O Federal Reserve (FED), reduziu as taxas de juros dos Estados Unidos (EUA) em 0,25 ponto percentual (p.p.) nesta quarta-feira (18). Com o corte, a taxa básica de juros na maior economia do planeta fica entre 4,25% a 4,5% ao ano. Embora a redução geralmente seja positiva para cripto, o mercado permaneceu indiferente.
Entre ontem (17) e hoje (18) 24, as criptomoedas caíram 4%, refletindo preocupações com a projeção de inflação mais alta em 2025 e planos do Fed para apenas dois cortes da taxa em 2025.
O que os cortes nas taxas de juros significam para cripto
As projeções atualizadas do Fed criam uma perspectiva mista, especialmente para indústria cripto. Enquanto taxas mais baixas sinalizam uma política monetária mais branda, expectativas de inflação mais alta e um ritmo mais lento de cortes de taxa, reduzem o otimismo.
Investidores esperavam um ciclo de redução de taxas mais rápido em 2025, o que teria impulsionado ativos de risco como criptomoedas.
Os mercados de ações e cripto têm explodido por mais de um ano com altas taxas de juros e você está preocupado de que eles parem de subir porque ouviu alguém dizer que o Fed deveria cortar mais, escreveu o influenciador popular ‘Gum’ no X (antigo Twitter).
Na semana passada, os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA para novembro, revelaram um aumento de 2,7% ano a ano, elevando brevemente o sentimento do mercado. O Bitcoin disparou para um novo recorde de US$ 108 mil no início desta semana, com base nesses números de inflação alinhados com as previsões.
No entanto, o entusiasmo parece ter diminuído, com incertezas macroeconômicas ganhando destaque.
O Fed está cortando taxas porque o governo dos EUA não pode arcar com os pagamentos de juros sobre US$ 36,2 trilhões em dívida. Temos um déficit orçamentário de US$ 2 trilhões. Estamos pagando mais de US$ 1,2 trilhão em juros sobre a dívida. Provavelmente eles QUEREM que a inflação suba muito mais. Isso infla a dívida. Mas causa danos financeiros enormes para quase todos os outros, disse Wall Street Mav.
Implicações para o Natal e 1º trimestre de 2025
O impacto imediato com a chegada da temporada de festas permanece de neutro a pessimista, enquanto os mercados absorvem a postura cautelosa do Fed. O comércio de curto prazo pode ver aumento na volatilidade, especialmente durante a liquidez reduzida do Natal.
No entanto, é importante lembrar que o mercado cripto tem subido o ano todo, apesar da alta inflação e taxas de juros. No final, tudo se resumiu a regulamentações e adoção institucional. Os ETFs de Bitcoin recentemente superaram o AUM total dos ETFs de Ouro.
Ao mesmo tempo, mais ETFs de cripto serão provavelmente aprovados no próximo ano. Há também o potencial para uma reserva de Bitcoin e regulamentações favoráveis de Trump. Esses fatores superariam o impacto da inflação e cortes menores de juros.
Além disso, um dólar mais fraco resultante de taxas mais baixas pode oferecer algum suporte para o Bitcoin e outras criptomoedas como ativos alternativos. No entanto, a pressão inflacionária projetada pode pesar no sentimento dos investidores.
No primeiro trimestre de 2025, os mercados de cripto reagirão provavelmente a mais indicadores econômicos e políticas de bancos centrais. O impulso sustentado no preço do Bitcoin depende de como o Fed ajusta sua abordagem se as expectativas de inflação aumentarem ainda mais.
Até lá, o mercado permanece em modo de espera, com reações contidas ao que deveria ter sido um corte de taxa positivo.
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