Aproximadamente US$ 3,12 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) expiram hoje (07). Com o Bitcoin ainda abaixo de US$ 100 mil nesta semana, será que seu valor nocional de mais de R$ 1 bilhão em vencimentos o impulsionará o preço para cima?
Observadores do mercado estão particularmente atentos a este evento devido ao seu potencial de influenciar tendências de curto prazo através do volume de contratos e seu valor nocional. Examinar as razões de put-to-call e os pontos de máxima dor pode fornecer visões sobre as expectativas dos traders e possíveis direções do mercado.
Visões sobre as opções de Bitcoin e Ethereum que vencem hoje
O valor nocional das opções de BTC que expiram hoje é de US$ 2,56 bilhões. Dados da Deribit mostram que as 26.251 opções de Bitcoin que expiram têm uma razão put-to-call de 0,57. Esta razão sugere uma prevalência de opções de compra (calls) sobre opções de venda (puts).
Os dados também revelam que o ponto de máxima dor para essas opções que expiram é de US$ 99.500. O ponto de máxima dor é o preço no qual o ativo causará o maior número de perdas financeiras aos detentores.
Além das opções de Bitcoin, 204.376 contratos de opções de Ethereum estão programados para vencerem hoje. Essas opções que expiram têm um valor nocional de US$ 557,04 milhões, uma razão put-to-call de 0,46 e um ponto de máxima dor de US$ 2.950.
O número de opções de Bitcoin e Ethereum que vencem hoje é significativamente menor do que o da semana passada. O BeInCrypto relatou que as opções de BTC expiradas na semana passada foram 80.179 contratos, em comparação com 603.426 para ETH.
Essa diferença marginal vem das opções da semana passada, que representaram o total do mês. Assim, o número total de opções que expiraram ultrapassou US$ 10 bilhões.
Antes do vencimento, a fornecedora de ferramentas de negociação de opções Greeks.live compartilhou suas percepções sobre o mercado. Destacou o sentimento fraco predominante nesta semana e explicou por que os níveis de máxima dor para BTC e ETH estavam abaixo dos US$ 100 mil e US$ 3 mil, respectivamente.
O sentimento do mercado estava mais fraco nesta semana, com o ponto de máximo de dor do ETH caindo abaixo de US$ 3 mil novamente, com a moeda caindo para US$ 2.100 em um ponto durante a sessão, um novo mínimo desde 2024, e o BTC efetivamente caindo abaixo da marca de US$ 100 mil, em torno da qual o mercado tem oscilado em uma ampla faixa desde que ultrapassou US$ 95 mil no final de novembro, disse a Greeks.live.
Efeito Trump nos mercados de opções
Nesse contexto, a ferramenta de negociação de opções indica o papel das tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, em influenciar o sentimento. As políticas comerciais foram um motor de mercado chave nesta semana, tendo causado o maior evento de liquidação em um único dia da história. Os traders permanecem cautelosos com potenciais guerras comerciais, que podem exacerbar ainda mais o sentimento.
Portanto, os analistas da Greeks.live atribuem a atual volatilidade a essas preocupações, citando expectativas de mais ajustes no mercado.
O mercado continua digerindo os efeitos de três meses de Trump Trade, com entregas representando 10% do total de posições nesta semana, com as opções de compra caindo significativamente e os puts de Block crescendo como uma porcentagem do volume, acrescentaram os analistas.
Os motores do mercado de hoje: Um aumento no desemprego nos Estados Unidos, pode aumentar o interesse no Bitcoin como proteção contra a instabilidade econômica. Uma queda pode fazer os investidores preferirem mercados tradicionais. Números fortes de folha de pagamento podem sinalizar saúde econômica, reduzindo potencialmente o apelo do Bitcoin como refúgio seguro. Números fracos podem aumentar a atratividade do Bitcoin como investimento em tempos de incerteza econômica, observou o analista de cripto Mark Cullen.
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