Exchanges Devem Parar de Oferecer Margem Alavancada de Negociação em Altcoins Ilíquidos [Opinião]

Esse é um artigo traduzido do original em inglês.

Em agosto, o mundo das criptomoedas sofreu um alerta. No Poloniex, o CLAMS colapsou em -80% em apenas 45 minutos e levou a 1.800 BTC (US $ 20 milhões) em liquidações. A história foi notável. Um altcoin obscuro com um volume de negociação de cerca de US $ 10 milhões na época custou US $ 20 milhões em danos.

Isso deixou muitos na indústria de criptomoedas coçando a cabeça. Por que a Poloniex estava permitindo a negociação de margem em um altcoin como o CLAMS?

A última chamada de despertar aparentemente não foi suficiente

Observando o recente colapso dos preços da Matic, emperimentamos o déjà vu, mais uma vez.

Em setembro, a Binance adicionou Matic à sua plataforma de negociação de margens. Aqui começou o problema que entrou em espiral no fiasco embaraçoso de ontem, que teve perdas de -70% em apenas uma hora.

Segundo relatos recentes, cerca de 1.1B Matic estava à venda à medida que o a queda se acelerava. Indiscutivelmente, isso indica que o acidente foi, de fato, orquestrado por uma entidade. Um impressionante 44% da capitalização de mercado total dessa criptomoeda estava à venda no livro de ofertas.

People are underestimating the extent of this dump. At one point I saw over 1.1b units for sale (after the dump had already begun) for a coin with only 2.5b units of circulating supply. Easily over 44% of the total market cap of this coin was for sale in the order book.

— MastermindCam (@mastermind_cam) December 10, 2019

A estratégia para obter lucro neste mercado de cassinos é muito simples para as baleias: basta negociar com margem e depois despejar todas as suas participações para forçar uma liquidação em cascata. Quanto mais suprimento circulante você controla, mais fácil é. É uma maneira certa de obter lucro, dado o quão negociado é a margem quebrada para muitas altcoins.

Para colocar as coisas em perspectiva, uma ação de preço semelhante no Bitcoin faria com que caísse para US $ 2.500 em apenas 30 minutos.

If you scale up what just happeend on MATIC, it would be like someone dumping 750,000 btc in 30 minutes and taking us to $2500.

— lowstrife (@lowstrife) December 10, 2019

Reação em cadeia

As perdas em cascata na Matic provocaram os bots em Binance, o que causou o colapso de muitas outras altcoins. Harmony (ONE), Ravencoin (RVN), Elrond (ERD) e muitos outros também sofreram pesadas perdas, apesar de não terem nada a ver com Matic.

Quando a música parou, todo o mercado sofreu com a manipulação de uma criptomoeda e seu volume de negociação ridiculamente inflado. Mesmo agora, Matic absurdamente tem um volume de negócios de US $ 358M com uma capitalização de mercado de apenas US $ 52M no momento em que este foi escrito.

Chegou a hora das exchanges, como a Binance, assumirem responsabilidade

Então, que lições podemos aprender com toda essa provação?

Em primeiro lugar, a Binance não tem negócios oferecendo margem de negociação em altcoins de baixa capitalização de mercado. Eles carecem de maturidade de mercado para serem negociados com margem e geralmente são mantidos nas mãos de algumas entidades – como foi o caso da Matic.

Em segundo lugar, a Binance deve parar de culpar ‘as baleias’ ou ‘grandes comerciantes em pânico’ por explorar algo que eles criaram pelo design. Se você der a grandes entidades a estrutura e a oportunidade de manipular o preço a extremos, elas podem realmente ser responsabilizadas por explorá-lo? O problema está na Binance, oferecendo essas altcoins na negociação de margem, para começar.

Our team is still investigating the data, but it's already clear that the MATIC team has nothing to do with it. A number of big traders panicked, causing a cycle. Going to be a tough call on how much an exchange should interfere with people's trading. https://t.co/wOVF6tEBkQ

— CZ 🔶 BNB (@cz_binance) December 10, 2019

Em terceiro lugar, a Binance deve considerar fortemente oferecer apenas negociação de margem para as três principais criptomoedas (Bitcoin, Ethereum e Ripple). No mínimo, ela não tem negócios oferecendo alavancagem de 5x para altcoins menores.

No momento, a Binance oferece uma grande variedade de altcoins para negociação de margens: Ravencoin (RVN), Cosmos (ATOM), QTUM, Ontologia (ONT), Chainlink (LINK) e muito mais. Outras bolsas oferecem ainda mais altcoins com menores capitalizações de mercado para negociação de margem. A questão é: qual será o próximo dominó a cair?

Imagens cortesia de Binance, Twitter, Shutterstock.