No último ano, o Bitcoin teve uma alta expressiva, apresentando retornos que rivalizam com ativos tradicionais de refúgio seguro e isso refliteiu nos ETFs de Bitcoin.
Contudo, enquanto alguns veem uma história de estabilidade, outros enxergam questões persistentes sobre risco, recompensa e onde as criptos realmente se encaixam em um portfólio.
SponsoredRetornos de cripto geram novo debate sobre ‘Reserva de Valor’
Desde janeiro de 2024, os ETFs de Bitcoin tiveram uma alta de aproximadamente 100%, espelhando os retornos dos ETFs de ouro físico, enquanto o S&P 500 subiu apenas 45%. Este desempenho gerou um novo debate sobre o papel do Bitcoin nos portfólios dos investidores: é um ativo “risk-on” como ações ou uma “reserva de valor” como o ouro?
Nate Geraci, presidente da ETF Store, destacou a paridade surpreendente, com a semelhança marcante com os retornos do ouro levando investidores a reavaliar a narrativa tradicional do Bitcoin.
Embora o Bitcoin seja amplamente visto como volátil e de alto risco, seu desempenho em ETFs no último ano tem se alinhado com um dos veículos de investimento mais estáveis da história. Neste cenário, investidores ponderam se o risco vale o retorno.
“Acho que a questão para a cripto é… especialmente para o ETH. Você quer manter um ativo de alta volatilidade para esse tipo de retorno? O ETH está estável ou em queda nos últimos 4/5 anos”, alguém comentou.
Essa observação destaca o desafio para investidores, que veem a alta do Bitcoin oferecendo ganhos semelhantes ao ouro, mas os riscos devido à volatilidade continuam sendo uma ameaça persistente para cripto como classe de ativos. Retornos ajustados ao risco permanecem um fator crucial ao avaliar o lugar da cripto em um portfólio diversificado.
Sponsored SponsoredApesar dos riscos, o recente relatório People & Money da BlackRock revela o crescente apetite do varejo por ETFs, especialmente entre investidores mais jovens. Segundo o resumo de Nate Geraci:
- Os ETFs são o produto de investimento de varejo que mais cresce nos últimos cinco anos.
- 19 milhões de adultos nos EUA provavelmente comprarão ETFs nos próximos 12 meses, com 44% sendo compradores pela primeira vez, e 71% com menos de 45 anos.
- Ações e cripto serão as alocações mais populares entre esses novos investidores, com 47% esperados para investir em ETFs de cripto.
Esses dados destacam uma mudança geracional no comportamento de investimento. Investidores mais jovens estão incorporando crescentemente cripto em seus portfólios ao lado de ativos tradicionais. Isso mostra que o mercado está crescendo mais rápido do que a sabedoria convencional sugere.
Movimentações da BlackRock e sentimento de mercado
A atividade institucional adiciona outra camada ao debate. Relatórios de rastreadores de baleias indicam que a BlackRock recentemente depositou 4.880 BTC, no valor aproximado de US$ 467 milhões, e 54.730 ETH, avaliados em cerca de US$ 176 milhões, na exchange Coinbase.
Sponsored SponsoredA transação marca a segunda movimentação deste mês. Há pouco mais de duas semanas, o gestor de ativos transferiu 2.042 BTC, no valor de US$ 213 milhões, e 22.681 ETH, avaliados em US$ 80 milhões, para a mesma exchange.
Mover tokens para exchanges geralmente sugere possíveis planos de venda, o que pode ser prejudicial para os preços do Bitcoin e Ethereum.
Sponsored“Da última vez que fizeram isso, o mercado caiu logo depois. Agora, com o Bitcoin perto de US$ 104 mil… está abaixo de US$ 100 mil?”, Kyle Doops questionou no X após a transação inicial.
No entanto, grandes transferências de gestores de fundos importantes para exchanges também podem significar um rebalanceamento estratégico.
Com ambas as possibilidades pesando no sentimento de preço a curto prazo, vale ressaltar que participações institucionais concentradas possam amplificar oscilações de mercado, especialmente em ambientes de alta volatilidade.
O Bitcoin deve ser tratado como ouro digital, oferecendo estabilidade ao portfólio? Ou é um ativo de alto risco e alta recompensa semelhante a ações?
Olhando para o futuro, fluxos de varejo e institucionais, inovação em ETFs e condições macroeconômicas provavelmente definirão a trajetória das criptos em 2026. À medida que investidores mais jovens alocam crescentemente em ETFs de cripto, o mercado pode ver crescimento rápido e volatilidade elevada, reforçando a necessidade de uma estratégia cuidadosa de portfólio.
