As criptomoedas como um todo testemunharam algumas desacelerações severas desde o início. Mas vários catalisadores podem ajudar o mercado cripto a ressurgir das cinzas este ano e impulsionar o crescimento do setor.
Os últimos dois anos viram muitas reviravoltas para as criptomoedas. Quando a China proibiu a mineração em maio de 2021, o mercado cripto caiu por semanas. Em seguida, ocorreu uma recuperação quando o evento “The B Word” do ex-CEO do Twitter, Jack Dorsey, levou a maioria das criptomoedas a máximos históricos. Outros fatores também desempenharam algum papel, direta ou indiretamente, na elevação do ânimo.
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No entanto, o colapso de três plataformas líderes em 2022 viu o mercado de criptomoedas cair abaixo da marca de capitalização de um trilhão de dólares. O rei das criptomoedas, o Bitcoin, se consolida em torno do nível de US$ 16.000. Embora, com o início do próximo ano, um(s) catalisador(es) semelhante(s) para uma reversão de alta no início de 2023 possam estar em jogo aqui.
O Fed pode ser um catalisador para o crescimento das criptomoedas?
As criptomoedas tiveram um excelente começo em 2023 – o valor total do mercado de criptomoedas ultrapassou a marca de US$ 800 bilhões, atualmente em US$ 821 bilhões. No entanto, há uma longa jornada pela frente para recuperar o valor perdido. Porém, 2023 pode ter alguns catalisadores pelos quais esperar.
O primeiro potencial catalisador para cripto está relacionado ao Federal Reserve. O Fed tem aumentado agressivamente as taxas de juros desde março para combater a inflação. Isso fez com que trilhões de dólares saíssem de ações, criptomoedas e outros ativos. Portanto, por que eles estão falhando.
Se o Fed continuar a aumentar as taxas de juros, esse fluxo de capital para fora de todos os ativos continuará. Acredita-se que o Fed continuará aumentando as taxas de juros até que algo no sistema financeiro quebre ou a inflação finalmente diminua.
O presidente do Fed, Jerome Powell, especificou que a instituição só começaria a reduzir as taxas de juros quando elas estivessem significativamente acima da inflação. Os investidores esperam que o Fed faça uma pausa nos aumentos das taxas em 2023. Se e quando o Fed interromper seus aumentos nas taxas no início deste ano, pode ser muito otimista para as criptomoedas.
Mas se o Fed mantiver suas taxas altas, tornará os ativos como a dívida do governo dos EUA atraentes para os investidores devido às altas taxas de juros que eles oferecerem. Isso pode limitar o dinheiro que vai para ativos de risco, como as criptomoedas. Ainda assim, a pausa do Fed deve impedir que esses mercados caiam ainda mais.
Demanda de dólar e stablecoins, existe uma conexão?
O segundo potencial catalisador para as criptos também se relaciona com o Fed, mas de maneira ligeiramente diferente. Como mencionado acima, os aumentos das taxas do Fed fizeram com que trilhões de dólares saíssem dos mercados. A maior parte desse dinheiro foi destinada ao pagamento de dívidas ou ao dólar americano. Como o dólar americano é a moeda de reserva mundial, muitos indivíduos e instituições em todo o mundo têm obrigações denominadas em dólares.
Quando o Fed aumenta as taxas de juros, essas dívidas em dólares estrangeiros ficam mais caras. Indivíduos e instituições devem vender suas moedas nacionais para comprar dólares americanos para continuar pagando suas dívidas em dólares americanos. Essa demanda maciça por dólares faz com que o valor do dólar suba em relação a outras moedas. Esse efeito é especialmente agudo em países com escassez de energia porque o dólar americano também é usado para pagar pela energia.
Quando um país está enfrentando problemas de energia, ele deve imprimir mais de sua moeda para comprar dólares americanos para comprar a energia mais cara à medida que o inverno se aproxima, de modo que a demanda por dólares desses países provavelmente aumentará. Os contínuos aumentos de juros do Fed também aumentarão a demanda por dólares. Cidadãos de governos estrangeiros poderiam começar a investir em stablecoins para preservar seu poder de compra. Como resultado, isso beneficiaria as criptomoedas de contratos inteligentes.
Bitcoin, como moeda corrente?
Um próximo catalisador para as criptos foi negligenciado, e são os países que planejam tornar o Bitcoin moeda de curso legal. Houve várias censuras desde que El Salvador fez exatamente isso.
No entanto, há pelo menos um outro país planejando seguir os passos de El Salvador em 2023: Tonga. O reino adotará o Bitcoin como moeda legal este ano.
Se Tonga seguir esses planos, pode-se ver outros pequenos países embarcando nessa jornada. Lembre-se, o dólar americano está esmagando as moedas estrangeiras e os países em todo o mundo estão lançando CBDCs para proteger suas moedas nacionais do colapso. No entanto, nem todos os países pequenos têm recursos para implantar seus CBDCs. Isso levanta uma opção: esses países adotarem as criptomoedas de uma forma ou de outra.
Mantendo a realidade
Falando ao BeInCrypto, a CEO da Okcoin, Hong Fang, deu suporte aos catalisadores discutidos.
“Suspeito que a necessidade fundamental de mais dinheiro sólido continuará a crescer em segundo plano, algo como El Salvador, mas talvez de tamanho maior”, disse ela.
Outro catalisador vital ao qual ela deu atenção foi a atividade de desenvolvimento de diferentes projetos. Ou, em seus termos: projetos reais.
“Toda vez que temos um mercado em alta com o Bitcoin, com DeFi [finanças descentralizadas] e NFTs [tokens não fungíveis], foi porque muitos desenvolvedores construíram projetos no último mercado em baixa. Portanto, acho que todos os projetos que estão sendo construídos agora, quando houver um pouco mais de substância que os clientes possam sentir que tendem a servir, [isso] desencadeará outro mercado em alta”.
Onde estão os regulamentos?
Outro potencial catalisador para as criptos são os regulamentos. As próximas regras do projeto de lei MiCA da Europa serão finalizadas no primeiro semestre de 2023. As próximas regulamentações virão em resposta à situação da FTX/Alameda.
Apesar das calúnias contra os regulamentos, o fato é que eles deixarão as instituições mais confortáveis para investir em cripto. Com alguma sorte, a maior parte desses regulamentos será estabelecida até o final do ano e criará as condições necessárias para uma grande corrida de touros em 2024 e 2025.
Porém, no espectro negativo, as moedas que melhoram a privacidade podem ser banidas. No entanto, 2023 desempenhará um papel crucial na criação (ou quebra) do mercado de criptomoedas como um todo.
Outro regulamento vital relacionado à custódia de criptomoedas nos Estados Unidos. A falta de regras (de custódia cripto) é uma das principais razões pelas quais a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) ainda não aprovou um fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin à vista. O lançamento de um spot Bitcoin ETF pode marcar o topo do próximo ciclo do mercado cripto da mesma forma que o lançamento de Bitcoin Futures na Chicago Mercantile Exchange marcou o topo em 2017.
Brotos Verdes de Recuperação?
Quase todos esses catalisadores estão programados para algum momento em 2023. Esperançosamente, pelo menos um deles passará, e isso pode ser tudo o que é necessário para evitar que o mercado de criptomoedas caia no fundo do poço.
No entanto, atualmente, todas as classes de ativos, incluindo cripto, têm altos níveis de incerteza, o que é uma criptonita para investidores em qualquer classe de ativos. Até que haja alguma certeza sobre os regulamentos cripto ou a situação energética na Europa, os mercados continuarão a cair, independentemente da classe de ativos.
Provavelmente, o mercado pode ver outro evento de Cisne Negro que causará outra quebra cripto, mas pode muito bem ser uma queda instável. Apesar disso, não faltam catalisadores que possam tirar as cripto de um buraco.
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