A aquisição estratégica da CF Benchmarks pela Kraken em 2019 provou ser imensamente lucrativa em um mercado que está adotando cada vez mais os ETFs de Bitcoin.
Como o maior provedor de índices criptodo mundo, a CF Benchmarks desempenha um papel crucial como administradora autorizada de benchmarks no mercado de ETFs de Bitcoin. Essa posição permitiu que a Kraken capitalizasse a demanda por ETFs de Bitcoin, o que se traduziu em milhões em taxas de licenciamento.
Kraken prospera com ETFs
A plataforma de trading de criptomoedas Kraken está gerando milhões em taxas de licença de sua subsidiária, CF Benchmarks, adquirida em 2019. Embora a Kraken não tenha revelado o valor exato, a compra foi feita por uma quantia de nove dígitos.
Em 2022, por exemplo, o pesquisador pseudônimo Hide Not Slide previu o potencial de ganhos significativos da Kraken por meio da CF Benchmarks.
“A Kraken não tem a maior participação no mercado cripto, mas tem um ativo que eu acho que se tornará um grande gerador de dinheiro ao longo do tempo – CF Benchmarks. Ela é a fornecedora de índices para os produtos futuros de cripto da CME. Se os futuros de criptografia da CME continuarem crescendo, a Kraken terá um poder de mercado significativo”, escreveu ele.
Essa previsão se tornou realidade com a aprovação de 11 ETFs de Bitcoin à vista em de janeiro de 2024. O CEO da CF Benchmarks, Sui Chung, acredita que os novos ETFs foram um grande passo tanto para a classe de ativos quanto para sua empresa.
“Os ETFs à vista foram um grande passo à frente para a classe de ativos e, por extensão, um grande marco para a CF Benchmarks como empresa, dado nosso papel como o principal fornecedor de índices para a classe de ativos. Isso permitiu que nós e nossa controladora, a Kraken, aumentássemos nossas ofertas para instituições que estão no espaço e que estão entrando nele”, disse Chung ao BeInCrypto.
ETFs de Bitcoin atraem investimentos
Chung revelou que os fluxos de entrada em fevereiro ultrapassaram US$ 1,4 bilhão, superando sua meta de receita de um ano em um mês. Os principais fundos emitidos pela BlackRock, Ark Invest e Franklin Templeton, entre outros, utilizam o índice BRR, solidificando a influência de mercado da CF Benchmarks.
“Quando fiz todas as contas, já era uma hora da manhã”, disse Chung, referindo-se aos números de fevereiro, quando os fluxos de entrada chegaram a US$ 1,4 bilhão. “Em um mês, os ETFs de Bitcoin atingiram minha meta de um ano, e o boom dos ETFs de Bitcoin estava apenas começando.”
De acordo com a DefiLlama, os investidores despejaram mais de US$ 57 bilhões em ETFs de Bitcoin. Isso permitiu que a CF Benchmarks ganhasse taxas de licenciamento substanciais. Embora a CF Benchmarks não divulgue seus ganhos, espera-se que continue gerando uma quantia significativa de dinheiro em um futuro próximo.
Por exemplo, a S&P Dow Jones cobra dos clientes cerca de 3 pontos-base, ou 0,03%, sobre os ativos com base em seus índices S&P 500. Considerando que o ETF da State Street administra US$ 541 bilhões, a S&P ganha US$ 162 milhões em taxas com esse único fundo. Com os ETFs de Ethereum previstos para os próximos meses, a CF Benchmarks parece estar preparada para um forte crescimento.
A CF Benchmarks impõe regras rígidas para garantir que seus índices sejam confiáveis. As exchanges devem evitar fraudes e seguir verificações rigorosas de KYC e AML para serem listadas no índice. O BRR reúne dados de preços de várias plataformas, incluindo Kraken, Coinbase e Gemini, mas exclui a Binance devido a questões regulatórias.
Esse compromisso com a transparência e a confiabilidade reforça a forte reputação da CF Benchmarks e da Kraken no mercado cripto.
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