Hoje, mais de US$ 3 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) expiram. Serão liquidados mais US$ de 2,5 bilhões em contratos de BTC e quase US$ 500 milhões em contratos de ETH. Como os preços de ambos os ativos reagirão?
O vencimento dessas opções ocorrerá às 8:00 UTC na Deribit, potencialmente inspirando volatilidade no mercado de cripto.
Bitcoin enfrenta dor máxima de US$ 89 mil no vencimento de opções de hoje
Hoje (7), 29.005 contratos de Bitcoin com um valor nocional de US$ 2,54 bilhões estão programados para expirar. Segundo dados da Deribit, a relação put-to-call do Bitcoin é de 0,67. O ponto de máximo sofrimento—o preço no qual o ativo causará perdas financeiras ao maior número de detentores—é de US$ 89 mil.
Além disso, o Ethereum vê o vencimento de 223.395 contratos com um valor nocional de US$ 481,9 milhões. O ponto de máximo sofrimento para esses contratos é de US$ 2.300 dólares com uma relação put-to-call de 0,72.
O ponto de máximo sofrimento no mercado de opções de cripto representa o nível de preço que inflige o maior desconforto financeiro aos detentores de opções. Ao mesmo tempo, as relações put-to-call, abaixo de 1 tanto para Bitcoin quanto para Ethereum, indicam uma maior prevalência de opções de compra (calls) sobre opções de venda (puts).
A ferramenta de negociação de opções de cripto Greeks.live forneceu percepções sobre o sentimento atual do mercado. Eles citaram um sentimento geral de baixa no mercado, com traders expressando frustração sobre a extrema volatilidade e a ação de preço instável.
As oscilações intraday acentuadas do Bitcoin, como os movimentos recentes de US$ 6 mil, levaram a condições que os traders descrevem como “golpe para ambos os lados”. Segundo analistas da Greeks.live, isso dificulta o estabelecimento de uma tendência direcional clara.
A maioria dos traders está observando a faixa de US$ 87 mil a US$ 89 mil como resistência chave, com US$ 82 mil notados como um fundo recente, embora haja um desacordo significativo sobre se um fundo sustentável foi encontrado, escreveu a Greeks.live.
Além disso, a acentuada inclinação put reflete o pessimismo mais amplo, já que os traders continuam a favorecer a proteção contra quedas, apesar de movimentos ocasionais para cima. Os analistas também observam que os traders estão ajustando suas estratégias em meio à alta volatilidade.
Vários traders estão vendendo calls na faixa de US$ 89 mil a US$ 90 mil como uma estratégia preferida neste ambiente, com um trader relatando que está em -260% em calls compradas em níveis mais baixos, acrescentou a Greeks.live.
Mercado volátil e cauteloso
A crença de que o mercado está atualmente em uma fase impulsionada por liquidez levou a um foco em entradas e saídas rápidas. Esse nível de cautela ocorre à medida que posições de longo prazo permanecem vulneráveis a oscilações abruptas. Fatores macros externos, como mudanças em políticas comerciais e anúncios de tarifas, por exemplo, nos Estados Unidos, aumentam a incerteza.
Como resultado, muitos traders estão optando por ficar à margem, aguardando sinais mais claros antes de se comprometerem com novas posições.
Com os mercados em alerta, onde você acha que a ação de preço vai parar? Acima ou abaixo do máximo sofrimento? a Deribit perguntou em um post no X (antigo Twitter).
No entanto, os traders devem lembrar que o vencimento de opções tem um impacto de curto prazo no preço do ativo subjacente. Geralmente, o mercado retornará ao seu estado normal logo após e possivelmente até compensará desvios de preço fortes.
Os traders devem permanecer vigilantes, analisando indicadores técnicos e o sentimento do mercado para navegar efetivamente pela potencial volatilidade. Enquanto isso, esses desenvolvimentos ocorrem após o presidente dos EUA, Donald Trump, assinar a ordem de reserva estratégica de Bitcoin.
Na verdade, a ordem carecia de detalhes específicos, com muitas perguntas sendo provavelmente respondidas mais tarde durante a Cúpula de Cripto da Casa Branca.
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