Mais de US$ 2,5 bilhões em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum estão programados para expirar nesta sexta-feira (14). Além disso, os mercados ainda estão se recuperando dos dados econômicos dos EUA desta semana, incluindo CPI e PPI, mas será que o evento de expiração dos derivativos hoje pode elevar os preços no fim de semana?
O Bitcoin (BTC) permanece bem abaixo do nível psicológico de US$ 100 mil, enquanto a influência dos eventos macroeconômicos continua a direcionar o sentimento.
Como aproveitar o momento?
À medida que as opções de Bitcoin expiram, elas têm um preço de dor máxima ou strike de US$ 98 mil, ponto em que o ativo causará perdas financeiras ao maior número de detentores.
Da mesma forma, os mercados de cripto testemunharão a expiração de 176.742 contratos de Ethereum, com um valor nocional de US$ 479,01 milhões. A relação put-to-call para essas opções de Ethereum que expiram é de 0,64, com uma dor máxima de US$ 2.725.
O evento de expiração de opções desta semana é muito menor do que o que os mercados de cripto testemunharam na sexta-feira passada. Como relatado pela BeInCrypto, aproximadamente US$ 3,12 bilhões em opções de BTC e ETH expiraram então, atribuídos às tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, que impediram o preço do Bitcoin de ultrapassar US$ 100 mil.
A expiração das opções pode levar a volatilidade de preços, então traders e investidores precisam monitorar de perto os desenvolvimentos de hoje. No entanto, as relações put-to-call abaixo de 1 para Bitcoin e Ethereum em negociação indicam otimismo no mercado. Isso sugere que mais traders estão apostando em aumentos de preços.
O sentimento do mercado manteve uma fraca consolidação esta semana, comentou a Greeks Live, que acrescentou que a volatilidade implícita caiu para seu nível mais baixo em quase um ano, apesar de várias notícias positivas do governo dos EUA. Isso sinaliza menores oscilações de preços esperadas que podem afetar a precificação de opções e estratégias de negociação.
Desde que o BTC efetivamente caiu abaixo da marca de US$ 100 mil, os principais operadores de opções têm consistentemente vendido calls de curto e médio prazo, com um aumento significativo no volume de negociação de calls em bloco, mas uma queda no volume de puts em bloco, sugerindo que, embora o mercado não esteja otimista com a alta, está igualmente preocupado com a baixa, compartilhou a Greeks.live .
Nesse contexto, analistas da Greeks.live indicam que as instituições veem fevereiro como um ‘tempo perdido’. Isso significa que um período de baixa atividade ou interesse no mercado pode impactar os volumes de negociação e os preços no mercado de cripto.
À medida que os contratos de opções se aproximam da expirar, os preços do Bitcoin e do Ethereum podem se aproximar de seus respectivos pontos de dor máxima. De acordo com dados da BeInCrypto, o BTC foi negociado por US$ 96.714, enquanto o ETH foi trocado por US$ 2.696.
Isso sugere que os preços do BTC e do ETH podem subir à medida que o dinheiro inteligente busca movê-los em direção ao nível de “dor máxima”. De acordo com a teoria do Max Pain, os preços das opções tendem a gravitar em direção aos preços de exercício onde o maior número de contratos, tanto calls quanto puts, expira sem valor.
A pressão de preço sobre BTC e ETH provavelmente diminuirá quando a Deribit liquidar os contratos. No entanto, a escala dessas expirações ainda pode alimentar uma volatilidade elevada nos mercados de cripto.
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