O ecossistema Layer-2 da Arbitrum registrou um crescimento expressivo. Esse crescimento tem sido impulsionado pela integração de ativos do mundo real (RWAs) e pelo fortalecimento das exchanges descentralizadas (DEXs). Com isso, a Arbitrum se consolida em uma posição de destaque no setor de finanças descentralizadas (DeFi).
Na última semana, a Arbitrum gerou US$ 1,43 milhão em receita de protocolo, representando um aumento de 23% em relação à semana anterior. Os dados são da Dune Analytics.
De fato, esse crescimento reflete o aumento da atividade dos usuários e o impulso dos desenvolvedores na rede, solidificando a posição da Arbitrum entre as principais redes Layer-2.
O que justifica o crescimento da Arbitrum?
Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) na Arbitrum é de US$ 2,42 bilhões, de acordo com a DefiLlama. Um fator chave para esse crescimento é a tokenização de ativos do mundo real, que atingiu o recorde de US$ 300 milhões na Arbitrum.
Além disso, analistas on-chain projetam que esse valor possa chegar a US$ 1 bilhão até o final do ano. Isso indica uma rápida maturação dos casos de uso da rede além das finanças descentralizadas tradicionais.
Ao mesmo tempo, a Entropy Advisors destacou que o aumento foi parcialmente impulsionado pelos Eurobills de curto prazo tokenizados da Spiko (EUTBL). Eles adicionaram quase US$ 30 milhões da noite para o dia. Atualmente, o EUTBL representa US$ 128 milhões, ou 41,6% de todos os RWAs na Arbitrum.
Quais os desafios da Arbitrum para manter o crescimento?
No entanto, o aumento da receita vem com uma ressalva. A receita de negociação e protocolo da Arbitrum é altamente sensível à volatilidade do mercado mais amplo. Em maio de 2025, os protocolos baseados na Arbitrum geraram coletivamente US$ 5,5 milhões em receita, uma queda de 6,54% em relação ao mês anterior.
Além disso, a Entropy detalhou as categorias, com destaque para os derivativos, que lideraram com US$ 3,18 milhões. Esse crescimento foi seguido por Yield (US$ 781 mil), DEXs (US$ 599 mil), Wallets (US$ 421 mil) e Lending (US$ 251 mil).
A GMX perpetual DEX permanece dominante no setor de derivativos, mas rivais como Gains Network e HMX estão ganhando espaço. Neste sentido, a Ostium emerge como um concorrente inesperado, recentemente superando a Vertex em volume e participação de mercado.
No setor de yield, a Penpie atrai a maior parte dos usuários em busca de rendimento nos últimos meses. Enquanto isso, outras plataformas como Beefy, Pendle e Toros estão competindo por estratégias e integrações de nicho. Na arena DEX, a Uniswap continua liderando a geração de receita, mas a Mayan subiu nas classificações de participação de mercado.
À medida que as narrativas de DeFi continuam a se fragmentar, desde RWAs até derivativos avançados, a capacidade da Arbitrum de hospedar uma variedade de protocolos de alto desempenho reforça sua dominância nas disputas de Layer-2. Com projetos como Spiko, Ostium e Penpie ganhando força, a próxima onda de crescimento da Arbitrum pode vir de utilidade real em vez de hype.
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