7,5%. Até a publicação deste texto, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 94.985.
Na verdade, observadores do mercado estão cada vez mais otimistas com o BTC, prevendo alvos de preço mais altos para a maior criptomoeda. Na semana passada, a ARK Invest elevou sua previsão de preço do BTC de US$ 1,5 milhão para US$ 2,4 milhões até 2030. Enquanto isso, as previsões dos especialistas para a principal criptomoeda variam de US$ 150 mil por moeda a um mais otimista US$ 1 milhão até o final de 2025.
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