Decisão do Fed pode desencadear reação brutal no mercado cripto

O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) inicia hoje (9) sua reunião de dezembro, com a decisão prevista para amanhã (10), às 16h, horário de Brasília.

Investidores e operadores acompanham de perto para saber se o banco central continuará o ciclo de afrouxamento ou surpreenderá mantendo as taxas. Como este é o último anúncio de política do ano, o resultado tem influência expressiva no mercado de cripto.

Com a decisão se aproximando, as expectativas do mercado apontam de forma significativa para um corte, com movimento de 25 pontos-base sendo visto como o desfecho mais provável. Dados do CME FedWatch indicam que operadores atribuem 89,4% de chance para um corte de um quarto de ponto na reunião de amanhã.

Em contrapartida, apenas cerca de 10,6% dos participantes do mercado acreditam que o Fed manterá as taxas no atual intervalo de 3,75%-4,00%.

Se o Fed optar pelo corte, será o terceiro consecutivo deste ano, após os ajustes em setembro e outubro. Isso reduziria a taxa de juros para o intervalo de 3,50%–3,75%.

O corte de setembro provocou breve alta no mercado de cripto, com Bitcoin e Ethereum registrando ganhos, enquanto o dólar caiu para o menor nível desde o início de 2022.

No entanto, a queda mais ampla do mercado neutralizou o efeito do corte de outubro. Em dezembro, a volatilidade segue alta, com oscilações expressivas nos preços.

Mesmo assim, muitos analistas consideram que um novo corte neste momento seria, em geral, “positivo” para o mercado de cripto.

“Se você acha que isso não é positivo para o Bitcoin e ativos de risco, não está prestando atenção. Prepare-se para volatilidade e para velas verdes”, afirmou um analista no X.

Para as criptomoedas, esse ajuste padrão é visto como levemente positivo, pois amplia a liquidez e estimula o investimento em ativos de risco, como o Bitcoin e o Ethereum. Entretanto, Crypto Rover ressaltou que o mercado já precificou esse cenário, e o anúncio em si dificilmente provocará reação intensa.

Segundo o analista, o verdadeiro catalisador de movimentos será a coletiva de Jerome Powell, não o corte em si.

“O Bank of America espera que Powell sinalize ‘compras de gestão de reservas’, ou seja, nova injeção de liquidez para estabilizar a pressão nos pequenos bancos. Isso ajudaria a normalizar o SOFR e a apoiar a liquidez nos mercados. Se Powell adotar tom moderado e disser que a inflação está sendo controlada, tarifas não alteraram a tendência e o mercado de trabalho está arrefecendo, será um sinal para esperar novos cortes. Mas, se ele soar agressivo, como na última reunião do FOMC, Bitcoin e as altcoins devem recuar”, afirmou ele no X.

Enquanto isso, alguns investidores já aguardam até mesmo um corte mais agressivo de 50 pontos-base.

Esse seria um forte sinal de política, resultando em liquidez crescendo rapidamente e no enfraquecimento adicional do dólar. Embora a chance desse cenário seja baixa, o impacto positivo para o mercado de cripto provavelmente seria mais intenso.

Cenário sem corte de juros: por que a manutenção da taxa pelo Fed pode afetar o sentimento do mercado cripto

Apesar de poucos analistas previrem esse desfecho, a possibilidade de manutenção das taxas pelo Fed não está descartada. A decisão ocorre em meio a indicadores econômicos inconsistentes. A paralisação do governo suspendeu divulgações de dados chave do Bureau of Labor Statistics, deixando autoridades do Fed com visibilidade limitada.

“O que você faz quando dirige no nevoeiro? Você reduz a velocidade”, afirmou Jerome Powell, presidente do Fed, em outubro.

O próprio Fed segue dividido. Powell já declarou que as autoridades observam pressões de ambos os lados do mandato do banco central. Após o mais recente corte, o presidente diminuiu as expectativas de novos ajustes em dezembro.

“Houve opiniões muito divergentes sobre como agir em dezembro. Nova redução da taxa na reunião de dezembro não está garantida, longe disso”, afirmou.

Se isso acontecer, é provável que o mercado de cripto reaja de forma negativa no curto prazo. A manutenção das taxas pode enfraquecer temporariamente o sentimento e adiar qualquer movimento de alta que um corte poderia impulsionar.

Apesar dos riscos, tendências de longo prazo ainda podem favorecer o mercado de cripto. Relatórios indicam que o Fed pretende comprar 45 bilhões de dólares em títulos do Tesouro por mês a partir de janeiro de 2026. Essa política poderá reforçar a liquidez do sistema financeiro e estimular o investimento em ativos de risco.

“Isso injetaria grande liquidez nos mercados. Isso só indica uma direção: o QE vai retornar. Mas, desta vez, não vão chamar de QE”, afirmou Lark Davis em publicação no X.

Independente de o Fed anunciar o esperado corte de 25 pontos-base, surpreender com uma redução maior ou manter as taxas, sua decisão provavelmente resultará em expressiva volatilidade nos mercados de cripto. A coletiva de imprensa e as projeções apresentadas pelo presidente Jerome Powell também serão relevantes, já que o mercado prioriza indicações sobre a política monetária futura.